Programme de Garantie Temporaire de Liquidité (TLGP)

Qu'est-ce que le programme de garantie de liquidité temporaire (TLGP) ?

Le programme de garantie de liquidité temporaire (TLGP) était un plan de sauvetage direct du secteur bancaire institué en 2008 par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pendant la crise bancaire mondiale.

Le TLGP a été l'une des nombreuses interventions gouvernementales qui ont résulté de la détermination du Trésor américain et de la Réserve fédérale que le grave risque systémique justifiait une action sans précédent.

Dans le cadre de ce programme, la FDIC a augmenté sa couverture d'assurance pour les comptes de dépôt détenus auprès de certaines institutions financières et a également garanti certaines obligations de crédit non garanties de ces institutions, notamment les certificats de dépôt et les effets de commerce. Ces deux programmes distincts étaient connus sous le nom de programme de garantie de compte de transaction (TAGP) et de programme de garantie de dette (DGP).

Comprendre le programme de garantie de liquidité temporaire (TLGP)

À l'automne 2008, les marchés financiers américains et mondiaux étaient en crise. La crise financière de 2008 a été la pire catastrophe économique depuis la Grande Dépression de 1929. Les banques ont été confrontées à une crise de liquidité parmi les banques au milieu d'une vague de défauts de paiement et de saisies sur les prêts hypothécaires à risque. Plusieurs grandes banques et institutions financières avaient déjà fait faillite et fait faillite.

Le TLGP a été annoncé en octobre 2008 dans le cadre d'une série concertée de nouveaux programmes déployés par le gouvernement fédéral et conçus pour éviter les deux menaces les plus immédiates pour le système financier américain .

Le TLGP faisait partie de la FDIC dans le plan global. Il visait à maintenir la confiance du public dans l'intégrité de leurs institutions de dépôt en renforçant l'assurance des comptes de dépôt et en garantissant la dette des banques sur les marchés du crédit interbancaire et à court terme.

La première partie du TLGP a été abordée par le TAGP. La solidité du système bancaire étant mise en doute, plusieurs paniques bancaires ont eu lieu au cours de l'été et de l'automne 2008. Afin d'éviter de nouvelles paniques bancaires, ce programme a garanti intégralement tous les dépôts de transaction nationaux ne portant pas intérêt, les comptes MAINTENANT à faible taux d'intérêt,. et les intérêts sur les comptes en fiducie des avocats (IOLTA) détenus dans les banques participantes et les caisses d'épargne jusqu'à la fin de 2009 .

Cette couverture s'ajoutait à l'assurance-dépôts existante de la FDIC, qui avait été portée à 250 000 $ par déposant dans les semaines précédant l'annonce du TLGP. Le TAGP a ensuite été prolongé jusqu'en 2010, puis remplacé par une garantie similaire dans le cadre du Dodd-Frank. Agir jusqu'à la fin de 2012 .

La DGP a garanti intégralement la dette senior non garantie émise par les institutions participantes. Avec les marchés du crédit à court terme en crise, de nombreuses banques ont été mises au défi ou totalement incapables de refinancer la dette à court terme sur laquelle elles comptaient pour répondre aux besoins immédiats de liquidité, y compris les demandes des déposants .

En garantissant cette dette, la DGP a permis aux banques participantes d'accéder plus facilement aux marchés du crédit pour éviter les défauts de paiement. 122 entités ont émis une dette garantie par le DGP et, à son apogée, le DGP a garanti 345,8 milliards de dollars d'encours de dette. Le DGP a expiré fin 2012 .

En termes de coûts pour le Trésor, la FDIC a indiqué qu'en vertu du TAGP, elle avait perçu 1,2 milliard de dollars de frais contre 1,5 milliard de dollars de pertes sur défaillances au 31 décembre 2018. La FDIC a perçu 10,4 milliards de dollars de frais et de surtaxes dans le cadre du DGP et a payé 153 $. millions de dollars de pertes sur la dette DGP en défaut .

Points forts

• La première partie du programme, les TAGP, comptes de dépôts garantis, et la seconde, la DGP, la dette à court terme garantie émise par les banques participantes.

• Le TLGP visait à prévenir les paniques bancaires et à atténuer les problèmes de liquidité à court terme des banques .

• Le programme de garantie de liquidité temporaire était un programme à deux volets de la FDIC pour soutenir les banques américaines pendant la crise financière de 2008.