Þversniðsgreining

Hvað er þversniðsgreining?

Þversniðsgreining er tegund greininga þar sem fjárfestir, sérfræðingur eða eignasafnsstjóri ber saman tiltekið fyrirtæki við jafnaldra sína í iðnaði. Þversniðsgreining getur einbeitt sér að einu fyrirtæki fyrir höfuð-til-haus greiningu með stærstu keppinautum sínum eða það getur nálgast það frá sviðum iðnaðarins til að bera kennsl á fyrirtæki með sérstakan styrk. Þversniðsgreining er oft notuð til að reyna að meta árangur og fjárfestingartækifæri með því að nota gagnapunkta sem eru umfram venjulega tölur efnahagsreiknings.

Hvernig þversniðsgreining virkar

Þegar þversniðsgreining er framkvæmd notar sérfræðingur samanburðarmælingar til að bera kennsl á verðmat,. skuldaálag, framtíðarhorfur og/eða rekstrarhagkvæmni markfyrirtækis. Þetta gerir greinandanum kleift að meta skilvirkni markfyrirtækisins á þessum sviðum og gera besta fjárfestingarvalið meðal hóps keppinauta innan greinarinnar í heild.

Sérfræðingar innleiða þversniðsgreiningu til að bera kennsl á sérstaka eiginleika innan hóps sambærilegra stofnana, frekar en að koma á tengslum. Oft mun þversniðsgreining leggja áherslu á tiltekið svæði, svo sem stríðskistu fyrirtækis , til að afhjúpa falin svæði styrks og veikleika í geiranum. Þessi tegund greininga byggir á upplýsingaöflun og leitast við að skilja „hvað“ í stað „af hverju“. Þversniðsgreining gerir rannsakanda kleift að mynda sér forsendur og prófa síðan tilgátu sína með rannsóknaraðferðum.

Munurinn á þversniðsgreiningu og tímaraðargreiningu

Þversniðsgreining er önnur af tveimur heildarsamanburðaraðferðum við stofngreiningu. Þversniðsgreining lítur á gögn sem safnað er á einum tímapunkti, frekar en yfir ákveðinn tíma. Greiningin hefst með setningu rannsóknarmarkmiða og skilgreiningu á þeim breytum sem sérfræðingur vill mæla. Næsta skref er að bera kennsl á þversniðið, svo sem hóp jafningja eða atvinnugrein, og setja þann tímapunkt sem metinn er. Lokaskrefið er að framkvæma greiningu, út frá þversniði og breytum, og komast að niðurstöðu um frammistöðu fyrirtækis eða stofnunar. Í meginatriðum sýnir þversniðsgreining fjárfesti hvaða fyrirtæki er best miðað við þær mælikvarðar sem henni er annt um.

Tímaraðargreining, einnig þekkt sem þróunargreining, einbeitir sér að einu fyrirtæki með tímanum. Í þessu tilviki er verið að dæma fyrirtækið í samhengi við fyrri frammistöðu þess. Tímaraðargreining sýnir fjárfesti hvort fyrirtækinu gengur betur eða verr en áður með þeim mælingum sem honum er annt um. Oft eru þetta sígildir eins og tekjur á hlut (EPS),. skuldir til hlutafjár, frjálst sjóðstreymi og svo framvegis. Í reynd munu fjárfestar venjulega nota blöndu af tímaraðagreiningu og þversniðsgreiningu áður en ákvörðun er tekin. Til dæmis, að skoða EPS yfirvinnu og athuga síðan einnig EPS viðmið iðnaðarins.

Dæmi um þversniðsgreiningu

Þversniðsgreining er ekki eingöngu notuð til að greina fyrirtæki; það er hægt að nota til að greina marga mismunandi þætti viðskipta. Til dæmis, rannsókn sem gefin var út 18. júlí 2016 af Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) mældi þáttatímagetu stjórnenda vogunarsjóða. Tímasetning þátta er hæfni stjórnenda vogunarsjóða til að tímasetja markaðinn rétt þegar þeir fjárfesta og nýta sér markaðshreyfingar eins og samdrátt eða stækkun.

Í rannsókninni var notast við þversniðsgreiningu og komist að því að færni í tímasetningu þátta er betri meðal sjóðsstjóra sem nota skuldsetningu sér í hag og stjórna sjóðum sem eru nýrri, smærri og liprari, með hærri hvatagjöldum og styttri takmörkunartíma. Greiningin getur hjálpað fjárfestum að velja bestu vogunarsjóði og stjórnendur vogunarsjóða.

Fama og franska þriggja þátta líkanið sem er gefið upp fyrir að bera kennsl á verðmæti og lítil iðgjöld er afleiðing þversniðsgreiningar. Í þessu tilviki gerðu fjármálahagfræðingarnir Eugene Fama og Kenneth French þversniðsaðhvarfsgreiningu á alheimi almennra hlutabréfa í CRSP gagnagrunninum.

Hápunktar

• Þversniðsgreining leitast venjulega við að finna mælikvarða utan dæmigerðra hlutfalla til að framleiða einstaka innsýn fyrir þann iðnað.

• Þótt litið sé á þversniðsgreiningu sem andstæðu tímaraðagreiningar er þetta tvennt notað saman í reynd.

• Þversniðsgreining beinist að mörgum fyrirtækjum á markvissu tímabili.