पेआउट अनुपात

भुगतान अनुपात क्या है?

पेआउट अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जो कंपनी की कुल कमाई के प्रतिशत के रूप में व्यक्त लाभांश के रूप में कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को भुगतान की गई कमाई का अनुपात दिखाती है। कुछ अवसरों पर, भुगतान अनुपात कंपनी के नकदी प्रवाह के प्रतिशत के रूप में भुगतान किए गए लाभांश को संदर्भित करता है। भुगतान अनुपात को लाभांश भुगतान अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।

पेआउट अनुपात को समझना

उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी ABC की प्रति शेयर आय $1 है और वह प्रति शेयर $0.60 के लाभांश का भुगतान करती है। इस परिदृश्य में, भुगतान अनुपात 60% (0.6/1) होगा। आइए आगे मान लें कि कंपनी एक्सवाईजेड की प्रति शेयर आय $ 2 है और लाभांश प्रति शेयर $ 1.50 है। इस परिदृश्य में, भुगतान अनुपात 75% (1.5 / 2) है। तुलनात्मक रूप से बोलते हुए, कंपनी एबीसी शेयरधारकों को लाभांश के रूप में अपनी कमाई का एक छोटा प्रतिशत भुगतान करती है, जिससे कंपनी एक्सवाईजेड की तुलना में अधिक स्थायी भुगतान अनुपात मिलता है।

जबकि कंपनी के लाभांश भुगतान कार्यक्रम की स्थिरता का निर्धारण करने के लिए भुगतान अनुपात एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है, इसी तरह अन्य विचारों को भी देखा जाना चाहिए। मामले में मामला: उपरोक्त विश्लेषण में, यदि कंपनी एबीसी एक कमोडिटी निर्माता है और कंपनी एक्सवाईजेड एक विनियमित उपयोगिता है, तो बाद वाला अधिक लाभांश स्थिरता का दावा कर सकता है, भले ही पूर्व में कम पूर्ण भुगतान अनुपात प्रदर्शित हो।

संक्षेप में, कोई एकल संख्या नहीं है जो एक आदर्श भुगतान अनुपात को परिभाषित करती है क्योंकि पर्याप्तता काफी हद तक उस क्षेत्र पर निर्भर करती है जिसमें कोई कंपनी संचालित होती है। उपयोगिताओं, पाइपलाइनों और दूरसंचार जैसे रक्षात्मक उद्योगों में कंपनियां स्थिर आय और नकदी प्रवाह का दावा करती हैं जो लंबी अवधि में उच्च भुगतान का समर्थन करने में सक्षम हैं।

दूसरी ओर, चक्रीय उद्योगों में कंपनियां आमतौर पर कम विश्वसनीय भुगतान करती हैं, क्योंकि उनका लाभ व्यापक आर्थिक उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होता है। आर्थिक तंगी के समय में, लोग अपनी आय का कम हिस्सा नई कारों, मनोरंजन और विलासिता के सामानों पर खर्च करते हैं। नतीजतन, इन क्षेत्रों की कंपनियों को आय के शिखर और घाटियों का अनुभव होता है जो आर्थिक चक्रों के अनुरूप होते हैं।

पेआउट रेश्यो फॉर्मूला

$\begin{aligned} D P R = \frac{कुल लाभांश}{Net आय} \\ कहाँ: \\ <mtr \\ <mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true" "> D P R = विभाजित भुगतान अनुपात (या केवल भुगतान अनुपात) \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin &DPR =\dfrac{\textit{कुल लाभांश}}{\textit{शुद्ध आय}} \ &\textbf \ &DPR = \text{विभाजित भुगतान अनुपात (या केवल भुगतान अनुपात)}\ \end$ D< / span>PR< / span>=शुद्ध आय कुल लाभांश स्पैन> < /span>कहां:DPR= विभाजित भुगतान अनुपात (या केवल भुगतान अनुपात)< /span>

