सूचकांक निवेश

सूचकांक निवेश क्या है?

सूचकांक निवेश एक निष्क्रिय निवेश तकनीक है जो एक व्यापक बाजार सूचकांक के समान रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करती है । निवेशक इस बाय-एंड-होल्ड रणनीति का उपयोग किसी विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराने के लिए करते हैं - आम तौर पर एक इक्विटी या फिक्स्ड-इनकम इंडेक्स - इंडेक्स के कंपोनेंट सिक्योरिटीज को खरीदकर, या इंडेक्स म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में निवेश करके। जो स्वयं अंतर्निहित सूचकांक को बारीकी से ट्रैक करता है।

इंडेक्स निवेश के कई फायदे हैं। एक के लिए, अनुभवजन्य शोध से पता चलता है कि इंडेक्स निवेश लंबे समय तक सक्रिय प्रबंधन से बेहतर प्रदर्शन करता है। निवेश के लिए व्यावहारिक दृष्टिकोण अपनाने से स्टॉक-पिकिंग रणनीति में उत्पन्न होने वाले कई पूर्वाग्रह और अनिश्चितताएं समाप्त हो जाती हैं ।

सक्रिय निवेश के साथ विपरीत हो सकती हैं ।

इंडेक्स निवेश कैसे काम करता है

इंडेक्स निवेश जोखिम प्रबंधन और लगातार रिटर्न हासिल करने के लिए एक प्रभावी रणनीति है । रणनीति के समर्थक सक्रिय निवेश से बचते हैं क्योंकि आधुनिक वित्तीय सिद्धांत का दावा है कि एक बार व्यापारिक लागत और करों को ध्यान में रखते हुए "बाजार को हराना" असंभव है।

चूंकि इंडेक्स निवेश एक निष्क्रिय दृष्टिकोण लेता है, इंडेक्स फंड में आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम प्रबंधन शुल्क और व्यय अनुपात (ईआरएस) होता है। पोर्टफोलियो मैनेजर के बिना बाजार पर नज़र रखने की सरलता प्रदाताओं को मामूली शुल्क बनाए रखने की अनुमति देती है। इंडेक्स फंड भी सक्रिय फंडों की तुलना में अधिक कर-कुशल होते हैं क्योंकि वे कम बार-बार ट्रेड करते हैं।

जोखिमों के खिलाफ विविधता लाने का एक प्रभावी तरीका है । एक इंडेक्स फंड में कुछ निवेशों के बजाय संपत्ति की एक विस्तृत टोकरी होती है। यह अपेक्षित रिटर्न को कम किए बिना किसी विशिष्ट कंपनी या उद्योग से संबंधित अनियंत्रित जोखिम को कम करने का कार्य करता है।

कई सूचकांक निवेशकों के लिए, एसएंडपी 500 प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए सबसे आम बेंचमार्क है, क्योंकि यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का आकलन करता है। अन्य व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले इंडेक्स फंड डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और कॉरपोरेट बॉन्ड सेक्टर के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं।

मॉर्निंगस्टार के अनुसार, सक्रिय अमेरिकी इक्विटी फंडों ने 2015 से 2020 तक हर साल बहिर्वाह का अनुभव किया है, जिसमें से अधिकांश निकाले गए धन को निष्क्रिय फंडों में लगाया गया है।

सूचकांक निवेश के तरीके

किसी इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक को उसके दिए गए घटक भार पर खरीदना यह सुनिश्चित करने का सबसे संपूर्ण तरीका है कि एक पोर्टफोलियो उसी जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल को बेंचमार्क के रूप में प्राप्त करेगा । हालांकि, सूचकांक के आधार पर, यह समय लेने वाली और लागू करने के लिए काफी महंगा हो सकता है।

उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 इंडेक्स को दोहराने के लिए, एक निवेशक को इंडेक्स के अंदर मौजूद 500 कंपनियों में से प्रत्येक में पदों को जमा करना होगा। Russe ll 2000 के लिए 2000 विभिन्न पदों की आवश्यकता होगी। ब्रोकर को दिए गए कमीशन के आधार पर , यह लागत-निषेधात्मक हो सकता है।

