Analisi in sezione
Che cos'è l'analisi in sezione?
L'analisi trasversale è un tipo di analisi in cui un investitore, analista o gestore di portafoglio confronta una determinata azienda con i suoi colleghi del settore. L'analisi trasversale può concentrarsi su una singola azienda per l'analisi testa a testa con i suoi maggiori concorrenti o può avvicinarsi ad essa da un obiettivo a livello di settore per identificare le aziende con un particolare punto di forza. L'analisi trasversale viene spesso implementata nel tentativo di valutare le prestazioni e le opportunità di investimento utilizzando punti dati che vanno oltre i normali numeri di bilancio .
Come funziona l'analisi in sezione
Quando conduce un'analisi trasversale, l'analista utilizza metriche comparative per identificare la valutazione,. il carico di debiti, le prospettive future e/o l'efficienza operativa di una società target. Ciò consente all'analista di valutare l'efficienza dell'azienda target in queste aree e di fare la migliore scelta di investimento tra un gruppo di concorrenti all'interno del settore nel suo insieme.
Gli analisti implementano un'analisi trasversale per identificare caratteristiche speciali all'interno di un gruppo di organizzazioni comparabili, piuttosto che per stabilire relazioni. Spesso l'analisi trasversale enfatizzerà un'area particolare, come il forziere di guerra di un'azienda,. per esporre aree nascoste di forza e di debolezza nel settore. Questo tipo di analisi si basa sulla raccolta di informazioni e cerca di capire il "cosa" invece del "perché". L'analisi trasversale consente a un ricercatore di formulare ipotesi e quindi testare la propria ipotesi utilizzando metodi di ricerca.
La differenza tra l'analisi trasversale e l'analisi delle serie temporali
L'analisi trasversale è uno dei due metodi di confronto generali per l'analisi delle scorte. L'analisi trasversale esamina i dati raccolti in un singolo momento, piuttosto che in un periodo di tempo. L'analisi inizia con la definizione degli obiettivi di ricerca e la definizione delle variabili che un analista vuole misurare. Il passaggio successivo consiste nell'identificare la sezione trasversale, ad esempio un gruppo di colleghi o un settore, e definire il momento specifico da valutare. Il passaggio finale è condurre un'analisi, basata sulla sezione trasversale e sulle variabili, e giungere a una conclusione sulla performance di un'azienda o di un'organizzazione. In sostanza, l'analisi trasversale mostra a un investitore quale azienda è la migliore in base alle metriche a cui tiene.
L'analisi delle serie temporali, nota anche come analisi delle tendenze, si concentra su una singola azienda nel tempo. In questo caso, la società viene giudicata nel contesto della sua performance passata. L'analisi delle serie temporali mostra a un investitore se l'azienda sta andando meglio o peggio di prima in base alle misure a cui tiene. Spesso questi saranno classici come l'utile per azione (EPS),. il debito in capitale proprio, il flusso di cassa libero e così via. In pratica, gli investitori utilizzeranno solitamente una combinazione di analisi delle serie temporali e analisi trasversali prima di prendere una decisione. Ad esempio, guardando gli straordinari EPS e quindi controllando anche l'EPS benchmark del settore.
Esempi di analisi in sezione
L'analisi trasversale non viene utilizzata esclusivamente per analizzare un'azienda; può essere utilizzato per analizzare molti aspetti diversi del business. Ad esempio, uno studio pubblicato il 18 luglio 2016 dal Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) ha misurato la capacità di timing dei fattori dei gestori di hedge fund. Il factor timing è la capacità dei gestori di hedge fund di cronometrare correttamente il mercato quando investono e di trarre vantaggio dai movimenti del mercato come recessioni o espansioni.
Lo studio ha utilizzato un'analisi trasversale e ha scoperto che le capacità di timing dei fattori sono migliori tra i gestori di fondi che utilizzano la leva a proprio vantaggio e che gestiscono fondi più nuovi, più piccoli e più agili, con commissioni di incentivazione più elevate e un periodo di restrizione più breve. L'analisi può aiutare gli investitori a selezionare i migliori hedge fund e gestori di hedge fund.
Il Fama e il modello francese a tre fattori,. cui si attribuisce l'identificazione del valore e dei premi a piccola capitalizzazione, è il risultato di un'analisi trasversale. In questo caso, gli economisti finanziari Eugene Fama e Kenneth French hanno condotto un'analisi di regressione trasversale dell'universo delle azioni ordinarie nel database CRSP.
Mette in risalto
L'analisi trasversale di solito cerca di trovare metriche al di fuori dei rapporti tipici per produrre approfondimenti unici per quel settore.
Sebbene l'analisi trasversale sia vista come l'opposto dell'analisi delle serie temporali, nella pratica le due vengono utilizzate insieme.
L'analisi trasversale si concentra su molte aziende in un periodo di tempo mirato.
