John Bogle
John Bogle var grunnleggeren av Vanguard Group og en stor talsmann for indeksinvesteringer. Vanligvis referert til som "Jack", revolusjonerte Bogle verdipapirfondsverdenen ved å lage indeksinvesteringer, som lar investorer kjøpe aksjefond som sporer det bredere markedet. Han gjorde dette med den overordnede hensikten å gjøre investeringen enklere og til en lav kostnad for den gjennomsnittlige investoren.
Han døde 16. januar 2019, 89 år gammel.
Tidlig liv og utdanning
John Bogle ble født 8. mai 1929 i Montclair, New Jersey. Han gikk på Blair Academy som ble betalt av onkelen hans, ettersom familien hans hadde mistet mesteparten av formuen i børskrakket i 1929. John Bogle gikk på Princeton University hvor han studerte økonomi.
I sin tidlige karriere begynte han i Wellington Management i 1951 og forsøkte å overtale dem til å endre strategien sin med å fokusere på ett investeringsfond til mange. Han ble til slutt styreleder i Wellington, men fikk sparken etter en dårlig fattet fusjonsbeslutning. Deretter grunnla han sitt eget aksjefondsselskap, Vanguard Group, i 1974.
Bemerkelsesverdige prestasjoner
Fortropp
Med Vanguard benyttet Bogle en ny eierstruktur der aksjonærene i aksjefond ble deleiere i fondene de investerte i. Fondene eier selv verdipapirforetaket, noe som gjør fondsinvestorene til indirekte eiere av selve foretaket. Denne strukturen gjør at firmaet kan innlemme overskudd i sin driftsstruktur, noe som reduserer investeringskostnadene for fondsinvestorer.
I 1976 introduserte Bogle Vanguard 500-fondet, som sporer avkastningen til S&P 500 og markerte det første indeksfondet som ble markedsført for private investorer. Bogles unike struktur for Vanguard gjorde den også naturlig for å tilby verdipapirfond uten belastning,. som ikke krever provisjon på investeringskjøp.
Et indeksfond er et investeringsfond, for eksempel en ETF eller et aksjefond med en portefølje som er konstruert for å matche den til en spesifikk markedsindeks.
Da Vanguard 500-fondet ble lansert i sin første iterasjon, samlet det inn bare 11 millioner dollar i sin første underwriting i 1976. Per 30. april 2022 forvalter fondet 760 milliarder dollar i eiendeler.
Bogle trakk seg som administrerende direktør og styreleder i Vanguard i 1999 og skrev Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor samme år, som siden har blitt en klassiker for investorer over hele verden.
Legacy
John Bogle bidro betydelig til populariteten til indeksinvesteringer, der et fond opprettholder en blanding av investeringer som sporer en stor markedsindeks. Bogles filosofi om at gjennomsnittsinvestorer ville finne det vanskelig eller umulig å slå markedet over tid førte til at han prioriterte måter å redusere utgiftene forbundet med å investere i verdipapirfond. For eksempel fokuserte Bogle på ubelastede fond med lav omsetning og enkle investeringsstrategier.
Filosofien bak passiv investering hviler generelt på ideen om at utgiftene forbundet med å jage høy markedsavkastning opphever de fleste eller alle gevinstene en investor ellers ville oppnå med en passiv strategi som er avhengig av fond med lavere omsetning, forvaltningshonorarer og utgiftsforhold.
Passiv investering står i kontrast til aktiv investering,. som krever at forvaltere tar en mer praktisk rolle med den hensikt å overgå markedet.
Indeksfond passer godt til denne modellen fordi de baserer sine beholdninger på verdipapirene som er notert på en gitt indeks. Investorer som kjøper aksjer i indeksfond får fordelen av mangfoldet som representeres av alle verdipapirene på en indeks.
Dette beskytter mot risikoen for at et gitt selskap vil senke ytelsen til det samlede fondet. Indeksfond driver også mer eller mindre seg selv, ettersom forvaltere bare trenger å sørge for at beholdningen samsvarer med indeksen de følger. Dette holder gebyrene lavere for indeksfond enn for fond med mer aktiv handel.
Til slutt, fordi indeksfond krever færre handler for å opprettholde sine porteføljer enn fond med mer aktive forvaltningsordninger, har indeksfond en tendens til å gi mer skatteeffektiv avkastning enn andre typer fond.
Bunnlinjen
John Bogle er en titan i investeringsforvaltningens historie ved å starte Vanguard Group, et av de største investeringsforvaltningsselskapene i verden. Gjennom Vanguard populariserte han passiv investering, noe som gjorde det lettere for gjennomsnittsinvestorer å investere kapitalen sin og generere avkastning med lav risiko.
Høydepunkter
- Indeksinvesteringer benytter en passiv investeringsstrategi som krever at en forvalter kun sørger for at fondets beholdning samsvarer med referanseindeksens.
– John Bogle var investor og grunnlegger av Vanguard Group, et av de største investeringsselskapene i verden.
En av Bogles banebrytende prestasjoner var lavkostinvesteringer i aksjefond ved å opprette ubelastede fond.
Bogle opprettet indeksinvestering, som lar investorer kjøpe aksjefond som sporer det bredere markedet.
Bogle introduserte Vanguard 500-fondet, som sporer avkastningen til S&P 500 og markerte det første indeksfondet som ble markedsført til private investorer.
Sunn fornuft om verdipapirfond: Nye imperativer for den intelligente investoren er en bok som Bogle skrev om investering som siden har blitt en klassiker for investorer over hele verden.
FAQ
Hva er forskjellen mellom en ETF og et indeksfond?
En ETF kan kjøpes og selges på en børs som en aksje når som helst, mens et indeksfond kun kan handles på slutten av dagen til det fastsatte prispunktet. ETF-er gir større fleksibilitet enn indeksfond.
Hvem oppfant passiv investering?
John Bogle, grunnleggeren av investeringsforvaltningsfirmaet Vanguard, oppfant passiv investering. Ved å gjøre det skapte han en ny bransje fokusert på denne typen investering i motsetning til den tradisjonelle metoden for investering, aktiv investering. Han er kjent som "Pasiv Investerings far."
Hva var John Bogles nettoverdi?
På tidspunktet for hans død i 2019 var John Bogles nettoformue omtrent 80 millioner dollar. Han tjente mesteparten av pengene som grunnleggeren av investeringsforvaltningsselskapet, Vanguard.
