जॉन बोगल

जॉन बोगल वेंगार्ड समूह के संस्थापक और सूचकांक निवेश के प्रमुख समर्थक थे । आमतौर पर "जैक" के रूप में जाना जाता है, बोगल ने इंडेक्स निवेश बनाकर म्यूचुअल फंड की दुनिया में क्रांति ला दी, जिससे निवेशकों को म्यूचुअल फंड खरीदने की अनुमति मिलती है जो व्यापक बाजार को ट्रैक करते हैं। उन्होंने औसत निवेशक के लिए कम लागत पर निवेश को आसान बनाने के समग्र इरादे से ऐसा किया।

16 जनवरी, 2019 को 89 वर्ष की आयु में उनका निधन हो गया।

प्रारंभिक जीवन और शिक्षा

जॉन बोगल का जन्म 8 मई, 1929 को न्यू जर्सी के मोंटक्लेयर में हुआ था। उन्होंने ब्लेयर अकादमी में भाग लिया, जिसका भुगतान उनके चाचा ने किया था, क्योंकि उनके परिवार ने 1929 के शेयर बाजार दुर्घटना में अपनी अधिकांश संपत्ति खो दी थी। जॉन बोगल ने प्रिंसटन विश्वविद्यालय में भाग लिया जहां उन्होंने अर्थशास्त्र का अध्ययन किया।

अपने शुरुआती करियर में, वह 1951 में वेलिंगटन मैनेजमेंट में शामिल हो गए और उन्हें एक निवेश फंड पर ध्यान केंद्रित करने की अपनी रणनीति को बदलने के लिए मनाने का प्रयास किया। वह अंततः वेलिंगटन के अध्यक्ष बने, लेकिन विलय के खराब निर्णय के बाद उन्हें निकाल दिया गया। इसके बाद उन्होंने 1974 में अपनी खुद की म्यूचुअल फंड कंपनी, वेंगार्ड ग्रुप की स्थापना की।

उल्लेखनीय उपलब्धियां

मोहरा

वेंगार्ड के साथ, बोगल ने एक उपन्यास स्वामित्व संरचना को नियोजित किया जिसमें म्यूचुअल फंड के शेयरधारक उस फंड के हिस्से के मालिक बन गए जिसमें उन्होंने निवेश किया था। फंड खुद निवेश फर्म के मालिक हैं, जिससे फंड निवेशक फर्म के अप्रत्यक्ष मालिक बन जाते हैं। यह संरचना फर्म को अपने परिचालन ढांचे में किसी भी लाभ को शामिल करने की अनुमति देती है, जिससे फंड निवेशकों के लिए निवेश लागत कम हो जाती है।

1976 में, Bogle ने मोहरा 500 फंड की शुरुआत की, जो S&P 500 के रिटर्न को ट्रैक करता है और खुदरा निवेशकों के लिए विपणन किए गए पहले इंडेक्स फंड को चिह्नित करता है। मोहरा के लिए बोगल की अनूठी संरचना ने इसे नो-लोड म्यूचुअल फंड के प्रावधान के लिए एक स्वाभाविक फिट बना दिया , जो निवेश खरीद पर कमीशन नहीं लेते हैं।

इंडेक्स फंड एक निवेश फंड है, जैसे ईटीएफ या म्यूचुअल फंड एक पोर्टफोलियो के साथ जो एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स से मेल खाने के लिए बनाया गया है।

जब वेंगार्ड 500 फंड को अपने प्रारंभिक पुनरावृत्ति में लॉन्च किया गया था, तो उसने 1976 में अपनी पहली अंडरराइटिंग में केवल $11 मिलियन जुटाए थे। 30 अप्रैल, 2022 तक, फंड संपत्ति में $760 बिलियन का प्रबंधन करता है।

बोगले 1999 में सीईओ और वेंगार्ड के अध्यक्ष के रूप में सेवानिवृत्त हुए और उन्होंने उसी वर्ष म्यूचुअल फंड्स पर कॉमन सेंस: न्यू इम्पेरेटिव्स फॉर द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर लिखा, जो तब से दुनिया भर के निवेशकों के लिए एक क्लासिक बन गया है।

विरासत

जॉन बोगल ने इंडेक्स निवेश की लोकप्रियता में महत्वपूर्ण योगदान दिया, जिसमें एक फंड एक प्रमुख बाजार सूचकांक को ट्रैक करने वाले निवेशों का मिश्रण रखता है । बोगल का दर्शन कि औसत निवेशकों को समय के साथ बाजार को हरा पाना मुश्किल या असंभव होगा, ने उन्हें म्यूचुअल फंड में निवेश से जुड़े खर्चों को कम करने के तरीकों को प्राथमिकता देने के लिए प्रेरित किया। उदाहरण के लिए, Bogle ने कम टर्नओवर और सरल निवेश रणनीतियों की विशेषता वाले नो-लोड फंड पर ध्यान केंद्रित किया।

निष्क्रिय निवेश के पीछे का दर्शन आम तौर पर इस विचार पर टिका हुआ है कि उच्च बाजार रिटर्न का पीछा करने से जुड़े खर्च अधिकांश या सभी लाभों को रद्द कर देते हैं जो एक निवेशक अन्यथा एक निष्क्रिय रणनीति के साथ प्राप्त करेगा जो कम टर्नओवर, प्रबंधन शुल्क और व्यय अनुपात वाले फंड पर निर्भर करता है।.

