Manque à gagner
Qu'est-ce qu'un manque à gagner ?
Un manque à gagner est un montant par lequel une obligation ou un passif financier dépasse le montant requis de trésorerie disponible. Un déficit peut être temporaire, résultant d'un ensemble unique de circonstances, ou il peut être persistant, auquel cas il peut indiquer de mauvaises pratiques de gestion financière. Quelle que soit la nature d'un manque à gagner, il s'agit d'une préoccupation importante pour une entreprise et elle est généralement corrigée rapidement par des prêts à court terme ou des injections de capitaux propres .
Comprendre un manque à gagner
Un manque à gagner peut faire référence à une situation actuelle ainsi qu'à une situation prévue pour l'avenir. Un manque à gagner s'applique à toute situation où le niveau de fonds requis pour respecter une obligation n'est pas disponible. Des manques à gagner peuvent survenir dans le domaine des affaires ainsi que pour les particuliers. Les manques à gagner temporaires surviennent souvent en réponse à un événement inattendu, tandis que les manques à gagner à long terme peuvent être liés aux opérations commerciales globales.
Les consommateurs sont tous confrontés à des pénuries lorsqu'ils n'ont pas assez de fonds pour payer des choses comme l'épicerie ou les factures. La protection contre les découverts de carte de crédit ou de débit est un moyen de faire face aux pénuries à court terme des consommateurs.
Types de manques à gagner
Déficits temporaires
Un manque à gagner temporaire pour une petite entreprise peut survenir lorsqu'une panne d'équipement dans son usine de production entrave la production et entraîne une baisse des revenus au cours d'un mois donné. Dans ce cas, l'entreprise peut recourir à des emprunts à court terme pour faire face à la masse salariale et aux autres charges d'exploitation. Souvent, une fois que le problème à l'origine du manque à gagner est corrigé, les opérations commerciales reviennent à la normale et le manque à gagner n'est plus un problème.
Sur le marché de la consommation, un déficit d' entiercement peut survenir lorsque le montant des fonds déposés sur le compte d'entiercement, souvent payé avec un versement hypothécaire,. ne respecte pas les obligations associées aux fonds d'entiercement, telles que les taxes foncières ou l'assurance habitation. Dans ces cas, les consommateurs sont informés du manque à gagner et peuvent avoir la possibilité de payer le montant total en une seule fois ou d'augmenter les frais mensuels associés à leur versement hypothécaire pour couvrir la différence.
Déficits à long terme
Un manque à gagner typique à long terme est le manque à gagner auquel sont confrontées de nombreuses organisations dont les obligations au titre des pensions dépassent les rendements qu'elles peuvent générer à partir de leurs actifs de retraite. Cette situation se produit généralement lorsque les rendements des marchés boursiers sont bien inférieurs à la moyenne.
Si un fonds de retraite est considéré comme sous-financé, il est essentiel de remédier au manque à gagner. Si le taux de cotisation n'est pas relevé, cela peut entraîner une augmentation du déficit du compte de pension auquel il peut être difficile de remédier ultérieurement. En réponse à une menace de manque à gagner, les responsables gouvernementaux peuvent proposer des solutions possibles, telles que l'augmentation des recettes grâce à de nouvelles taxes ou la réorientation des fonds provenant des coupes dans d'autres domaines pour tenter de ramener un fonds à un niveau durable.
Atténuation des risques de pénurie
Le risque de manque à gagner peut être atténué à l'aide de stratégies de couverture efficaces,. qui visent à offrir une protection contre les mouvements de prix défavorables. Par exemple, les sociétés de ressources vendent souvent une partie de leur production future sur le marché à terme, surtout si elles s'attendent à engager d'importantes dépenses en immobilisations à l'avenir. Une telle couverture permet de s'assurer que les fonds nécessaires pour une obligation financière future sont disponibles.
Exemple du monde réel
Depuis juillet 2020, le fonds de pension du New Jersey pour les fonctionnaires est gravement sous-financé. Le fonds a environ 35 milliards de dollars de passif et un peu plus de 23 milliards de dollars d'actifs pour couvrir les obligations, soit un manque à gagner d'environ 34 %. La pension couvre plus de 295 000 travailleurs actifs et retraités .
La retraite est considérée comme la plus mal gérée du pays et malgré l'augmentation des cotisations, la caisse reste déficitaire. Les raisons du manque à gagner comprennent une réduction du taux de rendement et l'augmentation de l'espérance de vie des membres. Cela étant dit, les actuaires affirment que l'État ne contribue pas assez pour combler le déficit.
Points forts
Un manque à gagner fait référence à toute obligation ou responsabilité financière supérieure à l'encaisse nécessaire pour satisfaire à cette obligation.
Les méthodes pour résoudre un déficit comprennent les prêts, les injections de fonds propres et l'amélioration des procédures de gestion de trésorerie.
Les manques à gagner peuvent être temporaires ou persistants ; ce dernier indiquant une mauvaise gestion financière.
Les déficits temporaires peuvent être atténués en utilisant des stratégies de couverture pour réduire l'impact des mouvements de prix défavorables.
