Jafnmarksávöxtun

Hvað er ávöxtunarkrafa?

Jafnmarksávöxtun er sú ávöxtun sem þarf til að standa straum af kostnaði við markaðssetningu bankavöru eða þjónustu. Jafnávöxtun er sá punktur þar sem peningarnir, sem sala á vöru eða þjónustu skilar inn, jafngildir kostnaði við markaðssetningu vörunnar eða þjónustunnar.

Fjármálastofnun skilar hvorki hagnaði né tapi á jöfnunarpunkti.

##Að skilja ávöxtunarkröfu

Jafnmarksávöxtunin gerir ákvarðanatöku kleift að hafa þekkingu á lágmarksmagni sem þarf til að vinna sér inn tiltekna ávöxtun vöru eða þjónustu.

Dæmi um vörur og þjónustu fyrir einstaklinga og smærri fyrirtæki í viðskiptabankastarfsemi eru innlán, tékkareikningar, lán til viðskipta, einkanota og húsnæðislána og innstæðubréfa og sparireikninga.

Viðskiptabankar búa til peninga með því að gera sér grein fyrir mismun milli vaxta sem þeir greiða af innlánum og vaxta sem þeir fá af lánum. Þetta er þekkt sem hreinar vaxtatekjur. Til að vera nákvæmari: innlán viðskiptavina á tékka-, sparnaðar- og peningamarkaðsreikninga og geisladiskar veita bönkum fjármagn til að lána.

Að veita lán gerir stofnunum kleift að afla vaxtatekna af þeim lánum. Tegundir lána geta verið húsnæðislán, bílalán, viðskiptalán og persónuleg lán. Vextir sem bankinn greiðir af peningunum sem þeir taka að láni eru lægri en þeir sem þeir lána, sem skilar hagnaði.

Venjulega felur ávöxtunarkrafa fyrir lánavörur í sér röð einfaldra útreikninga. Vaxtakostnaður er bætt við vaxtalausan kostnað og síðan dreginn frá óvaxtatekjum og deilt með tekjueignum.

Jafnávöxtun og fleiri algengar ávöxtunarútreikningar

Utan arðsemi banka eru sérstakir ávöxtunarreikningar algengir þegar virði skuldabréfa er ákvarðað. Fjárfestar munu oft nota mismunandi útgáfur af ávöxtunarkröfu í samhengi við:

Nafnávöxtun

Nafnávöxtun er afsláttarmiða skuldabréfs og vextir (að nafnverði) sem útgefandi skuldabréfsins lofar að greiða skuldabréfakaupendum. Nafnávöxtunin er föst og gildir allan líftíma skuldabréfsins. Einnig er hægt að vísa til nafnávöxtunar sem nafnvexti, afsláttarmiðaávöxtunarkröfu eða afsláttarmiðavexti.

###Núverandi ávöxtun

Örlítið flóknari, núverandi ávöxtunarkrafa er árstekjur fjárfestingar (í formi vaxta eða arðs) deilt með núverandi verði verðbréfsins. Það getur verið táknað sem hér segir:

$\text{Núverandi ávöxtun}=\frac{\text{Árlegt sjóðsinnstreymi}}{\text{Markaðsverð}}$ >MarkaðsverðÁrlegt sjóðsinnstreymi

Núverandi ávöxtunarkrafa er ekki raunveruleg ávöxtun sem fjárfestir fær ef hann á skuldabréf til gjalddaga. Þess í stað táknar það ávöxtun sem fjárfestir myndi búast við ef eigandinn keypti skuldabréfið og hélt því í eitt ár.

Ávöxtunarkrafa til gjalddaga

Ávöxtun til gjalddaga (eða YTM) er heildarávöxtunarútreikningur (ávöxtunarkrafa langtímaskuldabréfa), gefin upp sem ársvextir. Það er heildarávöxtun sem búist er við á skuldabréfi ef skuldabréfið væri haldið þar til það er á gjalddaga. Með öðrum orðum, það er innri ávöxtun (IRR) skuldabréfs ef fjárfestir heldur skuldabréfinu til gjalddaga, með öllum greiðslum sem gerðar eru samkvæmt áætlun og endurfjárfestar á sama gengi.

Formúlan til að reikna YTM af afsláttarskuldabréfi virðist því svipuð og IRR:

$\begin &amp ;YTM=\sqrt[n]{\frac{\textit{Nafnvirði}}{\textit{Núverandi verð}}}-1\ &\textbf{þar:}\ &n=\text{tala ára til gjalddaga}\ &\text{Nafnvirði}=\text{gjalddagagildi skuldabréfs eða nafnverði}\ &\text{Núverandi verð}=\text{skuldabréfsins's verð e today} \end$

c-1,3,-0,7,-38,5,-172,-111,5,-514c-73,-342,-109,8,-513,3,-110,5,-514

c0,-2,-10,7,14,3,-32,49c-4,7,7,3,-9,8,15,7,-15,5,25c-5,7,9,3,-9,8,16,-12,5,20

s-5,7,-5,7c-4,-3,3,-8,3,-7,7,-13,-13s-13,-13,-13,-13s76,-122,76,-122s77,-121, 77,-121

s209,968,209,968c0,-2,84,7,-361,7,254,-1079c169,3,-717,3,254,7,-1077,7,256,-1081

l0 -0c4,-6.7,10,-10,18,-10 H400000

v40H1014.6

s-87.3,378.7,-272.6,1166c-185.3,787.3,-279.3,1182.3,-282.1185

c-2.6,-10.9,-24.9

c-8,0,-12,-0,7,-12,-2z M1001 80

h400000v40h-400000z'/>− 1þar sem:n=fjöldi ára til gjalddagaNámvirði =gjalddagagildi skuldabréfa eða nafnverðiNúverandi verð=gengi skuldabréfsins í dag</spa n>

##Hápunktar

Breakeven yield er sú ávöxtun sem þarf til að standa straum af kostnaði við markaðssetningu bankavöru eða þjónustu.
Það gerir ákvarðanatökumönnum kleift að hafa þekkingu á lágmarksmagni sem þarf til að vinna sér inn tiltekna ávöxtun vöru eða þjónustu.
Venjulega felur ávöxtunarkrafa fyrir lánavörur í sér röð einfaldra útreikninga.