Ratio actuel
Qu'est-ce que le ratio actuel et comment est-il interprété ?
Le ratio actuel est l'une des mesures de liquidité les plus populaires utilisées par les investisseurs et les analystes pour déterminer la probabilité qu'une entreprise soit en mesure de couvrir ses dettes et ses paiements à court terme. Il est très similaire au ratio rapide,. mais il inclut tous les actifs courants dans son calcul au lieu de seulement les plus liquides.
Étant donné que le ratio actuel compare directement les actifs à court terme aux passifs à court terme,. un ratio de 1 ou plus indique qu'une entreprise serait en mesure de couvrir l'ensemble de ses passifs à court terme en utilisant des actifs destinés à être transformés en liquidités au cours de l'année. l'année prochaine environ. Un ratio inférieur à 1, en revanche, peut indiquer qu'une entreprise n'est peut-être pas assez solvable pour couvrir toutes ses dettes à venir si elles devaient toutes arriver à échéance en même temps.
Il est important de garder à l'esprit que le ratio actuel est un instantané d'un moment dans le temps, il peut donc changer rapidement à mesure que des comptes comme les créditeurs et les débiteurs fluctuent en équilibre, il doit donc toujours être pris avec un grain de sel.
Si les passifs à court terme ne dépassent que légèrement les actifs à court terme, une entreprise peut encore être en bonne santé. Cependant, si le ratio d'une entreprise reste nettement inférieur à 1 pendant une longue période, cela peut indiquer un problème de solvabilité à court terme de l'entreprise.
Comment le ratio actuel est-il calculé ?
Le ratio actuel est calculé en divisant la valeur des actifs courants d'une entreprise (ceux susceptibles d'être convertis en espèces ou payés dans un délai d'un an) par la valeur de ses passifs courants (ceux qui viennent à échéance dans un délai d'un an)
En règle générale, les actifs courants comprennent la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les titres négociables et d'autres actifs liquides divers ; tandis que les passifs courants comprennent généralement les paiements d'impôts à venir, les comptes créditeurs, les effets à payer et d'autres dettes à court terme (si elles arrivent à échéance dans un délai d'un an).
Formule du ratio actuel
CR = Actif circulant / Passif circulant
Exemple de ratio actuel : Apple (NASDAQ : AAPL)
Calculons le ratio actuel d'Apple au 27 mars 2021. Pour calculer le ratio actuel, nous inclurons tous les actifs actuels dans le numérateur. Ces chiffres peuvent être trouvés sur les documents financiers d'Apple à partir de cette date. Les chiffres ci-dessous sont en millions de dollars.
Actif actuel : 121 465 $
Passifs courants : 106 385 $
CR = Actifs liquides / Passifs courants
CR = 121 465 $ / 106 385 $
RC = 1,14
Étant donné que le ratio était supérieur à 1, il semble qu'Apple était en bonne position pour couvrir tous ses passifs à venir à la fin mars 2021.
Ratio actuel vs ratio rapide : quelle est la différence ?
Les ratios courant et rapide sont extrêmement similaires. Les deux comparent les actifs courants d'une entreprise à ses passifs courants. Cela étant dit, le ratio courant comprend tous les actifs courants, tandis que le ratio rapide ne comprend que les plus liquides d'entre eux.
Étant donné que les actifs figurent au numérateur des deux ratios, mais que le ratio actuel comprend davantage d'actifs totaux (et que les ratios ont le même dénominateur), le ratio actuel d'une entreprise doit toujours être supérieur à son ratio rapide.
Quels actifs sont inclus dans chaque ratio ?
TTT
Qu'est-ce qu'un bon rapport de courant ?
Un ratio actuel supérieur à 1 est bon car il indique qu'une entreprise est en bonne position pour couvrir tous ses paiements à venir en utilisant ses actifs courants. Cela étant dit, un ratio actuel trop élevé au-dessus de un (par exemple, 2,9) peut indiquer qu'une entreprise n'utilise pas efficacement ses actifs actuels en les utilisant pour investir dans l'expansion, le développement, l'embauche ou d'autres pratiques qui pourraient aider à croître la valeur de l'entreprise dans le temps.
