Utbetalingsforhold
Hva er utbetalingsforhold?
Utbetalingsforholdet er en finansiell beregning som viser andelen av inntektene et selskap betaler sine aksjonærer i form av utbytte, uttrykt som en prosentandel av selskapets totale inntjening. Ved noen anledninger refererer utbetalingsforholdet til utbytte som utbetales som en prosentandel av et selskaps kontantstrøm. Utbetalingsforholdet er også kjent som utbytteutbetalingsforholdet.
Forstå utbetalingsforholdet
Utbetalingsforholdet er en viktig økonomisk beregning som brukes til å bestemme bærekraften til et selskaps utbyttebetalingsprogram. Det er mengden utbytte som utbetales til aksjonærene i forhold til den totale nettoinntekten til et selskap.
La oss for eksempel anta at selskapet ABC har en fortjeneste per aksje på $1 og betaler utbytte per aksje på $0,60. I dette scenariet vil utbetalingsforholdet være 60 % (0,6 / 1). La oss videre anta at selskapet XYZ har en fortjeneste per aksje på $2 og utbytte per aksje på $1,50. I dette scenariet er utbetalingsforholdet 75 % (1,5 / 2). Komparativt sett utbetaler selskapet ABC en mindre prosentandel av inntektene til aksjonærene som utbytte, noe som gir det et mer bærekraftig utbetalingsforhold enn selskapet XYZ.
Selv om utbetalingsforholdet er en viktig målestokk for å bestemme bærekraften til et selskaps utbyttebetalingsprogram, bør andre hensyn også observeres. Eksempel: i den nevnte analysen, hvis selskapet ABC er en råvareprodusent og selskapet XYZ er et regulert verktøy, kan sistnevnte skryte av større utbyttebærekraft, selv om førstnevnte viser et lavere absolutt utbetalingsforhold.
I hovedsak er det ikke noe enkelt tall som definerer et ideelt utbetalingsforhold fordi tilstrekkeligheten i stor grad avhenger av sektoren et gitt selskap opererer i. Selskaper i defensive bransjer,. som verktøy, rørledninger og telekommunikasjon, har en tendens til å skryte av stabile inntekter og kontantstrømmer som er i stand til å støtte høye utbetalinger på lang sikt.
På den annen side gjør selskaper i sykliske bransjer vanligvis mindre pålitelige utbetalinger, fordi overskuddet deres er sårbart for makroøkonomiske svingninger. I tider med økonomiske vanskeligheter bruker folk mindre av inntekten sin på nye biler, underholdning og luksusvarer. følgelig har selskaper i disse sektorene en tendens til å oppleve inntjeningstopper og daler som faller i tråd med økonomiske sykluser.
Formel for utbetalingsforhold
Noen selskaper betaler ut all inntjening til aksjonærene, mens andre deler ut bare en del og overfører de gjenværende eiendelene tilbake til virksomheten deres. Målingen av tilbakeholdt inntekt er kjent som retensjonsforholdet. Jo høyere oppbevaringsgraden er, desto lavere er utbetalingsgraden. For eksempel, hvis et selskap rapporterer en nettoinntekt på $100.000 og utsteder $25.000 i utbytte, vil utbetalingsforholdet være $25.000 / $100.000 = 25%. Dette innebærer at selskapet kan skryte av et oppbevaringsforhold på 75 %, noe som betyr at det registrerer de resterende $75 000 av inntektene for perioden i regnskapet som tilbakeholdt inntekt, som vises i egenkapitaldelen av selskapets balanse året etter.
Generelt sett har selskaper med de beste langsiktige resultater for utbyttebetalinger stabile utbetalingsforhold over mange år. Men et utbetalingsforhold som er større enn 100 % antyder at et selskap betaler ut mer i utbytte enn inntjeningen kan støtte, og kan være grunn til bekymring angående bærekraft.
##Høydepunkter
– Et lavt utbetalingsforhold kan signalisere at et selskap reinvesterer hoveddelen av inntektene sine i ekspanderende virksomhet.
- Utbetalingsforholdet, også kjent som utbytteutbetalingsforholdet, viser prosentandelen av et selskaps inntjening utbetalt som utbytte til aksjonærene.
– En utbetalingsgrad på over 100 % indikerer at selskapet betaler ut mer i utbytte enn det inntjeningen kan støtte, noe noen ser på som en uholdbar praksis.
##FAQ
Er det et ideelt utbetalingsforhold?
Det er ikke noe enkelt tall som definerer et ideelt utbetalingsforhold fordi tilstrekkeligheten i stor grad avhenger av sektoren et gitt selskap opererer i. Selskaper i defensive bransjer har en tendens til å skryte av stabile inntjening og kontantstrømmer som er i stand til å støtte høye utbetalinger over lang tid, mens selskaper i sykliske bransjer vanligvis gjør mindre pålitelige utbetalinger, fordi fortjenesten deres er sårbar for makroøkonomiske svingninger.
Hva forteller utbetalingsforholdet deg?
Utbetalingsforholdet er en viktig økonomisk beregning som brukes til å bestemme bærekraften til et selskaps utbyttebetalingsprogram. Det er mengden utbytte som utbetales til aksjonærene i forhold til den totale nettoinntekten til et selskap. Vanligvis er det slik at jo høyere utbetalingsgraden er, spesielt hvis den er over 100 %, jo mer er bærekraften i tvil. Omvendt kan et lavt utbetalingsforhold signalisere at et selskap reinvesterer mesteparten av inntektene sine til å utvide virksomheten. Historisk sett har selskaper med de beste langsiktige resultater for utbyttebetalinger hatt stabile utbetalingsforhold over mange år.
Hvordan beregnes utbetalingsforholdet?
Utbetalingsgraden viser andelen av inntjeningen et selskap betaler sine aksjonærer i form av utbytte, uttrykt i prosent av selskapets totale inntjening. Beregningen er utledet ved å dele det totale utbyttet som utbetales med den genererte nettoinntekten. En annen måte å uttrykke det på er å beregne utbytte per aksje (DPS) og dele det på tallet for fortjeneste per aksje (EPS).
