Rendimento di pareggio

Che cos'è il rendimento di pareggio?

Il rendimento di pareggio è il rendimento richiesto per coprire i costi di commercializzazione di un prodotto o servizio bancario. Il rendimento di pareggio è il punto in cui il denaro, che porta la vendita di un prodotto o servizio, è uguale al costo di commercializzazione del prodotto o servizio.

Un istituto finanziario non realizza profitti o perdite al punto di pareggio.

Capire il rendimento di pareggio

Il rendimento di pareggio consente a un decisore di avere conoscenza del volume minimo richiesto per guadagnare un tasso di rendimento specifico su un prodotto o servizio.

Esempi di prodotti e servizi per privati e piccole imprese nel settore bancario commerciale includono depositi, conti correnti, prestiti per usi aziendali, personali e ipotecari, certificati di deposito (CD) e conti di risparmio.

Le banche commerciali generano denaro realizzando uno spread tra gli interessi che pagano sui depositi e gli interessi che guadagnano sui prestiti. Questo è noto come reddito da interessi netti. Per essere più specifici: i depositi dei clienti in conti correnti, di risparmio e del mercato monetario e CD forniscono alle banche il capitale per concedere prestiti.

Fornire prestiti consente alle istituzioni di guadagnare interessi attivi da tali prestiti. I tipi di prestito possono includere mutui, prestiti auto, prestiti commerciali e prestiti personali. Il tasso di interesse pagato dalla banca sul denaro preso in prestito è inferiore al tasso applicato sul denaro prestato, il che produce un profitto.

In genere, i rendimenti di pareggio per i prodotti di prestito implicano una serie di semplici calcoli. Gli interessi passivi vengono aggiunti ai non interessi passivi e quindi sottratti dal reddito non da interessi e divisi per utili.

Rendimento di pareggio e calcoli di rendimento comuni aggiuntivi

Al di fuori della redditività delle banche, quando si determinano i valori delle obbligazioni sono comuni calcoli di rendimento specifici. Gli investitori utilizzeranno spesso diverse versioni di rendimento nei contesti di:

Rendimento nominale

rendimento nominale è il tasso cedolare di un'obbligazione e il tasso di interesse (al valore nominale) che l'emittente dell'obbligazione si impegna a pagare agli acquirenti dell'obbligazione. Il rendimento nominale è fisso e si applica per l'intera vita dell'obbligazione. Il rendimento nominale può anche essere indicato come tasso nominale, rendimento cedolare o tasso cedolare.

Rendimento corrente

Leggermente più complesso, il rendimento corrente è il reddito annuo di un investimento (sotto forma di interessi o dividendi) diviso per il prezzo corrente del titolo. Può essere rappresentato come segue:

$\text{Attuale Rendimento}=\frac{\text{Flussi di cassa annuali}}{\text{Prezzo di mercato}}$Prezzo di mercato< /span></ span>Flussi di cassa annuali​< /span>< /span>

Il rendimento attuale non è il rendimento effettivo che un investitore riceve se detiene un'obbligazione fino alla scadenza. Rappresenta invece il rendimento che un investitore si aspetterebbe se il proprietario acquistasse l'obbligazione e la detenesse per un anno.

Rendimento alla scadenza

Il rendimento alla scadenza (o YTM) è un calcolo del rendimento totale (un rendimento obbligazionario a lungo termine), espresso come tasso annuo. È il rendimento totale previsto su un'obbligazione se l'obbligazione fosse detenuta fino alla scadenza. In altre parole, è il tasso di rendimento interno (IRR) di un'obbligazione se l'investitore detiene l'obbligazione fino alla scadenza, con tutti i pagamenti effettuati come programmato e reinvestiti allo stesso tasso.

La formula per calcolare l'YTM di un'obbligazione a sconto appare quindi simile all'IRR:

$\begin &amp ;YTM=\sqrt[n]{\frac{\textit}{\textit}}-1\ &\textbf\ &n=\text\ &\text=\text{valore alla scadenza dell'obbligazione o valore nominale}\ &\text=\text{l'obbligazione prezzo e oggi} \end$