Rapport rapide
Qu'est-ce que le rapport rapide (test d'acide) ?
Le ratio rapide est une mesure qui offre aux investisseurs et aux analystes un aperçu simple de la liquidité d'une entreprise à court terme en comparant la valeur de ses actifs les plus liquides (comme les liquidités et les titres) à ses passifs à court terme (comme tous les effets ou remboursements de prêt qui sont dus à court terme).
Un ratio de 1 ou plus indique qu'une entreprise dispose de suffisamment d'actifs liquides pour couvrir ses dettes à court terme. Un ratio inférieur à 1 indique qu'une entreprise ne dispose pas nécessairement de liquidités suffisantes pour faire face à ses dettes à court terme.
Que signifie "test d'acide" ?
Le rapport rapide est aussi communément appelé le rapport « test acide ». Ce surnom fait référence à un test simple et rapide utilisé par les mineurs d'or pour déterminer si des échantillons de métal étaient de l'or véritable ou non. L'acide serait ajouté à un échantillon; si l'échantillon commençait à se dissoudre, ce n'était pas de l'or. S'il a résisté à l'acide, c'est probablement le cas.
Bien sûr, dans le monde de l'exploitation minière, la solvabilité signifie la capacité de se dissoudre, ce qui est une mauvaise chose dans l'extraction de l'or car les métaux qui se dissolvent dans l'acide ne sont pas de l'or. En finance, cependant, c'est le contraire qui est vrai. Ici, solvable signifie « capable de payer ses dettes », donc en ce qui concerne le ratio de test acide, la solvabilité est une bonne chose, et les résultats de 1 ou plus indiquent la solvabilité.
Comment le ratio rapide est-il calculé ?
Pour calculer le ratio rapide d'une entreprise, divisez la valeur de ses actifs les plus liquides (c'est-à-dire ceux qui peuvent être convertis en espèces en moins de trois mois) par la valeur de ses passifs courants (c'est-à-dire l'argent qui doit être payé dans l'année à venir ).
Remarque : Ce qui est qualifié d'« actifs liquides » peut varier selon l'entreprise et le secteur. En règle générale, cependant, ceux-ci comprennent la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs et les titres négociables. Ceux-ci devraient tous être inscrits au bilan d'une entreprise, tout comme ses passifs courants (ceux qui viennent à échéance dans un délai d'un an).
Formule de ratio rapide
QR = Liquidités / Passif à court terme
Exemple de ratio rapide : Apple (NASDAQ : AAPL)
Les chiffres suivants sont au 27 mars 2021 et proviennent du bilan d'Apple. Les chiffres sont en millions de dollars.
Trésorerie et équivalents de trésorerie : 38 466 $
Comptes débiteurs : 18 503 $
Titres négociables : 31 368 $
Passifs courants : 106 385 $
QR = Liquidités / Passif à court terme
QR = (38 466 $ + 18 503 $ + 31 368 $) / 106 385 $
QR = 88 337 $ / 106 385 $
QR = 0,83
Sur la base de ce calcul, le ratio rapide d'Apple était de 0,83 fin mars 2021. Ce nombre pourrait être plus élevé si davantage d'actifs étaient inclus dans ses calculs (voir la section sur le ratio actuel ci-dessous).
Qu'est-ce qu'un bon ratio rapide ?
Un ratio rapide de 1 ou plus indique une solvabilité à court terme ou la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations financières pour le moment. Plus le QR d'une entreprise est élevé, meilleure est sa position, du moins en termes de liquidités actuelles.
Cela étant dit, un ratio de liquidité rapide trop élevé (disons supérieur à 2,5) pourrait indiquer qu'une entreprise est trop liquide à court terme parce qu'elle ne met pas son argent au travail de manière efficace en embauchant, en développant, en développant ou en réinvestissant d'une autre manière. dans ses opérations.
Étant donné que le ratio rapide ne prend pas en compte tous les actifs, un ratio légèrement inférieur à 1 (par exemple, 0,92) n'est pas nécessairement alarmant, car des actifs moins liquides peuvent être vendus ou un financement supplémentaire peut être obtenu en cas de une entreprise a besoin de plus de liquidités pour couvrir les paiements de responsabilité à venir.
Que signifie un rapport rapide élevé ?
Un ratio rapide élevé (tout ratio rapide supérieur à 1) signifie qu'une entreprise dispose de suffisamment de trésorerie et d'équivalents de trésorerie pour couvrir tout paiement de dette pouvant arriver à échéance au cours de l'année prochaine. Un ratio rapide plus élevé (comme un 3) signifie qu'une entreprise peut ne pas tirer pleinement parti de ses actifs les plus liquides en les utilisant pour étendre ses activités en embauchant, en acquérant de nouvelles usines ou de nouveaux équipements, ou en recherchant et développant de nouveaux produits ou services.
Que signifie un faible ratio rapide ?
