Investeringshorisont

Hvad er en investeringshorisont?

Investeringshorisont er det udtryk, der bruges til at beskrive den samlede tid, som en investor forventer at holde et værdipapir eller en portefølje.

Grundlæggende om investeringshorisont

Investeringshorisonter kan variere fra kortsigtet, blot et par dage lang, til meget længere sigt, potentielt strækker sig over årtier. For eksempel ville en ung professionel med en 401(k) plan have en investeringshorisont, der ville strække sig over årtier. Et selskabs finansafdeling kan dog have en investeringshorisont, der kun er et par dage lang.

Faktisk kan nogle handelsstrategier,. de baseret på teknisk analyse, især anvende investeringshorisonter på dage, timer eller endda minutter.

Længden af en investeringshorisont vil ofte afgøre, hvor stor risiko en investor er udsat for, og hvad deres indkomstbehov er. Generelt, når porteføljer har en kortere investeringshorisont, betyder det, at investorer er villige til at påtage sig mindre risiko. Når investorer opbygger en investeringsportefølje, er etablering af en investeringshorisont et af de første skridt, de skal tage.

Investeringshorisonter og porteføljekonstruktion

Når investorerne har en længere investeringshorisont, kan de påtage sig mere risiko, da markedet har mange år til at komme sig i tilfælde af et tilbageslag. For eksempel vil en investor med en investeringshorisont på 30 år typisk have de fleste af deres aktiver allokeret til aktier.

Ud over det kan en investor med en lang tidshorisont investere deres aktiver i, hvad der anses for mere risikable typer af aktier, såsom mid-cap og small-cap aktier. Disse typer af aktier, eller underaktivklasser,. har en tendens til at udvise meget større kursudsving over korte tidsperioder end store aktier, fordi de har tendens til at være mindre veletablerede og er mere modtagelige over for økonomiske kræfter udefra.

Selvom de kan være risikable for investorer med kortere investeringshorisonter, har disse kortsigtede udsving kun ringe eller ingen indflydelse på investorer, der ønsker at holde på disse aktier i de næste 30 år.

Investorer tilpasser deres portefølje, efterhånden som deres investeringshorisont forkortes, typisk i retning af at reducere porteføljens risikoniveau. For eksempel mindsker de fleste pensionsporteføljer deres eksponering mod aktier og øger deres beholdning af fastforrentede aktiver, når de nærmer sig pensionering. Renteinvesteringer giver typisk et lavere potentielt afkast på lang sigt i forhold til aktier, men de tilføjer stabilitet til en porteføljes værdi, da de typisk oplever mindre udtalte kortsigtede kursudsving.

Eksempel på investeringshorisont

Carol er 30 år og arbejder som softwareingeniør. Hun har en langsigtet investeringshorisont og er risikovillig. Derfor investerer hun sin opsparing i et hjem og fastforrentede værdipapirer, der vil udløbe i de næste 30 år.

##Højdepunkter

• En investeringshorisont refererer til, hvor lang tid en investor er villig til at holde porteføljen.

• Det står generelt mål med den risiko, som en investor er villig til at påtage sig.