किसी इंडेक्स को ट्रैक करने के अधिक लागत प्रभावी तरीकों में केवल सबसे भारी- भारित इंडेक्स घटकों का स्वामित्व या इंडेक्स की होल्डिंग्स का 20%, एक निश्चित अनुपात का नमूना लेना शामिल है। इन दिनों एक इंडेक्स के मालिक होने का सबसे अधिक लागत प्रभावी तरीका एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड या ईटीएफ की तलाश करना है जो आपके लिए वह सब काम करता है, पूरे इंडेक्स को अनिवार्य रूप से एक ही सुरक्षा या शेयर में मिलाता है।

सूचकांक निवेश की सीमाएं

हाल के वर्षों में अत्यधिक लोकप्रियता हासिल करने के बावजूद, इंडेक्स निवेश की कुछ सीमाएं हैं। कई इंडेक्स फंड बाजार पूंजीकरण के आधार पर बनते हैं , जिसका अर्थ है कि शीर्ष होल्डिंग्स का व्यापक बाजार आंदोलनों पर एक बड़ा भार होता है। इसलिए, अगर, कहें, Amazon.com Inc. (AMZN) और Meta Platforms Inc. (META), पूर्व में Facebook Inc. जैसे दिग्गज, एक कमजोर तिमाही का अनुभव करते हैं, तो इसका पूरे सूचकांक पर ध्यान देने योग्य प्रभाव होगा।

यह पूरी तरह से निष्क्रिय रणनीति बाजार के कारकों जैसे मूल्य, गति और गुणवत्ता पर केंद्रित निवेश ब्रह्मांड के एक सबसेट की उपेक्षा करती है। ये कारक अब स्मार्ट-बीटा नामक निवेश का एक कोना बनाते हैं, जो मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स की तुलना में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न देने का प्रयास करता है । स्मार्ट-बीटा फंड एक निष्क्रिय रणनीति के समान लाभ प्रदान करते हैं, सक्रिय प्रबंधन के अतिरिक्त लाभ के साथ, अन्यथा अल्फा के रूप में जाना जाता है।

सूचकांक निवेश का वास्तविक विश्व उदाहरण

इंडेक्स म्यूचुअल फंड 1970 के आसपास से हैं। 1976 में वेंगार्ड चेयर जॉन बोगल द्वारा स्थापित एक फंड ने इसे शुरू किया, जो अपने समग्र दीर्घकालिक प्रदर्शन और कम लागत के लिए सर्वश्रेष्ठ में से एक है।

पिछले कुछ वर्षों में, वेंगार्ड 500 इंडेक्स फंड ने एस एंड पी 500 को रचना और प्रदर्शन में ईमानदारी से ट्रैक किया है। इसके एडमिरल शेयरों के लिए, व्यय अनुपात 0.04% है, और इसका न्यूनतम निवेश $3,000 है।

हाइलाइट्स

• अनुक्रमण सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीतियों की तुलना में अधिक विविधीकरण, साथ ही कम खर्च और शुल्क प्रदान करता है।

• पूर्ण सूचकांक निवेश में एक सूचकांक के सभी घटकों को उनके दिए गए पोर्टफोलियो भार पर खरीदना शामिल है, जबकि कम-गहन रणनीतियों में केवल सबसे बड़े सूचकांक भार या महत्वपूर्ण घटकों के नमूने का स्वामित्व शामिल है।

• इंडेक्सिंग इस सिद्धांत पर समग्र बाजार के जोखिम और रिटर्न से मेल खाना चाहता है कि लंबी अवधि में बाजार किसी भी स्टॉक पिकर से बेहतर प्रदर्शन करेगा।

• इंडेक्स निवेश एक निष्क्रिय निवेश रणनीति है जो बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न को दोहराने का प्रयास करती है।