ジョン・ボーグル

ジョン・ボーグルは、バンガードグループの創設者であり、インデックス投資の主要な支持者でした。一般に「ジャック」と呼ばれるボーグルは、投資家がより広い市場を追跡する投資信託を購入できるようにするインデックス投資を作成することにより、投資信託の世界に革命をもたらしました。彼は、平均的な投資家にとって投資をより簡単かつ低コストにするという全体的な意図を持ってこれを行いました。

彼は2019年1月16日に89歳で亡くなりました。

<！-5D91F58200452C1C97AD26CFD89CF2B5-->

＃＃初期の人生と教育

ジョン・ボーグルは1929年5月8日、ニュージャージー州モントクレアで生まれました。彼の家族は1929年の株式市場の暴落で富のほとんどを失ったため、彼は叔父から支払われたブレアアカデミーに出席しました。ジョン・ボーグルはプリンストン大学に通い、そこで経済学を学びました。

彼の初期のキャリアでは、1951年にウェリントン・マネジメントに入社し、1つの投資ファンドに焦点を当てるという彼らの戦略を多くのものに変えるように彼らを説得しようとしました。彼は最終的にウェリントンの会長になりましたが、合併の決定が不十分だったため解雇されました。その後、1974年に彼自身の投資信託会社であるVanguardGroupを設立しました。

##注目すべき成果

###ヴァンガード

ボーグルはヴァンガードとともに、投資信託の株主が投資したファンドの一部の所有者になるという新しい所有構造を採用しました。ファンド自体が投資会社を所有しているため、ファンド投資家は会社自体の間接的な所有者になっています。この構造により、会社は利益を運用構造に組み込むことができ、ファンド投資家の投資コストを削減できます。

1976年、BogleはS＆P500のリターンを追跡するVanguard500ファンドを導入し、個人投資家に販売された最初のインデックスファンドをマークしました。ヴァンガードのためのボーグルのユニークな構造はまた、投資購入に手数料を請求しない無負荷の相互資金の提供に自然に適合しました。

インデックスファンドは、特定の市場インデックスのポートフォリオと一致するように構築されたポートフォリオを持つETFや相互ファンドなどの投資ファンドです。

Vanguard 500ファンドが最初のイテレーションで立ち上げられたとき、1976年の最初の引受でわずか1100万ドルを調達しました。2022年4月30日の時点で、ファンドは7600億ドルの資産を管理しています。

ボーグルは1999年にヴァンガードのCEO兼会長を退任し、同じ年に相互資金に関する常識：インテリジェント投資家のための新しい必須事項を執筆しました。これはその後、世界中の投資家にとって定番となっています。

＃＃＃遺産

指数を追跡する投資の組み合わせを維持する指数投資の人気に大きく貢献しました。平均的な投資家は時間の経過とともに市場を打ち負かすことは困難または不可能であるというボーグルの哲学により、ミューチュアルファンドへの投資に関連する費用を削減する方法を優先することになりました。たとえば、Bogleは、低売上高と単純な投資戦略を特徴とする無負荷ファンドに焦点を合わせました。

費用比率の低いファンドに依存するパッシブ戦略で投資家が達成する利益のほとんどまたはすべてを相殺するという考えに基づいています。。

マネージャーが市場をアウトパフォームする目的でより実践的な役割を担うことを要求するアクティブ投資とは対照的です。

インデックスファンドは、特定のインデックスにリストされている証券に基づいて保有しているため、このモデルにうまく適合します。インデックスファンドの株式を購入する投資家は、インデックス上のすべての証券によって表される多様性の恩恵を受けます。

これにより、特定の企業がファンド全体のパフォーマンスを低下させるリスクから保護されます。インデックスファンドも多かれ少なかれ自分たちで運営しています。マネージャーは自分の持ち株が自分がフォローしているインデックスの持ち株と一致していることを確認するだけでよいからです。これにより、より活発な取引を行うファンドよりもインデックスファンドの手数料が低く抑えられます。

最後に、インデックスファンドは、よりアクティブな管理スキームを備えたファンドよりもポートフォリオを維持するために必要な取引が少ないため、インデックスファンドは他のタイプのファンドよりも税効果の高いリターンを生み出す傾向があります。

##結論

ジョン・ボーグルは、世界最大の投資運用会社の1つであるバンガードグループを立ち上げ、投資運用の歴史の中で巨人です。ヴァンガードを通じて、彼はパッシブ投資を普及させ、平均的な投資家が資本を投資し、リスクの低いリターンを生み出すことを容易にしました。

##ハイライト

-インデックス投資はパッシブ投資戦略を利用しており、マネージャーはファンドの保有がベンチマークインデックスの保有と一致することのみを確認する必要があります。

-ジョン・ボーグルは、世界最大の投資会社の1つであるバンガードグループの投資家兼創設者でした。

--Bogleの先駆的な成果の1つは、無負荷ファンドを作成することによる投資信託への低コスト投資でした。

--Bogleはインデックス投資を作成しました。これにより、投資家はより広い市場を追跡する投資信託を購入できます。

--Bogleは、S＆P 500のリターンを追跡し、個人投資家に販売された最初のインデックスファンドをマークしたVanguard500ファンドを導入しました。

-相互資金に関する常識：インテリジェント投資家のための新しい必須事項は、Bogleが投資について書いた本であり、それ以来、世界中の投資家にとって定番となっています。

＃＃よくある質問

ETFとインデックスファンドの違いは何ですか？

ETFはいつでも株式のように取引所で売買できますが、インデックスファンドは一日の終わりに設定された価格でしか取引できません。 ETFは、インデックスファンドよりも優れた柔軟性を提供します。

###パッシブ投資を発明したのは誰ですか？

投資管理会社Vanguardの創設者であるJohnBogleは、パッシブ投資を発明しました。そうすることで、彼は、従来の投資方法である積極的な投資とは対照的に、このタイプの投資に焦点を当てた新しい産業を生み出しました。彼は「パッシブ投資の父」として知られています。

###ジョン・ボーグルの正味の価値は何でしたか？

2019年に亡くなったとき、ジョン・ボーグルの純資産は約8000万ドルでした。彼は投資運用会社のヴァンガードの創設者としてそのお金の大部分を稼いだ。