Un faible ratio rapide (inférieur à 1) peut indiquer qu'une entreprise est quelque peu faible en liquidités et équivalents de trésorerie et peut avoir besoin de liquider certains actifs ou d'acquérir un financement supplémentaire en émettant des obligations ou des actions afin de faire face aux paiements de passif à venir. Un QR extrêmement faible pourrait même indiquer qu'une entreprise se dirige vers l'insolvabilité.
Ratio rapide vs ratio actuel : quelle est la différence ?
Les ratios rapides et courants sont tous deux des ratios de liquidité. C'est-à-dire qu'il s'agit de mesures que les investisseurs peuvent utiliser pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme. Les deux ratios sont calculés en divisant certains des actifs d'une entreprise par l'ensemble de ses passifs courants, mais ils diffèrent en termes de nombre de types d'actifs inclus.
Le ratio actuel comprend plus de catégories d'actifs que le ratio rapide dans son calcul, de sorte que le ratio actuel d'une entreprise doit toujours être ** supérieur ** à son ratio rapide.
Alors que le numérateur du ratio rapide ne comprend que les actifs les plus liquides (liquidités, équivalents de trésorerie, comptes clients et titres négociables), le numérateur du ratio actuel comprend tous les actifs courants (liquidités, équivalents de trésorerie, comptes clients, valeurs mobilières de placement, stocks et charges constatées d'avance).
Exemple de ratio actuel : Apple (NASDAQ : AAPL)
En revenant à l'exemple ci-dessus, examinons comment le ratio actuel d'Apple (au 27 mars 2021) par rapport à son ratio rapide de 0,83. Pour calculer le ratio actuel, nous inclurons tous les actifs à court terme dans le numérateur, pas seulement la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs et les titres négociables. Les chiffres ci-dessous sont en millions de dollars.
Actif actuel : 121 465 $
Passifs courants : 106 385 $
CR = Actifs liquides / Passifs courants
CR = 121 465 $ / 106 385 $
RC = 1,14
Le ratio actuel d'Apple était supérieur à son ratio rapide à la fin du mois de mars 2021. Selon le ratio actuel d'Apple, il disposait de plus qu'assez d'actifs liquides pour couvrir ses dettes pour l'année suivante. Selon le ratio rapide d'Apple - la mesure la plus conservatrice - il n'avait pas assez de liquidités pour couvrir ses engagements à venir.
Quels actifs sont inclus dans chaque ratio de liquidité ?
TTT
Points forts
Plus le résultat du ratio est élevé, meilleure est la liquidité et la santé financière d'une entreprise ; plus le ratio est bas, plus l'entreprise est susceptible d'avoir du mal à payer ses dettes.
Le ratio rapide est considéré comme une mesure plus prudente que le ratio actuel, qui inclut tous les actifs courants comme couverture des passifs courants.
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d'une entreprise à payer ses dettes courantes sans avoir besoin de vendre ses stocks ou d'obtenir des financements supplémentaires.
FAQ
Que se passe-t-il si le ratio rapide indique qu'une entreprise n'est pas liquide ?
Dans ce cas, une crise de liquidité peut survenir même dans des entreprises saines, si des circonstances rendent difficile le respect d'obligations à court terme telles que le remboursement de leurs emprunts et le paiement de leurs employés ou fournisseurs. Un exemple d'une crise de liquidité de grande envergure de l'histoire récente est la crise mondiale du crédit de 2007-08, où de nombreuses entreprises se sont retrouvées incapables d'obtenir un financement à court terme pour payer leurs obligations immédiates. Si de nouveaux financements ne peuvent être trouvés, l'entreprise peut être contrainte de liquider des actifs lors d'une vente en catastrophe ou de demander la protection de la faillite.
Quels actifs sont considérés comme les plus "rapides" ?
Les actifs les plus rapides ou les plus liquides disponibles pour une entreprise sont la trésorerie et les équivalents de trésorerie (tels que les investissements sur le marché monétaire), suivis des titres négociables qui peuvent être vendus sur le marché à tout moment par l'intermédiaire du courtier de l'entreprise. Les comptes débiteurs sont également inclus, car il s'agit des paiements dus à court terme à l'entreprise pour les biens vendus ou les services rendus qui sont dus.
En quoi les ratios rapides et actuels diffèrent-ils ?
Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs les plus liquides du bilan d'une entreprise et donne ainsi l'image la plus immédiate de la liquidité disponible si nécessaire en un clin d'œil, ce qui en fait la mesure la plus conservatrice de la liquidité. Le ratio actuel comprend également des actifs moins liquides tels que les stocks et d'autres actifs courants tels que les charges payées d'avance.
Pourquoi s'appelle-t-il le ratio "rapide" ?
Le ratio rapide ne tient compte que des actifs les plus liquides dont dispose une entreprise pour assurer le service des dettes et obligations à court terme. Les actifs liquides sont ceux qui peuvent être rapidement et facilement convertis en espèces afin de payer ces factures.
