Groupe de pairs
Qu'est-ce qu'un groupe de pairs ?
Le terme groupe de pairs fait référence à un groupe d'individus ou d'entreprises qui partagent des caractéristiques similaires les unes avec les autres. Ces caractéristiques peuvent être l'âge, l'éducation, l'origine ethnique, la taille, l'industrie ou le secteur. Les groupes de pairs sont connus pour leur nature influente car ils sont capables de façonner les décisions des membres du groupe. En tant que tels, les groupes de pairs contiennent souvent des hiérarchies, avec des leaders clairs qui siègent au sommet. Les groupes de pairs sont souvent utilisés dans l'analyse dans un certain nombre de domaines académiques et professionnels.
Comprendre les groupes de pairs
Comme indiqué ci-dessus, les groupes de pairs contiennent un certain nombre de personnes ou d'autres entités qui partagent une ou plusieurs caractéristiques similaires. Les groupes de pairs permettent aux individus d'être regroupés selon certaines caractéristiques telles que l'âge, le revenu,. l'éducation, la race et/ou le sexe. Les qualités parmi les membres des groupes de sociétés homologues comprennent la taille, l'industrie, le secteur et/ou la situation financière.
Les groupes de pairs sont utilisés dans un certain nombre de domaines différents, tels que la finance et le marketing,. ainsi que la sociologie. Ils sont connus pour l'influence qu'ils ont parmi les membres du groupe. Ils consistent en des hiérarchies, qui placent un ou quelques membres individuels du groupe au sommet. Ces membres peuvent souvent façonner les actions et les décisions des autres membres du groupe.
L'analyse de groupe de pairs ou la comparaison entre pairs implique une comparaison de pommes à pommes. Cela signifie que les constituants du groupe de pairs doivent être plus ou moins similaires les uns aux autres. Les comparaisons permettent aux professionnels d'identifier les tendances et les anomalies dans le comportement et les résultats, et leur donnent l'occasion de déterminer les efficacités et les opportunités :
S'ils ne sont pas immédiatement évidents, les groupes de pairs sont parfois identifiés par une entreprise donnée dans son dossier 10-K et presque toujours dans son dossier de procuration,. bien que ce dernier puisse être plus étendu en termes de secteurs d'activité spécifiques et soit utilisé pour établir des plans de rémunération des dirigeants.
Les compagnies d'assurance compilent des groupes de pairs pour souscrire des polices d'assurance vie ou maladie sur certaines données démographiques, telles que les groupes liés à l'âge ou ceux qui fument ou ne fument pas.
Utilisation de groupes de pairs
La comparaison entre pairs est l'une des méthodes d'analyse des actions les plus largement utilisées et acceptées par les analystes professionnels, les investisseurs individuels et les professionnels.
Recherche d'investissement
Étant donné que les entreprises d'un groupe de pairs partagent des caractéristiques similaires, elles se prêtent à une analyse de la valeur relative. L'analyse du groupe de pairs établit une valorisation des actions dans la recherche en investissement, tant que le groupe est composé d'entreprises similaires à celle faisant l'objet de la recherche. Ceci est particulièrement important lorsqu'il s'agit de domaines d'activité et de capitalisation boursière. Les investisseurs peuvent utiliser cette analyse pour repérer les anomalies de valorisation de certaines actions.
Par exemple, une action se négociant à un multiple de bénéfices de 15x (par rapport à un multiple de 10x pour son groupe de pairs) peut être considérée comme surévaluée. Les investisseurs peuvent découvrir les raisons du multiple de bénéfices plus élevé et finalement déterminer qu'il est mérité.
L'évaluation relative parmi les pairs d'un groupe peut être efficiente et efficace, montrant rapidement quelles actions peuvent être surévaluées et lesquelles pourraient constituer de bons ajouts à un portefeuille. Bien qu'il existe d'autres méthodes pour déterminer quand une action vaut la peine d'être achetée, comme l'actualisation des flux de trésorerie ou l'analyse technique,. l'analyse par comparaison avec les pairs reste un outil clé pour découvrir les actions sous-évaluées .
Étant donné que les données nécessaires à la réalisation de l'analyse sont généralement publiques et facilement accessibles sur les sites Web financiers, il est facile pour quiconque de commencer à utiliser cette méthode d'analyse afin d'identifier les opportunités.
Les comparaisons entre groupes de pairs sont également appelées comparables ou comps.
Commercialisation
Les groupes de pairs sont importants dans la publicité et le marketing, en particulier à l'ère des médias sociaux. Les leaders du groupe ou ceux qui sont au sommet de l'échelle hiérarchique sont communément appelés influenceurs. Les professionnels étudient les groupes de pairs pour montrer comment ils influencent les habitudes d'achat et les tendances de consommation à des fins de publicité et de développement de produits.
Avantages et inconvénients des groupes de pairs
L'analyse des groupes de pairs aide à façonner de nombreuses décisions dans le monde de la finance et de l'investissement. L'utilisation de groupes de pairs présente un certain nombre d'avantages différents, en particulier dans l'analyse des investissements. Mais comme tout autre outil d'analyse, cette forme d'analyse présente également des inconvénients. Nous avons répertorié ci-dessous certaines des plus courantes.
Avantages
L'un des avantages les plus évidents de l'utilisation de l'analyse par groupe de pairs est qu'elle aide les investisseurs et les analystes à découvrir les actions sous-évaluées. Ceci est souvent accompli en analysant différentes mesures, y compris l' effet de levier et la rentabilité, entre autres. Cela permet à l'individu de déterminer les entreprises qui devraient avoir des évaluations supérieures à la moyenne. Une action peut être considérée comme une opportunité d'achat si la valorisation actuelle est inférieure à ce qui semble raisonnable.
