Samsett vísitala

Hvað er samsett vísitala?

Samsett vísitala er tölfræðilegt tæki sem flokkar saman mörg mismunandi hlutabréf,. verðbréf eða vísitölur til að búa til framsetningu á heildarframmistöðu markaðarins eða geirans. Venjulega eru þættir samsettrar vísitölu sameinaðir á staðlaðan hátt þannig að hægt sé að kynna mikið magn af gögnum auðveldlega.

Skilningur á samsettri vísitölu

Samsettar vísitölur eru búnar til til að framkvæma fjárfestingargreiningu, mæla efnahagsþróun og spá fyrir um markaðsvirkni.

Þau eru einnig notuð sem tæki til að fylgjast með verðbreytingum verðbréfa miðað við heilan hlutabréfamarkað eða geira. Þeir veita þannig gagnlegt viðmið sem hægt er að mæla eignasafn fjárfesta við. Markmiðið með vel dreifðu eignasafni er venjulega að standa sig betur en helstu samsettu vísitölur. Þrjár af þeim vísitölum sem mest hafa verið fylgt eftir í Bandaríkjunum eru Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) og Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Tegundir af samsettum vísitölum

Nasdaq Composite

Nasdaq Composite var fyrst stofnað árið 1971 með aðeins 50 fyrirtækjum. Í dag er það vísitala sem inniheldur meira en 3.000 einstök, almenn hlutabréf sem eru skráð á Nasdaq hlutabréfamarkaðnum. Nasdaq Composite er reiknað út með markaðsvirði (market cap)-veginni aðferðafræði (einnig nefnd hámarksvegin aðferðafræði).

Standard & Poor's 500 vísitalan

Standard & Poor's 500 vísitalan ( S&P 500) er almennt talin besti loftvog stórra bandarískra hlutabréfa. Það inniheldur 500 stærstu bandarísku opinberu fyrirtækin miðað við markaðsvirði. S&P 500 er einnig hámarksvegin vísitala.

Dow Jones iðnaðarmeðaltal

Dow Jones iðnaðarmeðaltalið (einnig nefnt einfaldlega „Dow“ eða „Dow Jones“) er verðvegin samsett vísitala. Þegar þú lest í fréttum að "markaðurinn sé uppi" eru þeir almennt að vísa til Dow.

Þakveginn vísitala á móti verðveginni vísitölu

Ólíkt Dow (sem er verðvegin vísitala) eru Nasdaq og S&P 500 báðar hámarksvegnar vísitölur.

Með hámarksvegnum vísitölum er heildarmarkaðsvirði hvers hlutar notað hlutfallslega til að ákvarða vísitölustigið. Í þessari aðferðafræði munu íhlutir með hærra markaðsvirði hafa meira vægi í samsettu efninu og íhlutir með lægra markaðsvirði munu hafa minna vægi í samsetningunni. Til þess að hlutabréf nái að heildarmarkaðsvirði vísitölu, er verð á hlut hvers fyrirtækis margfaldað með heildarfjölda útistandandi hluta þess:

Dæmi um hámarksvegna samsetta vísitölu

Hlutabréf A: Verð á hlut jafngildir 25 Bandaríkjadölum og heildarhlutir útistandandi eru 1.000.000
Hlutabréf B: Verð á hlut jafngildir 50 Bandaríkjadölum og heildarhlutir útistandandi 500.000
Hlutabréf C: Verð á hlut jafngildir 50 Bandaríkjadölum og heildarútistandandi hlutabréf jafngildir 1.000.000

Viðkomandi markaðsvirði þeirra væri:

Hlutabréf A = $25 x 1.000.000 = $25.000.000
Hlutabréf B = $50 x 500.000 = $25.000.000
Hlutabréf C = $50 x 1.000.000 = $50.000.000

Þannig væri heildarmarkaðsvirði samsettarinnar $100.000.000. Vægi hlutabréfa A væri 25%, þyngd hlutabréfa B væri 25% og þyngd hlutabréfa C væri 50%. Venjulega væri vísitöludeilir notaður til að gera vísitöluna viðráðanlega fyrir skýrslugjöf. Í þessu tilviki væri deilirinn $100.000, og upphaflega samsett stig væri jöfn $100.000.000 / $100.000 = 1.000.

Í verðveginni vísitölu eru þættir vegnir með verði (ekki eftir markaðsvirði eða með fjölda útistandandi hluta). Hver hlutur hefur áhrif á vísitöluna í hlutfalli við verð á hlut. Hlutabréf með hærra verð mun fá meira vægi en hlutabréf á lægra verði og því mun það tiltekna hlutabréf hafa meiri áhrif á heildarafkomu vísitölunnar.

Dæmi um verðvegna samsetta vísitölu

Í verðveginni vísitölu eru íhlutir vegnir eftir verði, ekki eftir markaðsvirði eða útistandandi hlutabréfum. Hver hlutur hefur áhrif á vísitöluna í hlutfalli við verð á hlut. Hlutabréf með hærra verð fær meira vægi en hlutabréf með lægra verð og mun því hafa meira að segja um frammistöðu vísitölunnar:

Hlutabréf A: verð jafngildir $3
Hlutabréf B: verð jafngildir $6
Hlutabréf C: verð jafngildir $30
Hlutabréf D: verð jafngildir $10
Hlutabréf E: verð jafngildir $1

Samsetta stigið væri fundið með því að bæta íhlutunum saman og deila síðan þeirri summu með fjölda íhluta. Í þessu tilviki væri samsett stig $10 ($50 / 5 = $10).

Hápunktar

Samsettar vísitölur eru notaðar til að framkvæma fjárfestingargreiningar, mæla efnahagsþróun og spá fyrir um markaðsvirkni.
Markmiðið með vel dreifðu eignasafni er venjulega að standa sig betur en helstu samsettu vísitölurnar - Nasdaq Composite, Dow og S&P 500.
Samsett vísitala er tölfræðilegt tæki sem flokkar saman mörg mismunandi hlutabréf, verðbréf eða vísitölur til að búa til framsetningu á heildarframmistöðu markaðarins eða geirans.