खर्चे की दर

एक व्यय अनुपात (ईआर) क्या है?

एक व्यय अनुपात (ईआर), जिसे कभी-कभी प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) के रूप में भी जाना जाता है, यह मापता है कि प्रशासनिक और अन्य परिचालन खर्चों के लिए फंड की कितनी संपत्ति का उपयोग किया जाता है। एक व्यय अनुपात एक फंड के परिचालन व्यय को प्रबंधन (एयूएम) के तहत अपनी संपत्ति के औसत डॉलर मूल्य से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है । परिचालन खर्च फंड की संपत्ति को कम करते हैं, जिससे निवेशकों को रिटर्न कम होता है।

व्यय अनुपात के लिए फॉर्मूला

व्यय अनुपात आपको क्या बता सकता है

फंड या स्टॉक के अनुसार परिचालन खर्च अलग-अलग होते हैं; हालांकि, फंड के भीतर खर्च अपेक्षाकृत स्थिर रहता है। उदाहरण के लिए, कम खर्च वाले फंड में आम तौर पर कम खर्च होता रहेगा। परिचालन व्यय का सबसे बड़ा घटक किसी फंड के निवेश प्रबंधक या सलाहकार को भुगतान किया जाने वाला शुल्क है।

अन्य लागतों में रिकॉर्डकीपिंग, कस्टोडियल सेवाएं, कर, कानूनी खर्च और लेखा और लेखा परीक्षा शुल्क शामिल हैं। फंड द्वारा लगाए गए व्यय फंड के दैनिक शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) में परिलक्षित होते हैं और शेयरधारकों के लिए एक अलग शुल्क के रूप में प्रकट नहीं होते हैं।

व्यय अनुपात को कई तरीकों से संशोधित किया जा सकता है। व्यय अनुपात अक्सर कुल खर्चों से संबंधित होता है, लेकिन कभी-कभी, लोग सकल व्यय बनाम शुद्ध को समझना चाहते हैं।

एक व्यय अनुपात के घटक

एक फंड के भीतर अधिकांश खर्च परिवर्तनशील होते हैं; हालांकि, परिवर्तनीय खर्च फंड के भीतर तय किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, फंड की संपत्ति का 0.5% उपभोग करने वाला शुल्क हमेशा संपत्ति का 0.5% उपभोग करेगा, भले ही वह कैसे भिन्न हो।

फंड से जुड़े प्रबंधन शुल्क के अलावा, कुछ फंडों में एक विज्ञापन और प्रचार व्यय होता है जिसे 12b-1 शुल्क के रूप में संदर्भित किया जाता है,. जो परिचालन व्यय में शामिल होता है। विशेष रूप से, FINRA नियमों के अनुसार, फंड के भीतर 12b-1 शुल्क 1% (वितरण के लिए आवंटित 0.75% और शेयरधारक सर्विसिंग के लिए 0.25% आवंटित) से अधिक नहीं हो सकता है।

एक फंड की व्यापारिक गतिविधि - पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री - व्यय अनुपात की गणना में शामिल नहीं है। परिचालन व्यय में शामिल नहीं की गई लागतें हैं लोड,. आकस्मिक आस्थगित बिक्री शुल्क (सीडीएससी), और मोचन शुल्क,. जो कि, यदि लागू हो, सीधे फंड निवेशकों द्वारा भुगतान किया जाता है।

इंडेक्स फंड बनाम। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड

इंडेक्स फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का व्यय अनुपात अक्सर काफी भिन्न होता है। इंडेक्स फंड, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, आमतौर पर बहुत कम व्यय अनुपात रखते हैं। इन फंडों के प्रबंधक आम तौर पर किसी दिए गए इंडेक्स की नकल कर रहे हैं। इस प्रकार संबद्ध प्रबंधन शुल्क सक्रिय प्रबंधन की कमी के कारण कम हैं, क्योंकि वे धन के साथ दर्पण करते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड संभावित निवेश के रूप में कंपनियों की जांच करने वाले अनुसंधान विश्लेषकों की टीमों को नियुक्त करते हैं। उन अतिरिक्त लागतों को शेयरधारकों को उच्च व्यय अनुपात के रूप में पारित किया जाता है।

वेंगार्ड एस एंड पी 500 ईटीएफ, एक इंडेक्स फंड जो स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी) 500 इंडेक्स की नकल करता है, का उद्योग में सबसे कम व्यय अनुपात 0.03% सालाना है। इस स्तर पर, निवेश किए गए प्रत्येक $10,000 के लिए निवेशकों से प्रति वर्ष केवल $3 का शुल्क लिया जाता है। फिडेलिटी कॉन्ट्राफंड बाजार में सबसे बड़े सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में से एक है जिसका व्यय अनुपात 0.86%, या $ 86 प्रति $ 10,000 है।

व्यय अनुपात के उदाहरण

सामान्य तौर पर, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड, जैसे कि इंडेक्स फंड, का आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होगा। नीचे दो उदाहरण दिए गए हैं- प्रत्येक में से एक।

एबी लार्ज कैप ग्रोथ फंड

एबी लार्ज कैप ग्रोथ फंड एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड है जिसका शुद्ध व्यय अनुपात 0.61% है। फंड में वर्तमान में 0.01% की शुल्क माफी और व्यय प्रतिपूर्ति है। फंड के लिए प्रबंधन शुल्क 0.50% है। फंड मुख्य रूप से उच्च विकास क्षमता वाले लार्ज-कैप अमेरिकी शेयरों में निवेश करता है। इसमें आमतौर पर 50 से 70 होल्डिंग्स शामिल होती हैं।