Les investisseurs et les professionnels n'ont pas à aller bien loin pour obtenir les informations dont ils ont besoin pour effectuer une analyse par groupe de pairs. Les données sont facilement disponibles, soit sur les sites Web des entreprises, soit par le biais de dépôts effectués auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cela signifie que l'individu n'a pas besoin de faire des recherches exhaustives.
La réalisation de comparaisons entre pairs donne aux investisseurs une chance de déterminer certaines anomalies et tendances qui surviennent avec différentes entreprises et sur le marché en général.
Désavantages
Faire une comparaison entre pairs n'est pas aussi facile qu'il n'y paraît. C'est parce que les facteurs quantitatifs ne sont pas les seules considérations. En fait, il y a des problèmes qualitatifs qui doivent être pris en compte. Cela signifie que l'analyse peut être assez subjective.
Les groupes de pairs présentent souvent certains préjugés, qui peuvent influencer l'analyse d'un analyste ou d'un investisseur. Par exemple, certains groupes présentent un biais de survie. Cela signifie que le groupe de pairs ne peut contenir aucune entreprise sous-performante. Ce type d'analyse ne prend donc pas en compte les entreprises qui ont disparu ou ont disparu du groupe.
Il se peut qu'il n'y ait pas beaucoup d'entreprises dans le groupe de pairs. Lorsque c'est le cas, la comparaison entre pairs devient inefficace. Pour que cela fonctionne, il doit y avoir un groupe important d'entreprises qui peuvent être comparées les unes aux autres.
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Exemple d'un groupe de pairs
Les groupes de pairs font référence aux entreprises qui appartiennent à la même industrie ou au même secteur. Ce sont des concurrents qui ont à peu près la même taille. Les groupes de pairs peuvent être trouvés dans les rapports de recherche des analystes ou les états financiers d'une entreprise individuelle.
Lockheed Martin est une société d'aérospatiale, de défense et de sécurité dont le siège est dans le Maryland. Selon la déclaration de procuration de 2017 de la société, son groupe de pairs se compose d'autres sociétés similaires à ses pairs, notamment General Dynamics, Raytheon et Northrup Grumman. Il répertorie également Caterpillar, UPS et 3M.
FAQ sur les groupes de pairs
Quels sont les types de groupes de pairs ?
Il existe plusieurs types de groupes de pairs, y compris les groupes sociaux (cliques, équipes sportives, etc.). Dans le domaine de l'investissement et de la finance, les pairs peuvent être regroupés par industrie ou secteur (consommation de base, vente au détail, télécommunications), taille (généralement par capitalisation boursière), santé financière (rentabilité, structure du capital) ou facteurs commerciaux (modèles commerciaux, emplacement, saisonnalité).
Qu'est-ce que l'analyse des groupes de pairs ?
L'analyse des groupes de pairs est un processus impliquant la comparaison d'entités partageant des caractéristiques similaires. Il s'agit d'une comparaison de pommes à pommes de sujets assez similaires les uns aux autres. Ce type d'analyse permet d'identifier les tendances et les anomalies dans le comportement et les résultats.
Qu'est-ce qu'un index de groupe de pairs ?
Un indice de groupe de pairs est un indice qui regroupe des sociétés individuelles en un seul indice de référence. Par exemple, le S&P 500 peut être considéré comme un indice de groupe de pairs. Cet indice est composé de 500 des plus grandes sociétés ouvertes aux États-Unis et est généralement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation.
Comment pouvez-vous utiliser la moyenne d'un groupe de pairs pour investir ?
Une moyenne de groupe de pairs est considérée comme l'un des moyens les plus efficaces et les plus efficients de déterminer l'évaluation d'un titre. En termes simples, les investisseurs peuvent utiliser certaines mesures tirées des états financiers des entreprises pour évaluer le cours des actions d'une certaine entreprise par rapport à ses pairs.
Pourquoi les entreprises sont-elles classées en groupes de pairs pour l'analyse des ratios ?
Les entreprises sont regroupées en groupes de pairs pour l'analyse des ratios dans le cadre de l'analyse fondamentale. Il permet aux chercheurs de déterminer la liquidité, l'efficacité et la rentabilité de chaque entreprise. Cela se fait en examinant les états financiers passés et actuels de chaque entreprise et en les comparant les uns aux autres. Certains des ratios les plus populaires incluent les ratios cours/bénéfice (P/E),. cours/valeur comptable et cours/dividende.
L'essentiel
Les groupes de pairs sont constitués d'entités similaires qui partagent une ou plusieurs caractéristiques en commun. Ils servent un objectif très important dans de nombreux domaines d'études différents. Ils peuvent être l'un des outils les plus utiles en matière d'analyse des actions pour les investisseurs et les professionnels de la finance. N'importe qui peut effectuer des comparaisons entre groupes de pairs en utilisant des informations largement disponibles sur les sites Web des entreprises ou par l'intermédiaire de la SEC.
Points forts
L'analyse des groupes de pairs en matière d'investissement implique l'utilisation de données financières pour comparer des entreprises similaires les unes aux autres.
Les groupes de pairs sont connus pour leur nature influente car ils sont capables de façonner les décisions des autres membres du groupe.
Les groupes de pairs sont couramment utilisés pour l'analyse dans un certain nombre de domaines, notamment le financement, le marketing et la sociologie.
Ces groupes contiennent souvent des hiérarchies avec des leaders clairs qui siègent au sommet.
Un groupe de pairs se compose d'individus ou d'organisations qui partagent des caractéristiques similaires.
