Société de fonds

Qu'est-ce qu'une société de fonds ?

« Société de fonds » est un terme couramment utilisé pour décrire une société d'investissement, qui est une société ou une fiducie dont l'activité consiste à investir le capital mis en commun d'investisseurs dans des titres financiers. Cela se fait le plus souvent soit par le biais d'un fonds à capital fixe, soit par un fonds à capital variable (fonds commun de placement classique). Les sociétés de fonds peuvent également proposer des ETF et d'autres véhicules appelés comptes séparés et CIT. Aux États-Unis, la plupart des sociétés de fonds sont enregistrées et réglementées par la Securities and Exchange Commission en vertu de l' Investment Company Act de 1940.

Par exemple, le Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX), un fonds à grande échelle, comptait plus de 308 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 31 mars 2021. Les avoirs comprennent Apple, Microsoft et Amazon .

Comprendre les sociétés de fonds

Les sociétés de fonds sont des entités commerciales, à la fois privées et publiques, qui gèrent, vendent et commercialisent des fonds à capital fixe et à capital variable auprès du public. Ils offrent généralement une variété de fonds aux investisseurs, qui comprennent la gestion de portefeuille et parfois des services de garde. Toutes les sociétés de fonds ne conservent pas leurs propres actifs. Ils peuvent travailler avec une autre institution qui garde les actifs et communiquer la valeur de performance au dépositaire après que les comptables de fonds de la société de fonds ont établi la valeur liquidative (VNI) de chacun des fonds communs de placement à la fin de chaque journée.

Comment fonctionnent les sociétés de fonds

Les sociétés de fonds emploient des équipes de gestionnaires de portefeuille, d'analystes, de comptables de fonds, de personnel chargé de la conformité et de la surveillance des risques et de nombreuses autres personnes chargées de gérer les stratégies de placement proposées par la société de fonds. Les stratégies peuvent être actives ou passives. Une stratégie active implique de choisir et d'investir dans des actions spécifiques qui devraient surperformer le marché global. Une stratégie passive achète un panier prédéfini d'actions qui font partie d'un indice ou d'un secteur, comme l'indice S&P 500 ou le secteur des soins de santé.

Vanguard et Fidelity sont deux des plus grandes sociétés de fonds communs de placement au monde.

Les plus grands fonds communs de placement par actifs sous gestion (AUM)

Les plus grandes sociétés de fonds communs de placement au monde hébergent et distribuent de nombreux fonds simultanément. Voici une liste des plus grands fonds aux États-Unis au 31 mars 2021, selon MutualFundDirectory.org.

• BlackRock, 9 000 milliards de dollars

• Avant-garde, 7,2 billions de dollars

• Charles Schwab, 7,07 billions de dollars

• Fidelity Investments, 3,8 billions de dollars

• State Street Global Advisors, 3,5 billions de dollars

• PIMCO/Allianz, 2,89 billions de dollars

• JP Morgan, 2,8 billions de dollars

• Capital Group, 2,3 billions de dollars

• BNY Mellon (Dreyfus), 2 200 milliards de dollars

• Amundi Asset Management, 1 900 milliards de dollars

Points forts

• Les sociétés de fonds proposent des fonds fermés ou ouverts, ainsi que des ETF, des comptes séparés et des CIT.

• Une société de fonds est une société financière qui se concentre principalement sur l'investissement dans des valeurs mobilières ; il le fait en investissant le capital mis en commun d'un certain nombre d'investisseurs.

• Les sociétés de fonds emploient des équipes de gestionnaires de portefeuille, d'analystes et d'autres membres du personnel pour aider à gérer les options de placement offertes par la société.

• La plupart des fonds sont réglementés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis et doivent être enregistrés conformément à l'Investment Company Act de 1940.