Marché du transfert de risque alternatif (ART)
Qu'est-ce que le marché du transfert de risque alternatif (ART) ?
Le marché du transfert de risque alternatif (ART) est une partie du marché de l'assurance qui permet aux entreprises d'acheter une couverture et de transférer le risque sans avoir à recourir à une assurance commerciale traditionnelle. Le marché ART comprend des groupes de rétention des risques (RRG),. des pools d'assurance et des assureurs captifs,. des filiales en propriété exclusive qui fournissent une atténuation des risques à sa société mère ou à un groupe de sociétés liées.
Comment fonctionne le marché du transfert alternatif de risque (ART)
Le marché du transfert de risque alternatif comporte deux segments principaux : le transfert de risque via des produits alternatifs et le transfert de risque via des transporteurs alternatifs. Transférer le risque à des transporteurs alternatifs implique de trouver des organisations, telles que des assureurs captifs ou des pools, qui sont disposées à assumer une partie du risque de l'assureur moyennant des frais. Le transfert de risque par le biais de produits alternatifs implique l'achat de polices d'assurance ou d'autres produits financiers tels que des valeurs mobilières.
Opérateurs alternatifs
Les entreprises ont un certain nombre d'options lorsqu'elles choisissent un transporteur alternatif pour ajuster le niveau de risque qu'elles ont dans leur portefeuille. La plus grande partie du marché des transporteurs alternatifs est l'auto-assurance.
L'auto-assurance se produit lorsqu'une entreprise ou un particulier met de côté son propre argent pour payer une éventuelle perte plutôt que de souscrire une assurance auprès d'une autre entreprise pour le rembourser en cas de perte. Avec l'auto-assurance, tous les coûts sont payés par la personne ou l'entreprise qui subit la perte plutôt que de déposer une réclamation en vertu d'une police d'assurance. Dans le cas d'une entreprise, l'auto-assurance pourrait s'appliquer à l'assurance maladie. Un employeur qui offre des prestations de santé ou d'invalidité à ses employés peut financer les demandes de remboursement à partir d'un ensemble d'actifs spécifié plutôt que par l'intermédiaire d'une compagnie d'assurance. L'employeur évite d'avoir à payer des primes d'assurance à un tiers mais conserve l'entière responsabilité du paiement des sinistres.
Bien qu'elle soit toujours réglementée par les commissions d'assurance de l'État, l'auto-assurance permet à l'entreprise de réduire les coûts et de rationaliser le processus de réclamation. Les couvertures courantes chez les auto-assureurs comprennent l'indemnisation des accidents du travail, la responsabilité civile générale, la responsabilité civile automobile et les dommages corporels. Malgré le fait que l'indemnisation des accidents du travail et la responsabilité civile automobile sont fortement réglementées par les différents États, la croissance de l'auto-assurance dans ces deux secteurs s'est poursuivie, car l'auto-assurance est généralement associée à la rentabilité et à un contrôle accru des pertes.
Les groupes de rétention des risques et l'assurance captive ont tendance à être plus populaires auprès des grandes entreprises. Les pools sont plus couramment utilisés par les entreprises confrontées au même risque,. car ils leur permettent de mettre en commun leurs ressources pour fournir une couverture d'assurance. Les pools sont également souvent associés à des groupes d'entités gouvernementales qui se regroupent pour couvrir des risques spécifiques. Le plus souvent, des pools ont été créés pour gérer la couverture des accidents du travail. Étant donné que l'indemnisation des accidents du travail est l'une des lignes de couverture les plus troublées, l'intérêt pour les pools persiste.
Produits alternatifs
Plusieurs produits d'assurance sont disponibles sur le marché de l'ART. Plusieurs de ces options, telles que le capital conditionnel, les produits dérivés et les titres assurantiels, sont étroitement associées aux émissions de dettes et d'obligations car elles impliquent l'émission d'une obligation. Le produit de l'émission d'obligations est investi pour augmenter le montant des fonds disponibles pour couvrir les dettes,. tandis que les détenteurs d'obligations reçoivent des intérêts. La titrisation consiste à regrouper le risque d'une ou plusieurs sociétés, puis à vendre ce risque aux investisseurs qui souhaitent s'exposer à une catégorie de risque particulière.
Points forts
Le marché du transfert de risque alternatif (ART) permet aux entreprises d'acheter une couverture et de transférer le risque sans avoir à recourir à une assurance commerciale traditionnelle.
Le marché de l'ART comprend les groupes de rétention des risques (RRG), les pools d'assurance, les assureurs captifs et les produits d'assurance alternatifs.
Un certain nombre de produits d'assurance sont disponibles sur le marché de l'ART, tels que les capitaux conditionnels, les produits dérivés et les titres assurantiels.
L'auto-assurance est une forme de transfert de risque alternatif lorsqu'une entité choisit de financer ses propres pertes plutôt que de payer des primes d'assurance à un tiers.
