Horizon d'investissement

Qu'est-ce qu'un horizon d'investissement ?

L'horizon d'investissement est le terme utilisé pour décrire la durée totale pendant laquelle un investisseur s'attend à détenir un titre ou un portefeuille.

Principes de base de l'horizon d'investissement

Les horizons d'investissement peuvent aller du court terme, de quelques jours seulement, à beaucoup plus long terme, pouvant s'étendre sur des décennies. Par exemple, un jeune professionnel avec un plan 401 (k) aurait un horizon d'investissement qui s'étendrait sur des décennies. Cependant, le service de trésorerie d'une société peut avoir un horizon d'investissement de quelques jours seulement.

En fait, certaines stratégies de trading,. en particulier celles basées sur l'analyse technique, peuvent utiliser des horizons d'investissement de jours, d'heures, voire de minutes.

La durée d'un horizon d'investissement déterminera souvent le niveau de risque auquel un investisseur est exposé et ses besoins en revenus. Généralement, lorsque les portefeuilles ont un horizon d'investissement plus court, cela signifie que les investisseurs sont prêts à prendre moins de risques. Lorsque les investisseurs construisent un portefeuille d'investissement, l'établissement d'un horizon d'investissement est l'une des premières étapes qu'ils doivent franchir.

Horizons d'investissement et construction de portefeuille

Lorsque les investisseurs ont un horizon d'investissement plus long, ils peuvent prendre plus de risques, car le marché a de nombreuses années pour se redresser en cas de recul. Par exemple, un investisseur ayant un horizon d'investissement de 30 ans aurait généralement la plupart de ses actifs alloués aux actions.

Au-delà de cela, un investisseur ayant un horizon à long terme peut investir ses actifs dans ce qui est considéré comme des types d'actions plus risqués, tels que les actions à moyenne et petite capitalisation. Ces types d'actions, ou sous-classes d'actifs,. ont tendance à afficher des fluctuations de prix beaucoup plus importantes sur de courtes périodes que les actions à grande capitalisation, car elles ont tendance à être moins bien établies et sont plus sensibles aux forces économiques extérieures.

Ainsi, bien qu'elles puissent être risquées pour les investisseurs ayant des horizons d'investissement plus courts, ces fluctuations à court terme n'ont que peu ou pas d'impact sur les investisseurs qui cherchent à conserver ces actions au cours des 30 prochaines années.

Les investisseurs ajustent leur portefeuille à mesure que leur horizon d'investissement se raccourcit, généralement dans le sens de réduire le niveau de risque du portefeuille. Par exemple, la plupart des portefeuilles de retraite réduisent leur exposition aux actions et augmentent leurs portefeuilles d'actifs à revenu fixe à l'approche de la retraite. Les placements à revenu fixe offrent généralement un rendement potentiel inférieur à long terme par rapport aux actions, mais ils ajoutent de la stabilité à la valeur d'un portefeuille puisqu'ils connaissent généralement des fluctuations de prix à court terme moins prononcées.

Exemple d'horizon d'investissement

Carol a 30 ans et travaille comme ingénieur logiciel. Elle a un horizon de placement à long terme et a une aversion au risque. Ainsi, elle investit ses économies dans une maison et des titres à revenu fixe qui viendront à échéance dans les 30 prochaines années.

Points forts

• Un horizon d'investissement fait référence à la durée pendant laquelle un investisseur est prêt à détenir le portefeuille.

• Il est généralement proportionnel au niveau de risque qu'un investisseur est prêt à assumer.