टी. रो प्राइस इक्विटी इंडेक्स 500 फंड

टी। रो प्राइस इक्विटी इंडेक्स 500 फंड एक निष्क्रिय फंड है। यह एसएंडपी 500 इंडेक्स को अपनी अधिकांश संपत्ति को एसएंडपी 500 के सभी शेयरों में निवेश करके दोहराने की कोशिश करता है। इसका सकल और शुद्ध व्यय अनुपात 0.19% है। इसका प्रबंधन शुल्क 0.06% है।

व्यय अनुपात और प्रबंधन शुल्क के बीच का अंतर

म्यूचुअल फंड अपनी परिचालन लागत को कवर करने के लिए प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जैसे कि निवेश सलाहकारों को काम पर रखने और बनाए रखने की लागत, जो फंड के निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं और कोई अन्य प्रबंधन शुल्क देय है जो अन्य व्यय श्रेणी में शामिल नहीं है। प्रबंधन शुल्क को आमतौर पर रखरखाव शुल्क के रूप में जाना जाता है।

एक म्यूचुअल फंड प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की लागत के अलावा एक फंड चलाने और निवेश टीम को खरीदने/बेचने के निर्णय लेने के लिए भुगतान करने के साथ जुड़े कई परिचालन शुल्क लेता है। इन अन्य परिचालन शुल्क में विपणन, कानूनी, लेखा परीक्षा, ग्राहक सेवा, कार्यालय की आपूर्ति, फाइलिंग लागत और अन्य प्रशासनिक लागत शामिल हैं।

हालांकि ये शुल्क सीधे निवेश निर्णय लेने में शामिल नहीं हैं, उन्हें यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि म्यूचुअल फंड सही ढंग से चल रहा है और प्रतिभूति और विनिमय आयोग ( एसईसी) की आवश्यकताओं के भीतर है।

सामान्य तौर पर, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में म्यूचुअल फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है।

प्रबंधन शुल्क पोर्टफोलियो प्रबंधक और निवेश टीम को काम पर रखने जैसे निवेश के प्रबंधन में किए गए सभी प्रत्यक्ष खर्चों को कवर करता है। प्रबंधकों को काम पर रखने की लागत प्रबंधन शुल्क का सबसे बड़ा घटक है; यह प्रबंधन के तहत फंड की संपत्ति के 0.5% और 1% या एयूएम के बीच हो सकता है।

भले ही यह प्रतिशत छोटा लगता है, लेकिन एक अरब डॉलर के एयूएम वाले म्यूचुअल फंड के लिए पूर्ण राशि लाखों अमेरिकी डॉलर में है। प्रबंधन की प्रतिष्ठा के आधार पर, अत्यधिक कुशल निवेश सलाहकार फीस का आदेश दे सकते हैं जो फंड के समग्र व्यय अनुपात को काफी अधिक बढ़ा देता है।

विशेष रूप से, फंड के लिए किसी भी सुरक्षा को खरीदने या बेचने की लागत प्रबंधन शुल्क में शामिल नहीं है। बल्कि, ये लेन-देन की लागतें हैं और प्रॉस्पेक्टस में ट्रेडिंग व्यय अनुपात के रूप में व्यक्त की जाती हैं। साथ में, परिचालन शुल्क और प्रबंधन शुल्क व्यय अनुपात बनाते हैं।

व्यय अनुपात अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

व्यय अनुपात का क्या अर्थ है?

व्यय अनुपात से तात्पर्य है कि किसी फंड की संपत्ति का कितना हिस्सा प्रशासनिक और अन्य परिचालन खर्चों के लिए उपयोग किया जाता है। क्योंकि एक व्यय अनुपात एक फंड की संपत्ति को कम करता है, यह निवेशकों को मिलने वाले रिटर्न को कम करता है।

व्यय अनुपात का उदाहरण क्या है?

व्यय अनुपात का एक उदाहरण 0.21% होगा जो टी। रो प्राइस इक्विटी इंडेक्स 500 फंड चार्ज करता है। इसका मतलब है कि इसकी संपत्ति का 0.21% प्रशासनिक और परिचालन लागत का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है, उस राशि से निवेशक के रिटर्न को कम करता है।

व्यय अनुपात क्यों महत्वपूर्ण है?

एक व्यय अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक निवेशक को यह जानने देता है कि वे किसी विशिष्ट फंड में निवेश करके लागत में कितना भुगतान कर रहे हैं और उनका रिटर्न कितना कम हो जाएगा। व्यय अनुपात जितना कम होगा उतना ही बेहतर होगा क्योंकि इसका मतलब है कि एक निवेशक को अपनी निवेशित पूंजी पर अधिक रिटर्न मिल रहा है।

व्यय अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

व्यय अनुपात की गणना कुल फंड लागत को कुल फंड परिसंपत्तियों से विभाजित करके की जाती है।

म्यूचुअल फंड के लिए एक अच्छा व्यय अनुपात क्या है?

बड़ी कंपनियों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात 1% से अधिक नहीं होना चाहिए, जबकि छोटी कंपनियों में निवेश करने वाले फंडों का व्यय अनुपात 1.25% से अधिक नहीं होना चाहिए। इससे अधिक व्यय अनुपात वाले फंड हैं, और उन्हें या तो महंगे फंड या फंड के रूप में देखा जा सकता है जो उनकी उच्च लागत को सही ठहराते हुए एक विशेष सेवा प्रदान करते हैं।

##हाइलाइट

• व्यय अनुपात भी भिन्नताओं में आ सकता है, जिसमें सकल व्यय अनुपात, शुद्ध व्यय अनुपात और प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद शामिल हैं।

• फीस पर विचार करने के बाद निवेशक यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं कि कोई फंड उनके लिए उपयुक्त निवेश है या नहीं।

• व्यय अनुपात (ईआर) संपत्ति के सापेक्ष म्यूचुअल फंड परिचालन लागत का एक उपाय है।