Idéalement, une entreprise devrait avoir suffisamment d'actifs à court terme pour compenser ses passifs à court terme par une marge raisonnable, mais pas au point qu'ils languissent dans les comptes au lieu d'être réinvestis dans la croissance ou les opérations.
Quelles sont les limites du ratio actuel ?
Bien que le ratio actuel offre aux investisseurs un moyen pratique de comparer la liquidité à court terme de diverses entreprises dans lesquelles ils envisagent d'investir, il ne donne pas toujours une image précise de la véritable liquidité actuelle de chaque entreprise.
Le ratio actuel suppose, par exemple, que les stocks seront toujours transformés en liquidités dans l'année. Cela peut être vrai pour de nombreuses entreprises, mais dans certaines industries et situations, les stocks ne sont pas toujours aussi liquides. Étant donné que le ratio rapide n'inclut pas les stocks dans son calcul, il peut être un meilleur indicateur de liquidité dans certaines situations.
De même, toutes les entreprises n'ont pas des ventes stables au cours de chaque année. Certaines entreprises gagnent de l'argent de façon saisonnière, de sorte que leurs ratios seraient gonflés pendant les périodes de fortes ventes et dégonflés pendant la morte-saison.
De plus, différentes industries ont des normes de liquidité très différentes, donc comparer le ratio de liquidité d'une entreprise technologique à celui d'une entreprise fruitière peut ne pas donner un aperçu significatif de la liquidité de chaque entreprise dans son segment de marché. Les mesures de liquidité telles que les ratios rapides et actuels sont les plus utiles pour comparer des entreprises de taille relativement similaire au sein d'une industrie des particules.
Points forts
L'une des faiblesses du ratio actuel est sa difficulté à comparer la mesure entre les groupes d'industries.
Le ratio actuel aide les investisseurs à mieux comprendre la capacité d'une entreprise à couvrir sa dette à court terme avec ses actifs actuels et à faire des comparaisons de pommes à pommes avec ses concurrents et ses pairs.
Le ratio actuel compare tous les actifs courants d'une entreprise à ses passifs courants.
D'autres comprennent la généralisation excessive des soldes spécifiques de l'actif et du passif et le manque d'informations sur les tendances.
Ceux-ci sont généralement définis comme des actifs qui sont en espèces ou qui seront transformés en espèces dans un an ou moins et des passifs qui seront payés dans un an ou moins.
FAQ
Que se passe-t-il si le rapport actuel est inférieur à 1 ?
En règle générale, un ratio de liquidité générale inférieur à 1,00 pourrait indiquer qu'une entreprise pourrait avoir du mal à respecter ses obligations à court terme, alors que des ratios de
Comment le ratio actuel est-il calculé ?
Le calcul du ratio actuel est très simple : il suffit de diviser les actifs courants de l'entreprise par ses passifs courants. Les actifs courants sont ceux qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an, tandis que les passifs courants sont des obligations dont on s'attend à ce qu'elles soient payées dans un délai d'un an. Des exemples d'actifs à court terme comprennent la trésorerie, les stocks et les comptes débiteurs. Des exemples de passifs courants comprennent les comptes créditeurs, les salaires à payer et la partie courante de tout paiement d'intérêt ou de principal prévu.
Que signifie un ratio actuel de 1,5 ?
Un ratio actuel de 1,5 indiquerait que l'entreprise a 1,50 $ d'actifs à court terme pour chaque 1 $ de passif à court terme. Par exemple, supposons que les actifs courants d'une entreprise se composent de 50 000 $ en espèces plus 100 000 $ en comptes débiteurs. Ses passifs courants, quant à eux, consistent en 100 000 $ de comptes créditeurs. Dans ce scénario, l'entreprise aurait un ratio actuel de 1,5, calculé en divisant ses actifs courants (150 000 $) par ses passifs courants (100 000 $).
Qu'est-ce qu'un bon rapport de courant ?
Ce qui compte comme un bon ratio actuel dépendra du secteur d'activité de l'entreprise et de ses performances historiques. Des ratios actuels de 1,50 ou plus indiquent généralement une liquidité abondante. Les sociétés cotées en bourse aux États-Unis ont déclaré un ratio actuel médian de 1,94 en 2020.