सक्रिय निवेश के विपरीत है , जिसके लिए प्रबंधकों को बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के इरादे से अधिक व्यावहारिक भूमिका निभाने की आवश्यकता होती है।

इंडेक्स फंड इस मॉडल में अच्छी तरह से फिट होते हैं क्योंकि वे किसी भी इंडेक्स पर सूचीबद्ध प्रतिभूतियों पर अपनी होल्डिंग का आधार रखते हैं। इंडेक्स फंड में शेयर खरीदने वाले निवेशक इंडेक्स पर सभी प्रतिभूतियों द्वारा दर्शाए गए विविधता का लाभ प्राप्त करते हैं।

यह उस जोखिम से बचाता है जो किसी कंपनी द्वारा समग्र फंड के प्रदर्शन को कम कर देगी। इंडेक्स फंड भी कमोबेश खुद को चलाते हैं, क्योंकि प्रबंधकों को केवल यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि उनकी होल्डिंग उनके द्वारा अनुसरण किए जाने वाले इंडेक्स से मेल खाती है। यह अधिक सक्रिय ट्रेडिंग वाले फंडों की तुलना में इंडेक्स फंड के लिए शुल्क कम रखता है।

अंत में, क्योंकि इंडेक्स फंड को अधिक सक्रिय प्रबंधन योजनाओं वाले फंडों की तुलना में अपने पोर्टफोलियो को बनाए रखने के लिए कम ट्रेडों की आवश्यकता होती है, इंडेक्स फंड अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में अधिक कर-कुशल रिटर्न देते हैं।

तल - रेखा

जॉन बोगल दुनिया की सबसे बड़ी निवेश प्रबंधन फर्मों में से एक, वेंगार्ड ग्रुप शुरू करके निवेश प्रबंधन के इतिहास में एक टाइटन है। वेंगार्ड के माध्यम से उन्होंने निष्क्रिय निवेश को लोकप्रिय बनाया, जिससे औसत निवेशकों के लिए अपनी पूंजी निवेश करना और कम जोखिम के साथ रिटर्न उत्पन्न करना आसान हो गया।

हाइलाइट्स

• इंडेक्स निवेश एक निष्क्रिय निवेश रणनीति का उपयोग करता है जिसके लिए प्रबंधक को केवल यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि फंड की होल्डिंग बेंचमार्क इंडेक्स से मेल खाती है।

• जॉन बोगल एक निवेशक और वेंगार्ड समूह के संस्थापक थे, जो दुनिया की सबसे बड़ी निवेश फर्मों में से एक है।

• Bogle की अग्रणी उपलब्धियों में से एक नो-लोड फंड बनाकर म्यूचुअल फंड में कम लागत वाला निवेश था।

• Bogle ने इंडेक्स निवेश बनाया, जो निवेशकों को म्यूचुअल फंड खरीदने की अनुमति देता है जो व्यापक बाजार को ट्रैक करते हैं।

• बोगल ने वेंगार्ड 500 फंड की शुरुआत की, जो एसएंडपी 500 के रिटर्न को ट्रैक करता है और खुदरा निवेशकों के लिए विपणन किए गए पहले इंडेक्स फंड को चिह्नित करता है।

• म्यूचुअल फंड पर सामान्य ज्ञान: बुद्धिमान निवेशक के लिए नई अनिवार्यता एक किताब है जिसे Bogle ने निवेश पर लिखा है जो तब से दुनिया भर के निवेशकों के लिए एक क्लासिक बन गई है।

सामान्य प्रश्न

ईटीएफ और इंडेक्स फंड में क्या अंतर है?

एक ईटीएफ को किसी भी समय स्टॉक की तरह एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जा सकता है जबकि एक इंडेक्स फंड का कारोबार केवल दिन के अंत में निर्धारित मूल्य बिंदु पर किया जा सकता है। ईटीएफ इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।

निष्क्रिय निवेश का आविष्कार किसने किया?

निवेश प्रबंधन फर्म, वेंगार्ड के संस्थापक जॉन बोगल ने निष्क्रिय निवेश का आविष्कार किया। ऐसा करके, उन्होंने निवेश के पारंपरिक तरीके, सक्रिय निवेश के विपरीत इस प्रकार के निवेश पर केंद्रित एक नया उद्योग बनाया। उन्हें "निष्क्रिय निवेश के पिता" के रूप में जाना जाता है।

जॉन बोगल की कुल संपत्ति क्या थी?

2019 में उनकी मृत्यु के समय, जॉन बोगल की कुल संपत्ति लगभग $80 मिलियन थी। उन्होंने उस पैसे का बड़ा हिस्सा निवेश प्रबंधन कंपनी, वेंगार्ड के संस्थापक के रूप में अर्जित किया।