Rendement du seuil de rentabilité

Qu'est-ce que le seuil de rentabilité ?

Le rendement d'équilibre est le rendement nécessaire pour couvrir le coût de commercialisation d'un produit ou service bancaire. Le seuil de rentabilité est le point auquel l'argent que rapporte la vente d'un produit ou d'un service est égal au coût de commercialisation du produit ou du service.

Une institution financière ne réalise ni profit ni perte au seuil de rentabilité.

Comprendre le rendement du seuil de rentabilité

Le rendement d'équilibre permet à un décideur de connaître le volume minimum requis pour obtenir un taux de rendement spécifique sur un produit ou un service.

Des exemples de produits et services pour les particuliers et les petites entreprises dans les banques commerciales comprennent les dépôts, les comptes chèques, les prêts à des fins commerciales, personnelles et hypothécaires, ainsi que les certificats de dépôt (CD) et les comptes d'épargne.

Les banques commerciales génèrent de l'argent en réalisant un écart entre les intérêts qu'elles paient sur les dépôts et les intérêts qu'elles gagnent sur les prêts. C'est ce qu'on appelle le revenu net d'intérêts. Pour être plus précis : les dépôts des clients sur des comptes chèques, d'épargne et du marché monétaire et sur des CD fournissent aux banques le capital nécessaire pour accorder des prêts.

L'octroi de prêts permet aux institutions de tirer des revenus d'intérêts de ces prêts. Les types de prêts peuvent inclure des prêts hypothécaires, des prêts automobiles, des prêts commerciaux et des prêts personnels. Le taux d'intérêt payé par la banque sur l'argent qu'elle emprunte est inférieur au taux facturé sur l'argent qu'elle prête, ce qui génère un profit.

En règle générale, les rendements d'équilibre des produits de prêt impliquent une série de calculs simples. Les charges d'intérêts sont ajoutées aux charges autres que d'intérêts, puis soustraites des revenus autres que d'intérêts et divisées par les actifs de revenu.

Rendement du seuil de rentabilité et calculs de rendement communs supplémentaires

En dehors de la rentabilité des banques, des calculs de rendement spécifiques sont courants lors de la détermination des valeurs des obligations. Les investisseurs utiliseront souvent différentes versions du rendement dans les contextes de :

Rendement nominal

rendement nominal est le taux du coupon d'une obligation et le taux d'intérêt (à la valeur nominale) que l'émetteur de l'obligation promet de payer aux acheteurs d'obligations. Le rendement nominal est fixe et s'applique pendant toute la durée de vie de l'obligation. Le rendement nominal peut également être appelé taux nominal, rendement du coupon ou taux du coupon.

Rendement actuel

Légèrement plus complexe, le rendement courant est le revenu annuel d'un placement (sous forme d'intérêts ou de dividendes) divisé par le prix courant du titre. Il peut être représenté comme suit :

Prix du marché< /span></ span>Rentrées de trésorerie annuelles​< /span>< /span>

Le rendement courant n'est pas le rendement réel qu'un investisseur reçoit s'il détient une obligation jusqu'à l'échéance. Au lieu de cela, il représente le rendement auquel un investisseur s'attendrait si le propriétaire achetait l'obligation et la conservait pendant un an.

Rendement à l'échéance

Le rendement à l'échéance (ou YTM) est un calcul de rendement total (un rendement obligataire à long terme), exprimé en taux annuel. Il s'agit du rendement total attendu sur une obligation si l'obligation était détenue jusqu'à son échéance. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement interne (TRI) d'une obligation si l'investisseur détient l'obligation jusqu'à l'échéance, tous les paiements étant effectués comme prévu et réinvestis au même taux.

La formule pour calculer YTM d'une obligation à escompte apparaît donc similaire à IRR :

$\begin &amp ;YTM=\sqrt[n]{\frac{\textit}{\textit}}-1\ &\textbf{où :}\ &n=\text{nombre d'années jusqu'à l'échéance}\ &\text=\text{valeur à l'échéance ou valeur nominale de l'obligation}\ &\text=\text{l'obligation's prix e aujourd'hui} \end$

c-1.3,-0.7,-38.5,-172,-111.5,-514c-73,-342,-109.8,-513.3,-110.5,-514

c0,-2,-10.7,14.3,-32,49c-4.7,7.3,-9.8,15.7,-15.5,25c-5.7,9.3,-9.8,16,-12.5,20

s-5,7,-5,7c-4,-3.3,-8.3,-7.7,-13,-13s-13,-13,-13,-13s76,-122,76,-122s77,-121, 77,-121

s209,968,209,968c0,-2,84.7,-361.7,254,-1079c169.3,-717.3,254.7,-1077.7,256,-1081

l0 -0c4,-6.7,10,-10,18,-10 H400000

v40H1014.6

s-87.3,378.7,-272.6,1166c-185.3,787.3,-279.3,1182.3,-282,1185

c-2,6,-10,9,-24,9

c-8,0,-12,-0.7,-12,-2z M1001 80

h400000v40h-400000z'/>​− 1où :< /span>n</ span>=nombre d'années jusqu'à maturitéValeur faciale =valeur à l'échéance ou valeur nominale de l'obligation</ span>Prix actuel=le prix de l'obligation aujourd'hui</spa n>​< /span>



Points forts

• Le rendement à l'équilibre est le rendement nécessaire pour couvrir le coût de commercialisation d'un produit ou d'un service bancaire.

• Il permet aux décideurs de connaître le volume minimum requis pour obtenir un taux de rendement spécifique sur un produit ou un service.

• En règle générale, les rendements d'équilibre des produits de prêt impliquent une série de calculs simples.