Bourse à terme
Qu'est-ce qu'un marché à terme ?
Une bourse à terme est un marché où une gamme variée de contrats à terme sur matières premières,. de contrats à terme sur indices et d'options sur contrats à terme sont achetés et vendus. Ceux qui sont autorisés à accéder à la bourse sont les courtiers et les commerçants qui sont membres de la bourse. Les membres doivent être enregistrés auprès de la National Futures Association (NFA) et de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Les personnes qui souhaitent négocier des contrats à terme doivent le faire en créant un compte auprès d'un courtier enregistré. Les marchés à terme offrent également des fonctions de compensation et de règlement.
Comment fonctionne une bourse à terme
La fonction d'un marché à terme est de normaliser et de promouvoir le commerce à terme pour autant de participants que possible. Les mécanismes d'incitation pour ceux qui dirigent l'échange sont à peu près basés sur le volume et la valeur en dollars de ce qui est échangé - plus il y en a, mieux c'est. Cela signifie qu'ils s'efforcent d'attirer autant de participants effectuant autant de transactions que possible. Cela a conduit à de nombreuses innovations ces dernières années, entraînant une participation accrue grâce aux réseaux électroniques.
Là où une bourse à terme avait autrefois une présence physique importante, comme les salles des marchés du Chicago Mercantile Exchange (CME) ou du New York Mercantile Exchange (NYMEX),. il n'est plus vrai que ces emplacements aient autant de sens qu'autrefois. a fait. Étant donné que le trading peut avoir lieu depuis l'ordinateur de toute personne connectée via Internet à un courtier membre de la bourse, le trading est décentralisé dans le monde entier et se déroule presque 24 heures sur 24 pendant la semaine.
terme négociés sur une bourse à terme permettent aux vendeurs des matières premières sous-jacentes d'avoir la certitude du prix qu'ils recevront pour leurs produits sur le marché. Dans le même temps, l'échange permettra aux consommateurs ou aux acheteurs de ces produits sous-jacents d'avoir la certitude du prix qu'ils paieront, à un moment défini dans le futur.
Pour encourager autant que possible la participation et la liquidité,. les contrats négociés en bourse ont des tailles, des dates d'expiration et, pour les options, des prix d'exercice normalisés. Cette normalisation contraste avec les contrats de gré à gré (OTC) où les acheteurs et les vendeurs conviennent de conditions sur mesure.
Les échanges fournissent également des informations sur les prix, diffusées par des sociétés de fournisseurs d'informations. Le partage d'informations permet la transparence des activités et l'équité pour tous. Les informations sur les prix, y compris les prix, les enchères et les offres,. sont accessibles à toutes les institutions et personnes intéressées de la même manière, quelle que soit leur taille.
Un autre aspect très important de la bourse est qu'elle fournit des services de compensation. Alors que diverses entreprises assurent la compensation, la bourse normalise les frais et la performance de ce service. Les services de compensation garantissent que les participants n'ont pas à s'inquiéter du risque que leur contrepartie commerciale ne respecte pas ses obligations contractuelles. Cela fait du trading une proposition très simple pour les spéculateurs à court terme et les maintient intéressés à participer au marché à terme.
Une brève histoire des échanges à terme aux États-Unis
La plus grande bourse à terme des États-Unis, la Chicago Mercantile Exchange, a été créée à la fin des années 1890, lorsque les seuls contrats à terme proposés concernaient des produits agricoles. L'émergence des taux d'intérêt, ou contrats à terme sur obligations,. et des contrats à terme sur devises sur les principaux marchés des changes s'est produite dans les années 1970. Les bourses à terme d'aujourd'hui sont nettement plus importantes, avec une couverture des instruments financiers via des contrats à terme. Ces contrats de couverture à terme représentent la majorité de l'activité du marché à terme. Les marchés à terme jouent un rôle important dans le fonctionnement du système financier mondial.
Les échanges financiers ont vu de nombreuses fusions, la plus importante étant entre le Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007. Rebaptisé CME Group, il a ensuite acquis NYMEX Holdings, Inc., la société mère du New York Mercantile. Exchange (NYMEX) et Commodity Exchange, In c (COMEX) en 2008. Reprenant de l'expansion en 2012, il a ajouté le Kansas City Board of Trade, qui est l'acteur dominant du blé dur rouge d'hiver.
Un autre acteur majeur aux États-Unis est l' Intercontinental Exchange (ICE). Née en tant qu'échange électronique en 2000, ICE a acquis l' International Petroleum Exchange (IPE) en 2001. En 2007, elle a obtenu à la fois le New York Board of Trade (NYBOT) et le Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Enfin, il s'est élargi aux actions avec l'acquisition de NYSE Euronext en 2013.
Points forts
L'accès à la bourse n'est disponible que pour les entreprises membres et les particuliers.
Les personnes qui souhaitent négocier doivent le faire par l'intermédiaire d'une société de courtage membre de la bourse.
Les bourses fournissent également des services de compensation.
Les bourses à terme permettent aux personnes qui souhaitent négocier des matières premières de se trouver rapidement et de négocier en toute sécurité.