कुछ कंपनियां शेयरधारकों को अपनी सारी कमाई का भुगतान करती हैं, जबकि अन्य केवल एक हिस्से को बाहर कर देती हैं और शेष संपत्तियों को अपने व्यवसायों में वापस फ़नल कर देती हैं। प्रतिधारित आय के माप को अवधारण अनुपात के रूप में जाना जाता है। प्रतिधारण अनुपात जितना अधिक होगा, भुगतान अनुपात उतना ही कम होगा। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी $ 100,000 की शुद्ध आय की रिपोर्ट करती है और लाभांश में $ 25,000 जारी करती है, तो भुगतान अनुपात $ 25,000 / $ 100,000 = 25% होगा। इसका तात्पर्य यह है कि कंपनी 75% प्रतिधारण अनुपात का दावा करती है, जिसका अर्थ है कि वह अपनी आय के शेष $ 75,000 को अपने वित्तीय विवरणों में प्रतिधारित आय के रूप में रिकॉर्ड करती है, जो अगले वर्ष कंपनी की बैलेंस शीट के इक्विटी अनुभाग में दिखाई देती है।

आम तौर पर, लाभांश भुगतान के सर्वोत्तम दीर्घकालिक रिकॉर्ड वाली कंपनियों के पास कई वर्षों में स्थिर भुगतान अनुपात होता है। लेकिन 100% से अधिक का भुगतान अनुपात बताता है कि एक कंपनी अपनी आय से अधिक लाभांश का भुगतान कर रही है और यह स्थिरता के संबंध में चिंता का कारण हो सकता है।

##हाइलाइट

एक कम भुगतान अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक कंपनी अपनी कमाई के बड़े हिस्से को परिचालन के विस्तार में पुनर्निवेश कर रही है।
भुगतान अनुपात, जिसे लाभांश भुगतान अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई कंपनी की आय का प्रतिशत दर्शाता है।
100% से अधिक का भुगतान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपनी कमाई से अधिक लाभांश का भुगतान कर रही है, जिसे कुछ लोग एक अस्थिर अभ्यास के रूप में देखते हैं।

##सामान्य प्रश्न

क्या कोई आदर्श भुगतान अनुपात है?

कोई एकल संख्या नहीं है जो एक आदर्श भुगतान अनुपात को परिभाषित करती है क्योंकि पर्याप्तता काफी हद तक उस क्षेत्र पर निर्भर करती है जिसमें दी गई कंपनी संचालित होती है। रक्षात्मक उद्योगों में कंपनियां स्थिर आय और नकदी प्रवाह का दावा करती हैं जो लंबी अवधि में उच्च भुगतान का समर्थन करने में सक्षम हैं, जबकि चक्रीय उद्योगों में कंपनियां आमतौर पर कम विश्वसनीय भुगतान करती हैं, क्योंकि उनका लाभ व्यापक आर्थिक उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होता है।

भुगतान अनुपात आपको क्या बताता है?

भुगतान अनुपात एक प्रमुख वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी के लाभांश भुगतान कार्यक्रम की स्थिरता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह किसी कंपनी की कुल शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को दिए गए लाभांश की राशि है। आम तौर पर, भुगतान अनुपात जितना अधिक होता है, खासकर यदि यह 100% से अधिक है, तो इसकी स्थिरता उतनी ही अधिक है। इसके विपरीत, कम भुगतान अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक कंपनी अपनी कमाई के बड़े हिस्से को परिचालन के विस्तार में पुनर्निवेश कर रही है। ऐतिहासिक रूप से, लाभांश भुगतान के सर्वोत्तम दीर्घकालिक रिकॉर्ड वाली कंपनियों का कई वर्षों में स्थिर भुगतान अनुपात रहा है।

भुगतान अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

पेआउट अनुपात कंपनी की कुल कमाई के प्रतिशत के रूप में व्यक्त लाभांश के रूप में कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को भुगतान की गई कमाई के अनुपात को दर्शाता है। गणना कुल लाभांश को उत्पन्न शुद्ध आय से विभाजित करके प्राप्त की जाती है। इसे व्यक्त करने का एक अन्य तरीका प्रति शेयर लाभांश (डीपीएस) की गणना करना और प्रति शेयर आय (ईपीएस) के आंकड़े से विभाजित करना है।