Capitalisation moyenne

Qu'est-ce qu'une moyenne capitalisation ?

Mid-cap (ou mid-capitalization) est le terme utilisé pour désigner les entreprises dont la capitalisation boursière (capitalisation) - ou valeur marchande - se situe entre 2 et 10 milliards de dollars. Comme son nom l'indique, une société à moyenne capitalisation se situe entre les sociétés à grande capitalisation (ou à grande capitalisation) et à petite capitalisation. Les classifications telles que grande capitalisation, moyenne capitalisation et petite capitalisation sont des approximations de la valeur actuelle d'une entreprise ; en tant que tels, ils peuvent changer au fil du temps.

Comprendre les moyennes capitalisations

Il existe deux principaux moyens pour une entreprise de lever des capitaux lorsqu'elle en a besoin : par emprunt ou par capitaux propres. La dette doit être remboursée mais peut généralement être empruntée à un taux inférieur à celui des fonds propres (en raison des avantages fiscaux). Les fonds propres peuvent coûter plus cher, mais ils n'ont pas besoin d'être remboursés en temps de crise. En conséquence, les entreprises s'efforcent de trouver un équilibre entre la dette et les capitaux propres. Ce solde est appelé la structure du capital d'une entreprise. La structure du capital, en particulier la structure des capitaux propres, peut en dire long sur les perspectives de croissance d'une entreprise.

Une façon d'avoir un aperçu de la structure du capital d'une entreprise et de la profondeur du marché consiste à calculer sa capitalisation boursière. Les sociétés à faible capitalisation boursière, également appelées petites capitalisations, ont une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars ou moins. Les entreprises à grande capitalisation ont plus de 10 milliards de dollars de capitalisation boursière, et les entreprises à moyenne capitalisation se situent quelque part entre ces deux catégories (allant de 2 à 10 milliards de dollars de capitalisation boursière). Des catégories supplémentaires telles que méga-cap (plus de 200 milliards de dollars), micro-cap (50 à 500 millions de dollars) et nano-cap (moins de 50 millions de dollars) ont été ajoutées au spectre de la capitalisation boursière par souci de clarté.

Pour les investisseurs, une société à moyenne capitalisation peut être attrayante car on s'attend à ce qu'elle se développe et augmente ses bénéfices, sa part de marché et sa productivité ; ils sont au milieu de leur courbe de croissance. Comme elles sont encore considérées comme étant en phase de croissance, elles sont considérées comme moins risquées que les petites capitalisations, mais plus risquées que les grandes capitalisations. Les sociétés à moyenne capitalisation qui réussissent courent le risque de voir leur capitalisation boursière augmenter, principalement en raison d'une hausse du cours de leurs actions, au point de sortir de la catégorie des « moyennes capitalisations ».

Alors que la capitalisation boursière d'une entreprise dépend du prix du marché,. une entreprise dont le cours des actions est supérieur à 10 $ n'est pas nécessairement une action à moyenne capitalisation. Pour calculer la capitalisation boursière, les analystes multiplient le prix actuel du marché par le nombre actuel d'actions en circulation. Par exemple, si la société A a 10 milliards d'actions en circulation à un prix de 1 $, elle a une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars. Si la société B a un milliard d'actions en circulation à un prix de 5 $, la société B a une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. Même si la société A a un cours de bourse inférieur, elle a une capitalisation boursière plus élevée que la société B. La société B peut avoir le cours de bourse plus élevé, mais elle a un dixième des actions en circulation.

Avantages des Mid Caps

La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser les risques est un portefeuille bien diversifié ; les investisseurs devraient avoir une combinaison d'actions à petite, moyenne et grande capitalisation. Cependant, certains investisseurs considèrent également les actions à moyenne capitalisation comme un moyen de diversifier les risques. Les actions à petite capitalisation offrent le plus grand potentiel de croissance, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les actions à grande capitalisation offrent le plus de stabilité, mais elles offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions à moyenne capitalisation représentent un hybride des deux, offrant un équilibre entre croissance et stabilité.

Personne ne peut prédire avec précision quand le marché favorisera un type spécifique d'entreprise, qu'il s'agisse d'une grande, moyenne ou petite capitalisation. Il est donc important de diversifier votre portefeuille,. comme nous l'avons mentionné plus haut. Mais le pourcentage de sociétés à moyenne capitalisation dans lesquelles vous souhaiterez investir dépend de vos objectifs spécifiques et de votre tolérance au risque.

Cependant, les sociétés à moyenne capitalisation présentent de nombreux avantages que les investisseurs peuvent envisager. Lorsque les taux d'intérêt sont bas et que le capital est bon marché, la croissance des entreprises est généralement stable. Les entreprises à moyenne capitalisation peuvent généralement obtenir le crédit dont elles ont besoin pour se développer, et elles réussissent bien pendant la phase d'expansion du cycle économique.

Les sociétés à moyenne capitalisation ne sont pas aussi risquées que les sociétés à petite capitalisation, ce qui signifie qu'elles ont tendance à s'en sortir relativement bien financièrement en période de turbulences économiques. En outre, de nombreuses entreprises à moyenne capitalisation sont bien connues, se concentrent souvent sur une activité spécifique et existent depuis suffisamment longtemps pour se créer une niche sur leur marché cible. Et enfin, parce qu'elles sont plus risquées que les grandes capitalisations, elles peuvent avoir un rendement plus élevé, ce qui pourrait être plus attrayant pour les résultats d'un investisseur moins averse au risque.

Les investisseurs peuvent soit acheter directement les actions d'une société à moyenne capitalisation, soit acheter un fonds commun de placement à moyenne capitalisation, un véhicule d'investissement qui se concentre sur les sociétés à moyenne capitalisation.

Points forts

Mid-cap est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (capitalisation) - ou la valeur marchande - se situe entre 2 milliards de dollars et 10 milliards de dollars.
Pour les entreprises, certaines des caractéristiques attrayantes des sociétés à moyenne capitalisation sont qu'elles sont censées croître et augmenter leurs bénéfices et leurs parts de marché. et productivité; ils sont au milieu de leur courbe de croissance.
Les actions à moyenne capitalisation sont utiles dans la diversification du portefeuille car elles offrent un équilibre entre croissance et stabilité.