Wskaźnik wypłaty

Co to jest współczynnik wypłat?

Wskaźnik wypłat to wskaźnik finansowy pokazujący część zarobków, jakie firma wypłaca swoim akcjonariuszom w formie dywidend, wyrażona jako procent całkowitych zarobków firmy. W niektórych przypadkach wskaźnik wypłat odnosi się do dywidend wypłacanych jako procent przepływów pieniężnych firmy. Wskaźnik wypłaty jest również znany jako wskaźnik wypłaty dywidendy.

Zrozumienie współczynnika wypłat

Wskaźnik wypłaty jest kluczowym miernikiem finansowym używanym do określenia trwałości programu wypłaty dywidendy firmy. Jest to kwota dywidend wypłaconych akcjonariuszom w stosunku do całkowitego dochodu netto firmy.

Załóżmy na przykład, że spółka ABC ma zysk na akcję w wysokości 1 USD i wypłaca dywidendę na akcję w wysokości 0,60 USD. W tym scenariuszu wskaźnik wypłaty wyniósłby 60% (0,6/1). Załóżmy dalej, że spółka XYZ ma zysk na akcję w wysokości 2 USD i dywidendę na akcję w wysokości 1,50 USD. W tym scenariuszu wskaźnik wypłat wynosi 75% (1,5/2). Dla porównania, Spółka ABC wypłaca akcjonariuszom mniejszy procent swoich dochodów w formie dywidendy, co daje jej bardziej zrównoważony wskaźnik wypłat niż Spółka XYZ.

Chociaż wskaźnik wypłat jest ważnym miernikiem określającym trwałość programu wypłaty dywidendy firmy, należy również wziąć pod uwagę inne kwestie. Przykład: we wspomnianej wyżej analizie, jeśli firma ABC jest producentem towarów, a firma XYZ jest przedsiębiorstwem regulowanym, ta druga może pochwalić się większą trwałością dywidendy, nawet jeśli ta pierwsza wykazuje niższy bezwzględny wskaźnik wypłat.

W zasadzie nie ma jednej liczby określającej idealny wskaźnik wypłat, ponieważ adekwatność w dużej mierze zależy od sektora, w którym działa dana firma. Firmy z branż defensywnych,. takich jak usługi komunalne, rurociągi i telekomunikacja, zwykle mogą pochwalić się stabilnymi zarobkami i przepływami pieniężnymi, które są w stanie zapewnić wysokie wypłaty na dłuższą metę.

Z drugiej strony firmy z branż cyklicznych zazwyczaj dokonują mniej wiarygodnych wypłat, ponieważ ich zyski są podatne na wahania makroekonomiczne. W czasach trudności ekonomicznych ludzie wydają mniej swoich dochodów na nowe samochody, rozrywkę i dobra luksusowe. w konsekwencji firmy w tych sektorach mają tendencję do doświadczania szczytów i spadków zysków, które są zgodne z cyklami gospodarczymi.

Formuła współczynnika wypłat

$\begin &DPR =\dfrac{\textit{Całkowite dywidendy}}{\textit{Dochód netto}} \ &\textbf \ &DPR = \text{Podzielony wskaźnik wypłat (lub po prostu wskaźnik wypłat)}\ \end$

Niektóre firmy wypłacają wszystkie swoje dochody udziałowcom, podczas gdy inne przekazują tylko część, a pozostałe aktywa kierują z powrotem do swoich firm. Miara zatrzymanych zarobków jest znana jako wskaźnik retencji. Im wyższy współczynnik retencji, tym niższy współczynnik wypłat. Na przykład, jeśli firma zgłasza dochód netto w wysokości 100 000 USD i emituje 25 000 USD w postaci dywidendy, wskaźnik wypłat wyniesie 25 000 USD / 100 000 USD = 25%. Oznacza to, że firma może pochwalić się wskaźnikiem zatrzymania wynoszącym 75%, co oznacza, że pozostałe 75 000 USD dochodu za dany okres w sprawozdaniu finansowym wykazuje jako zyski zatrzymane, które pojawiają się w sekcji kapitału własnego bilansu firmy w następnym roku.

Ogólnie rzecz biorąc, firmy z najlepszymi długoterminowymi wynikami wypłaty dywidendy mają stabilne wskaźniki wypłat przez wiele lat. Ale wskaźnik wypłat wyższy niż 100% sugeruje, że firma wypłaca więcej dywidend, niż może utrzymać jej dochody i może być powodem do obaw o zrównoważony rozwój.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Niski wskaźnik wypłat może sygnalizować, że firma reinwestuje większość swoich zarobków w rozwijającą się działalność.

• Wskaźnik wypłaty, znany również jako wskaźnik wypłaty dywidendy, pokazuje procent zysków spółki wypłaconych akcjonariuszom jako dywidendy.

• Wskaźnik wypłat powyżej 100% wskazuje, że firma wypłaca więcej dywidendy, niż jest w stanie utrzymać jej zarobki, co niektórzy uważają za niezrównoważoną praktykę.

##FAQ

Czy istnieje idealny współczynnik wypłat?

Nie ma jednej liczby określającej idealny wskaźnik wypłat, ponieważ adekwatność w dużej mierze zależy od sektora, w którym działa dana firma. Firmy w branżach defensywnych zwykle mogą pochwalić się stabilnymi dochodami i przepływami pieniężnymi, które są w stanie utrzymać wysokie wypłaty na dłuższą metę, podczas gdy firmy w branżach cyklicznych zazwyczaj dokonują mniej wiarygodnych wypłat, ponieważ ich zyski są podatne na wahania makroekonomiczne.

Co mówi Ci współczynnik wypłat?

Wskaźnik wypłaty jest kluczowym miernikiem finansowym używanym do określenia trwałości programu wypłaty dywidendy firmy. Jest to kwota dywidend wypłaconych akcjonariuszom w stosunku do całkowitego dochodu netto firmy. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik wypłat, zwłaszcza jeśli przekracza 100%, tym bardziej kwestionowana jest jego trwałość. Z drugiej strony, niski wskaźnik wypłat może sygnalizować, że firma reinwestuje większość swoich dochodów w rozszerzanie działalności. Historycznie, firmy z najlepszymi długoterminowymi wynikami wypłaty dywidendy miały od wielu lat stabilne wskaźniki wypłat.

Jak obliczany jest współczynnik wypłat?

Wskaźnik wypłat pokazuje, jaka część zarobków spółka wypłaca swoim akcjonariuszom w formie dywidendy, wyrażona jako procent całkowitych zarobków spółki. Obliczenie uzyskuje się poprzez podzielenie całkowitej kwoty wypłacanych dywidend przez wygenerowany dochód netto. Innym sposobem wyrażenia tego jest obliczenie dywidendy na akcję (DPS) i podzielenie jej przez wielkość zysku na akcję (EPS).