Ödeme oranı

Ödeme Oranı Nedir?

Ödeme oranı, bir şirketin hissedarlarına şirketin toplam kazancının yüzdesi olarak ifade edilen temettü şeklinde ödediği kazanç oranını gösteren finansal bir ölçüdür. Bazı durumlarda, ödeme oranı, bir şirketin nakit akışının yüzdesi olarak ödenen temettüleri ifade eder. Ödeme oranı, temettü ödeme oranı olarak da bilinir.

Ödeme Oranını Anlama

Ödeme oranı, bir şirketin temettü ödeme programının sürdürülebilirliğini belirlemek için kullanılan önemli bir finansal ölçüdür. Bir şirketin toplam net gelirine göre hissedarlara ödenen temettü miktarıdır.

Örneğin, ABC Şirketinin hisse başına 1$ kazancı olduğunu ve hisse başına 0.60$ temettü ödediğini varsayalım. Bu senaryoda, ödeme oranı %60 (0,6/1) olacaktır. Ayrıca, XYZ Şirketinin hisse başına kazancı 2 ABD Doları ve hisse başına 1,50 ABD Doları temettü olduğunu varsayalım. Bu senaryoda, ödeme oranı %75'tir (1,5 / 2). Karşılaştırmalı olarak, ABC Şirketi kazançlarının daha küçük bir yüzdesini hissedarlarına temettü olarak öder ve bu da ona XYZ Şirketinden daha sürdürülebilir bir ödeme oranı sağlar.

Ödeme oranı, bir şirketin temettü ödeme programının sürdürülebilirliğini belirlemek için önemli bir ölçü olmakla birlikte, diğer hususlar da aynı şekilde gözetilmelidir. Konuyla ilgili örnek: Yukarıda bahsedilen analizde, eğer ABC Şirketi bir emtia üreticisiyse ve XYZ Şirketi, düzenlenmiş bir kamu hizmeti ise, ikincisi, birincisi daha düşük bir mutlak ödeme oranı gösterse bile, daha fazla temettü sürdürülebilirliği ile övünebilir.

Özünde, ideal bir ödeme oranını tanımlayan tek bir sayı yoktur, çünkü yeterlilik büyük ölçüde belirli bir şirketin faaliyet gösterdiği sektöre bağlıdır. Kamu hizmetleri, boru hatları ve telekomünikasyon gibi savunma sanayilerindeki şirketler , uzun vadede yüksek ödemeleri destekleyebilecek istikrarlı kazançlar ve nakit akışlarıyla övünme eğilimindedir.

Öte yandan, döngüsel endüstrilerdeki şirketler, kârları makroekonomik dalgalanmalara karşı savunmasız olduğu için tipik olarak daha az güvenilir ödemeler yapar. Ekonomik sıkıntı zamanlarında insanlar gelirlerinin daha azını yeni arabalara, eğlenceye ve lüks mallara harcarlar. sonuç olarak, bu sektörlerdeki şirketler, ekonomik döngülere uygun olarak düşen kazanç zirveleri ve vadileri yaşama eğilimindedir.

Ödeme Oranı Formülü

$\begin &DPR =\dfrac{\textit{Toplam temettüler}}{\textit} \ &\textbf \ &DPR = \text{Bölünmüş ödeme oranı (veya basitçe ödeme oranı)}\ \end$

Bazı şirketler tüm kazançlarını hissedarlarına öderken, diğerleri sadece bir kısmını dağıtır ve kalan varlıkları işlerine geri gönderir. Birikmiş kazançların ölçüsü, elde tutma oranı olarak bilinir. Tutma oranı ne kadar yüksek olursa, ödeme oranı o kadar düşük olur. Örneğin, bir şirket 100.000 ABD Doları net gelir bildirirse ve 25.000 ABD Doları temettü dağıtırsa, ödeme oranı 25.000 ABD Doları / 100.000 ABD Doları = %25 olur. Bu, şirketin %75'lik bir elde tutma oranına sahip olduğu anlamına gelir; yani, dönem için gelirinin kalan 75.000 $'ını mali tablolarında bir sonraki yıl şirketin bilançosunun özkaynak bölümünde görünen birikmiş karlar olarak kaydeder.

Genel olarak konuşursak, en iyi uzun vadeli temettü ödemelerine sahip şirketler, uzun yıllar boyunca istikrarlı ödeme oranlarına sahiptir. Ancak %100'den büyük bir ödeme oranı, bir şirketin kazançlarının destekleyebileceğinden daha fazla temettü ödediğini gösterir ve sürdürülebilirlik konusunda endişe kaynağı olabilir.

##Öne çıkanlar

• Düşük bir ödeme oranı, bir şirketin kazançlarının büyük bir kısmını genişleyen operasyonlara yeniden yatırdığını gösterebilir.

• Temettü ödeme oranı olarak da bilinen ödeme oranı, bir şirketin hissedarlarına temettü olarak ödenen kazançlarının yüzdesini gösterir.

• %100'ün üzerindeki bir ödeme oranı, şirketin kazancının destekleyebileceğinden daha fazlasını temettü olarak ödediğini gösterir ve bazılarının bunu sürdürülemez bir uygulama olarak gördüğü.

##SSS

İdeal Bir Ödeme Oranı Var mı?

Yeterlilik büyük ölçüde belirli bir şirketin faaliyet gösterdiği sektöre bağlı olduğundan, ideal bir ödeme oranını tanımlayan tek bir sayı yoktur. Savunma sanayilerindeki şirketler, uzun vadede yüksek ödemeleri destekleyebilen istikrarlı kazançlar ve nakit akışlarıyla övünme eğilimindeyken, döngüsel sektörlerdeki şirketler, kârları makroekonomik dalgalanmalara karşı savunmasız olduğu için tipik olarak daha az güvenilir ödemeler yapar.

Ödeme Oranı Size Ne Anlatıyor?

Ödeme oranı, bir şirketin temettü ödeme programının sürdürülebilirliğini belirlemek için kullanılan önemli bir finansal ölçüdür. Bir şirketin toplam net gelirine göre hissedarlara ödenen temettü miktarıdır. Genel olarak, ödeme oranı ne kadar yüksekse, özellikle %100'ün üzerindeyse, sürdürülebilirliği o kadar söz konusudur. Tersine, düşük bir ödeme oranı, bir şirketin kazançlarının çoğunu genişleyen operasyonlara yeniden yatırdığını gösterebilir. Tarihsel olarak, en iyi uzun vadeli temettü ödemelerine sahip şirketler, uzun yıllar boyunca istikrarlı ödeme oranlarına sahip olmuştur.

Ödeme Oranı Nasıl Hesaplanır?

Ödeme oranı, bir şirketin hissedarlarına şirketin toplam kazancının yüzdesi olarak ifade edilen temettü şeklinde ödediği kazanç oranını gösterir. Hesaplama, ödenen toplam temettülerin elde edilen net gelire bölünmesiyle elde edilir. Bunu ifade etmenin bir başka yolu da hisse başına temettü (DPS) hesaplamak ve bunu hisse başına kazanç (EPS) rakamına bölmektir.