Investointihorisontti

Mikä on investointihorisontti?

Sijoitushorisontti on termi, jota käytetään kuvaamaan kokonaisaikaa, jonka sijoittaja odottaa pitävän arvopaperia tai salkkua.

Investointihorisontin perusteet

Sijoitushorisontit voivat vaihdella lyhyen aikavälin, vain muutaman päivän pituisista, paljon pidemmän aikavälin, mahdollisesti vuosikymmeniä ulottuvista. Esimerkiksi nuorella ammattilaisella, jolla on 401(k)-suunnitelma,. olisi investointihorisontti, joka ulottuisi vuosikymmeniä. Yrityksen treasury-osastolla saattaa kuitenkin olla vain muutaman päivän mittainen sijoitushorisontti.

Itse asiassa jotkin kaupankäyntistrategiat,. erityisesti ne, jotka perustuvat tekniseen analyysiin, voivat käyttää päivien, tuntien tai jopa minuuttien sijoitushorisontteja.

Sijoitushorisontin pituus määrittää usein kuinka suurelle riskille sijoittaja on alttiina ja mitkä ovat hänen tulotarpeensa. Yleensä kun salkuilla on lyhyempi sijoitushorisontti, sijoittajat ovat valmiita ottamaan vähemmän riskejä. Kun sijoittajat rakentavat sijoitussalkkua, sijoitushorisontin luominen on yksi ensimmäisistä askeleista, jotka heidän on otettava.

Sijoitushorisontit ja portfolion rakentaminen

Kun sijoittajalla on pidempi sijoitushorisontti, he voivat ottaa enemmän riskejä, koska markkinoilla on monta vuotta aikaa toipua, jos takaisinotto tapahtuu. Esimerkiksi sijoittaja, jonka sijoitushorisontti on 30 vuotta, olisi tyypillisesti allokoinut suurimman osan varoistaan osakkeisiin.

Tämän lisäksi pitkän aikavälin sijoittaja voi sijoittaa varansa riskialttiimpiin osakkeisiin, kuten keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeisiin. Tämän tyyppisillä osakkeilla tai omaisuusluokilla on yleensä paljon suurempia hintavaihteluita lyhyiden ajanjaksojen aikana kuin suurten osakkeiden, koska ne ovat yleensä vähemmän vakiintuneita ja ovat herkempiä ulkopuolisille taloudellisille voimille.

Näin ollen vaikka ne voivat olla riskialttiita sijoittajille, joilla on lyhyempi sijoitushorisontti, näillä lyhyen aikavälin heilahteluilla on vain vähän tai ei ollenkaan vaikutusta sijoittajiin, jotka haluavat pitää hallussaan näitä osakkeita seuraavan 30 vuoden ajan.

Sijoittajat mukauttavat salkkuaan sijoitushorisontin lyhentyessä, tyypillisesti salkun riskitason pienentämiseen. Esimerkiksi useimmat eläkesalkut vähentävät alttiutta osakkeille ja lisäävät omistustaan korkovaroista, kun ne lähestyvät eläkkeelle siirtymistä. Korkosijoitukset tarjoavat tyypillisesti pienemmän potentiaalisen tuoton pitkällä aikavälillä osakkeisiin verrattuna, mutta ne lisäävät vakautta salkun arvoon, koska ne kokevat tyypillisesti vähemmän selkeitä lyhyen aikavälin hintojen heilahteluja.

Esimerkki investointihorisontista

Carol on 30-vuotias ja työskentelee ohjelmistosuunnittelijana. Hänellä on pitkäaikainen sijoitushorisontti ja hän ei ota riskejä. Siksi hän sijoittaa säästönsä asuntoon ja kiinteätuottoisiin arvopapereihin, jotka erääntyvät seuraavan 30 vuoden aikana.

Kohokohdat

• Sijoitushorisontti tarkoittaa aikaa, jonka sijoittaja on valmis pitämään salkkua.

• Se on yleensä oikeassa suhteessa siihen riskiin, jonka sijoittaja on valmis ottamaan.