John Bogle
John Bogle foi o fundador do Vanguard Group e um dos principais defensores do investimento em índices. Comumente referido como "Jack", Bogle revolucionou o mundo dos fundos mútuos ao criar o investimento em índices, que permite aos investidores comprar fundos mútuos que acompanham o mercado mais amplo. Ele fez isso com a intenção geral de tornar o investimento mais fácil e com baixo custo para o investidor médio.
Ele morreu em 16 de janeiro de 2019, aos 89 anos.
Infância e educação
John Bogle nasceu em 8 de maio de 1929, em Montclair, Nova Jersey. Ele frequentou a Blair Academy, que foi paga por seu tio, já que sua família havia perdido a maior parte de sua riqueza no crash da bolsa de 1929. John Bogle frequentou a Universidade de Princeton, onde estudou economia.
No início de sua carreira, ele ingressou na Wellington Management em 1951 e tentou persuadi-los a mudar sua estratégia de focar em um fundo de investimento para muitos. Ele acabou se tornando presidente da Wellington, mas foi demitido após uma decisão de fusão mal feita. Ele então fundou sua própria empresa de fundos mútuos, Vanguard Group, em 1974.
Realizações notáveis
Vanguarda
Com a Vanguard, Bogle empregou uma nova estrutura de propriedade na qual os acionistas de fundos mútuos se tornaram proprietários de parte dos fundos em que investiram. Os próprios fundos possuem a empresa de investimento, tornando os investidores do fundo proprietários indiretos da própria empresa. Essa estrutura permite que a empresa incorpore quaisquer lucros em sua estrutura operacional, reduzindo os custos de investimento para os investidores dos fundos.
Em 1976, Bogle introduziu o fundo Vanguard 500, que acompanha os retornos do S&P 500 e marcou o primeiro fundo de índice comercializado para investidores de varejo. A estrutura exclusiva de Bogle para a Vanguard também a tornou uma opção natural para o fornecimento de fundos mútuos sem carga,. que não cobram comissão sobre compras de investimentos.
Um fundo de índice é um fundo de investimento, como um ETF ou fundo mútuo com uma carteira construída para corresponder à de um índice de mercado específico.
Quando o fundo Vanguard 500 foi lançado em sua iteração inicial, levantou apenas US$ 11 milhões em sua primeira subscrição em 1976. Em 30 de abril de 2022, o fundo administra US$ 760 bilhões em ativos.
Bogle aposentou-se como CEO e presidente da Vanguard em 1999 e escreveu Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor no mesmo ano, que desde então se tornou um clássico para investidores em todo o mundo.
Legado
John Bogle contribuiu significativamente para a popularidade do investimento em índices, no qual um fundo mantém uma combinação de investimentos que seguem um índice de mercado importante. A filosofia de Bogle de que os investidores médios achariam difícil ou impossível vencer o mercado ao longo do tempo o levou a priorizar formas de reduzir as despesas associadas ao investimento em fundos mútuos. Por exemplo, Bogle se concentrou em fundos sem carga com baixo volume de negócios e estratégias de investimento simples.
A filosofia por trás do investimento passivo geralmente se baseia na ideia de que as despesas associadas à busca de altos retornos de mercado cancelam a maioria ou todos os ganhos que um investidor alcançaria com uma estratégia passiva que depende de fundos com menor volume de negócios, taxas de administração e taxas de despesas ..
O investimento passivo contrasta com o investimento ativo,. que exige que os gestores assumam um papel mais prático com a intenção de superar o mercado.
Os fundos de índice se encaixam muito bem nesse modelo porque baseiam suas participações nos títulos listados em qualquer índice. Os investidores que compram cotas de fundos de índice se beneficiam da diversidade representada por todos os títulos de um índice.
Isso protege contra o risco de uma determinada empresa diminuir o desempenho do fundo geral. Os fundos de índice também se administram mais ou menos sozinhos, pois os gerentes só precisam garantir que suas participações correspondam às do índice que seguem. Isso mantém as taxas mais baixas para fundos de índice do que para fundos com negociação mais ativa.
Finalmente, como os fundos de índice exigem menos negócios para manter suas carteiras do que os fundos com esquemas de gestão mais ativos, os fundos de índice tendem a produzir retornos mais eficientes em termos fiscais do que outros tipos de fundos.
A linha de fundo
John Bogle é um titã na história da gestão de investimentos ao fundar o Vanguard Group, uma das maiores empresas de gestão de investimentos do mundo. Através da Vanguard, ele popularizou o investimento passivo, tornando mais fácil para o investidor médio investir seu capital e gerar retornos com baixo risco.
Destaques
O investimento em índices utiliza uma estratégia de investimento passiva que exige que um gestor apenas assegure que as participações do fundo correspondam às do índice de referência.
John Bogle foi investidor e fundador do Vanguard Group, uma das maiores empresas de investimento do mundo.
Uma das realizações pioneiras de Bogle foi o investimento de baixo custo em fundos mútuos através da criação de fundos sem carga.
Bogle criou o investimento de índice, que permite aos investidores comprar fundos mútuos que rastreiam o mercado mais amplo.
Bogle apresentou o fundo Vanguard 500, que acompanha os retornos do S&P 500 e marcou o primeiro fundo de índice comercializado para investidores de varejo.
Sense Comum em Fundos Mútuos: Novos Imperativos para o Investidor Inteligente é um livro que Bogle escreveu sobre investimentos que desde então se tornou um clássico para investidores em todo o mundo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é a diferença entre um ETF e um Fundo de Índice?
Um ETF pode ser comprado e vendido em uma bolsa como uma ação em qualquer ponto, enquanto um fundo de índice só pode ser negociado no final do dia no preço definido. Os ETFs oferecem maior flexibilidade do que os fundos de índice.
Quem inventou o investimento passivo?
John Bogle, o fundador da empresa de gestão de investimentos Vanguard, inventou o investimento passivo. Ao fazer isso, ele criou uma nova indústria focada nesse tipo de investimento em oposição ao método tradicional de investimento, investimento ativo. Ele é conhecido como o "Pai do Investimento Passivo".
Qual era o patrimônio líquido de John Bogle?
No momento de sua morte em 2019, o patrimônio líquido de John Bogle era de aproximadamente US $ 80 milhões. Ele ganhou a maior parte desse dinheiro como fundador da empresa de gestão de investimentos Vanguard.
