Profondeur du marché
Qu'est-ce que la profondeur du marché ?
La profondeur du marché fait référence à la capacité d'un marché à absorber des ordres de marché relativement importants sans impact significatif sur le prix du titre. La profondeur du marché tient compte du niveau global et de l'étendue des ordres ouverts,. des offres et des offres, et fait généralement référence à la négociation d'un titre individuel. En règle générale, plus il existe d'ordres d'achat et de vente, plus la profondeur du marché est grande, à condition que ces ordres soient répartis assez uniformément autour du prix actuel du marché de ce titre.
Comprendre la profondeur du marché
marché, ou profondeur du marché (DOM),. est étroitement liée à la liquidité et au volume d'un titre, mais n'implique pas que chaque action affichant un volume d'échange élevé a une bonne profondeur de marché. La profondeur du marché peut être évaluée en examinant le carnet d'ordres d'un titre, qui consiste en une liste d'ordres en attente d'achat ou de vente à différents niveaux de prix. Un jour donné, il peut y avoir un déséquilibre des commandes suffisamment important pour créer une forte volatilité, même pour les actions avec les volumes quotidiens les plus élevés.
La décimalisation des ticks sur les principales bourses américaines augmenterait la profondeur globale du marché, comme en témoigne la diminution de l'importance des teneurs de marché,. une position nécessaire dans le passé pour éviter les déséquilibres d'ordres.
La profondeur du marché est un dérivé de tous les ordres qui remplissent le carnet d'ordres d'un titre à un moment donné. C'est le montant qui sera négocié pour un ordre limité avec un prix donné - s'il n'est pas limité par la taille - ou le prix le moins favorable qui sera obtenu par un ordre au marché avec une taille donnée - ou un ordre limité qui est limité par taille et non par prix.
Bien qu'un changement de prix puisse, à son tour, attirer des commandes ultérieures, cela n'est pas inclus dans la profondeur du marché puisqu'il s'agit d'une inconnue. Par exemple, si le marché d'une action est "profond", il y aura un volume suffisant d'ordres en attente à la fois du côté acheteur et du côté vendeur, empêchant un ordre important de modifier considérablement le prix.
La profondeur du marché fait également référence au nombre d'actions d'une action particulière qui peuvent être achetées sans provoquer d'appréciation du prix. Si l'action est extrêmement liquide et compte un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs , l' achat d'un grand nombre d'actions n'entraînera généralement pas de mouvements notables du cours de l'action.
Comment les traders utilisent les données de profondeur du marché
Les données sur la profondeur du marché aident les traders à déterminer où le prix d'un titre particulier pourrait se diriger. Par exemple, un trader peut utiliser des données sur la profondeur du marché pour comprendre l' écart acheteur- vendeur d'un titre, ainsi que le volume accumulé au-dessus des deux chiffres.
Les titres avec une forte profondeur de marché auront généralement un volume important et seront assez liquides, permettant aux traders de passer des ordres importants sans affecter de manière significative le prix du marché. Pendant ce temps, les titres peu profonds pourraient être déplacés si un ordre d'achat ou de vente est suffisamment important.
Les données sur la profondeur du marché existent généralement sous la forme d'une liste électronique d'ordres d'achat et de vente connue sous le nom de carnet d'ordres. Ceux-ci sont organisés par niveau de prix et mis à jour en temps réel pour refléter l'activité actuelle. Dans le passé, ces données étaient disponibles moyennant des frais, mais de nos jours, la plupart des plateformes de trading offrent gratuitement une certaine forme d'affichage de la profondeur du marché. Cela permet à toutes les parties qui négocient un titre de voir une liste complète des ordres d'achat et de vente en attente d'exécution, ainsi que leurs tailles, au lieu de simplement les meilleurs.
Les données en temps réel sur la profondeur du marché permettent aux traders de profiter de la volatilité des prix à court terme. Par exemple, si une entreprise devient publique et commence à négocier pour la première fois, les commerçants peuvent attendre une forte demande d'achat, signalant que le prix de la nouvelle entreprise publique pourrait poursuivre sa trajectoire ascendante.
Exemple de profondeur de marché
Considérez les informations du carnet de commandes dans l'image ci-dessous, qui affiche l'écart acheteur-vendeur actuel sur la gauche, ainsi que la profondeur du marché sur la droite. Ce type de cotation est également connu sous le nom de données de marché de niveau 2.
La cotation actuelle du titre, les actions MEOW, est de 13,62 $ à 13,68 $, avec 3 000 actions sur l'offre et 500 actions sur l'offre. Le panneau de droite indique la profondeur des enchères sur la gauche. Si les 3 000 actions étaient vendues à 13,62 $, la prochaine meilleure offre serait de 13,45 $, mais seulement pour 16 actions.
Si vous avez un ordre de vente de 10 000 actions MEOW sur le marché, vous vendriez toutes les offres disponibles jusqu'à 13,35 $, où il existe un ordre permanent d'achat de 43 500 actions. La vente de 10 000 actions ferait ainsi baisser le marché de près de 30 cents, soit environ 2 %. Cela indique un faible niveau de profondeur du marché.
Points forts
La profondeur du marché fait référence à la liquidité du marché pour un titre en fonction du nombre d'ordres permanents d'achat (offres) et de vente (offres) à différents niveaux de prix.
En plus des niveaux de prix, la profondeur du marché tient compte de la taille ou du volume de la commande à chaque niveau de prix.
Plus la profondeur du marché est grande, moins il est probable que des transactions importantes aient un impact important sur le prix d'un titre.
La profondeur du marché peut être déterminée en examinant les cotations de niveau 2 qui peuvent être trouvées dans le carnet d'ordres d'un titre.
