John Bogel

John Bogle war der Gründer der Vanguard Group und ein großer Befürworter von Indexanlagen. Bogle, der gemeinhin als „Jack“ bezeichnet wird, hat die Welt der Investmentfonds revolutioniert, indem er Indexanlagen geschaffen hat, die es Anlegern ermöglichen, Investmentfonds zu kaufen, die den breiteren Markt abbilden. Er tat dies mit der allgemeinen Absicht, das Investieren für den durchschnittlichen Anleger einfacher und zu geringen Kosten zu machen.

Er starb am 16. Januar 2019 im Alter von 89 Jahren.

Frühes Leben und Ausbildung

John Bogle wurde am 8. Mai 1929 in Montclair, New Jersey, geboren. Er besuchte die Blair Academy, die von seinem Onkel bezahlt wurde, da seine Familie beim Börsencrash von 1929 den größten Teil ihres Vermögens verloren hatte. John Bogle besuchte die Princeton University, wo er Wirtschaftswissenschaften studierte.

In seiner frühen Karriere kam er 1951 zu Wellington Management und versuchte, sie davon zu überzeugen, ihre Strategie zu ändern, sich auf einen Investmentfonds zu konzentrieren. Er wurde schließlich Vorsitzender von Wellington, wurde aber nach einer schlecht getroffenen Fusionsentscheidung entlassen. Anschließend gründete er 1974 seine eigene Investmentfondsgesellschaft, die Vanguard Group.

Bemerkenswerte Leistungen

###Vorhut

Mit Vanguard setzte Bogle eine neuartige Eigentümerstruktur ein, bei der die Anteilseigner von Investmentfonds Miteigentümer der Fonds wurden, in die sie investierten. Die Fonds selbst besitzen die Wertpapierfirma, wodurch die Fondsinvestoren indirekte Eigentümer der Firma selbst werden. Diese Struktur ermöglicht es dem Unternehmen, alle Gewinne in seine Betriebsstruktur einzubeziehen, wodurch die Investitionskosten für Fondsinvestoren gesenkt werden.

1976 führte Bogle den Vanguard 500-Fonds ein, der die Renditen des S&P 500 abbildet und der erste Indexfonds war, der an Privatanleger vermarktet wurde. Bogles einzigartige Struktur für Vanguard machte es auch zu einer natürlichen Lösung für die Bereitstellung von Investmentfonds ohne Belastung,. die keine Provision auf Anlagekäufe erheben.

Ein Indexfonds ist ein Investmentfonds wie ein ETF oder ein Investmentfonds mit einem Portfolio, das so aufgebaut ist, dass es dem eines bestimmten Marktindex entspricht.

Als der Vanguard 500-Fonds in seiner ersten Iteration aufgelegt wurde, sammelte er bei seiner ersten Übernahme im Jahr 1976 nur 11 Millionen US-Dollar. Zum 30. April 2022 verwaltete der Fonds 760 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten.

Bogle trat 1999 als CEO und Vorsitzender von Vanguard in den Ruhestand und schrieb im selben Jahr Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor, das seitdem zu einem Klassiker für Investoren weltweit geworden ist.

Erbe

John Bogle hat maßgeblich zur Popularität von Indexinvestitionen beigetragen, bei denen ein Fonds eine Mischung aus Anlagen unterhält, die einen wichtigen Marktindex nachbilden. Bogles Philosophie, dass es für durchschnittliche Anleger schwierig oder unmöglich sein würde, den Markt im Laufe der Zeit zu schlagen, veranlasste ihn, Möglichkeiten zur Reduzierung der mit der Anlage in Investmentfonds verbundenen Kosten zu priorisieren. Bogle konzentrierte sich beispielsweise auf No-Load-Fonds mit geringen Umsätzen und einfachen Anlagestrategien.

Die Philosophie hinter passiven Anlagen beruht im Allgemeinen auf der Idee, dass die mit der Jagd nach hohen Marktrenditen verbundenen Kosten die meisten oder alle Gewinne aufheben, die ein Anleger ansonsten mit einer passiven Strategie erzielen würde,. die auf Fonds mit niedrigeren Umsätzen, Verwaltungsgebühren und Kostenquoten setzt.

Passives Investieren steht im Gegensatz zu aktivem Investieren,. bei dem Manager eine aktivere Rolle übernehmen müssen, um den Markt zu übertreffen.

Indexfonds passen gut zu diesem Modell, weil sie ihre Bestände auf den Wertpapieren basieren, die in einem bestimmten Index notiert sind. Anleger, die Anteile an Indexfonds kaufen, profitieren von der Vielfalt,. die durch alle Wertpapiere eines Index repräsentiert wird.

Dies schützt vor dem Risiko, dass ein bestimmtes Unternehmen die Performance des Gesamtfonds schmälert. Indexfonds laufen auch mehr oder weniger selbst, da Manager nur sicherstellen müssen, dass ihre Bestände mit denen des Index übereinstimmen, dem sie folgen. Dadurch bleiben die Gebühren für Indexfonds niedriger als für Fonds mit aktiverem Handel.

Da Indexfonds schließlich weniger Trades erfordern, um ihre Portfolios zu erhalten, als Fonds mit aktiveren Managementsystemen, erzielen Indexfonds in der Regel steuereffizientere Renditen als andere Arten von Fonds.

Das Endergebnis

John Bogle ist ein Titan in der Geschichte der Vermögensverwaltung, indem er die Vanguard Group, eine der größten Vermögensverwaltungsfirmen der Welt, gründete. Durch Vanguard hat er passives Investieren populär gemacht und es Durchschnittsanlegern erleichtert, ihr Kapital anzulegen und Renditen mit geringem Risiko zu erzielen.

Höhepunkte

• Indexanlagen nutzen eine passive Anlagestrategie, bei der ein Manager nur sicherstellen muss, dass die Bestände des Fonds denen des Referenzindex entsprechen.

• John Bogle war Investor und Gründer der Vanguard Group, einer der größten Investmentfirmen der Welt.

• Eine der Pionierleistungen von Bogle war die kostengünstige Investition in Investmentfonds durch die Schaffung von No-Load-Fonds.

• Bogle hat Indexinvestments entwickelt, die es Anlegern ermöglichen, Investmentfonds zu kaufen, die den breiteren Markt abbilden.

• Bogle stellte den Vanguard 500-Fonds vor, der die Renditen des S&P 500 abbildet und der erste Indexfonds war, der an Privatanleger vermarktet wurde.

• Common Sense on Investment Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor ist ein Buch, das Bogle über das Investieren geschrieben hat und das seitdem zu einem Klassiker für Investoren weltweit geworden ist.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen einem ETF und einem Indexfonds?

Ein ETF kann wie eine Aktie jederzeit an einer Börse gekauft und verkauft werden, während ein Indexfonds am Ende des Tages nur zum festgelegten Preis gehandelt werden kann. ETFs bieten eine größere Flexibilität als Indexfonds.

Wer hat passives Investieren erfunden?

John Bogle, der Gründer der Anlageverwaltungsfirma Vanguard, erfand das passive Investieren. Auf diese Weise schuf er eine neue Branche, die sich auf diese Art des Investierens konzentriert, im Gegensatz zu der traditionellen Methode des Investierens, dem aktiven Investieren. Er ist als „Vater des passiven Investierens“ bekannt.

Was war das Vermögen von John Bogle?

Zum Zeitpunkt seines Todes im Jahr 2019 betrug das Nettovermögen von John Bogle ungefähr 80 Millionen US-Dollar. Den Großteil dieses Geldes verdiente er als Gründer der Vermögensverwaltungsgesellschaft Vanguard.