Análisis transversal
¿Qué es el análisis transversal?
El análisis transversal es un tipo de análisis en el que un inversor, analista o administrador de cartera compara una empresa en particular con sus pares de la industria. El análisis transversal puede enfocarse en una sola empresa para un análisis directo con sus principales competidores o puede abordarlo desde una perspectiva de toda la industria para identificar empresas con una fortaleza particular. El análisis transversal a menudo se implementa en un intento de evaluar el rendimiento y las oportunidades de inversión utilizando puntos de datos que están más allá de los números habituales del balance general .
Cómo funciona el análisis transversal
Al realizar un análisis transversal, el analista utiliza métricas comparativas para identificar la valoración,. la carga de la deuda, las perspectivas futuras y/o la eficiencia operativa de una empresa objetivo. Esto permite al analista evaluar la eficiencia de la empresa objetivo en estas áreas y tomar la mejor decisión de inversión entre un grupo de competidores dentro de la industria en su conjunto.
Los analistas implementan un análisis transversal para identificar caracterÃsticas especiales dentro de un grupo de organizaciones comparables, en lugar de establecer relaciones. A menudo, el análisis transversal enfatizará un área en particular, como el cofre de guerra de una empresa,. para exponer áreas ocultas de fortaleza y debilidad en el sector. Este tipo de análisis se basa en la recopilación de información y busca comprender el "qué" en lugar del "por qué". El análisis transversal permite a un investigador formar suposiciones y luego probar su hipótesis utilizando métodos de investigación.
La diferencia entre el análisis transversal y el análisis de series temporales
El análisis transversal es uno de los dos métodos de comparación generales para el análisis de acciones. El análisis transversal analiza los datos recopilados en un solo punto en el tiempo, en lugar de durante un perÃodo de tiempo. El análisis comienza con el establecimiento de objetivos de investigación y la definición de las variables que un analista quiere medir. El siguiente paso es identificar la sección transversal, como un grupo de pares o una industria, y establecer el punto especÃfico en el tiempo que se está evaluando. El paso final es realizar un análisis, basado en la sección transversal y las variables, y llegar a una conclusión sobre el desempeño de una empresa u organización. Esencialmente, el análisis transversal le muestra a un inversionista qué compañÃa es la mejor según las métricas que le interesan.
El análisis de series temporales, también conocido como análisis de tendencias, se centra en una sola empresa a lo largo del tiempo. En este caso, la empresa está siendo juzgada en el contexto de su desempeño pasado. El análisis de series de tiempo muestra a un inversionista si la compañÃa está mejor o peor que antes según las medidas que le interesan. A menudo, estos serán clásicos como ganancias por acción (EPS),. deuda a capital, flujo de caja libre , etc. En la práctica, los inversores suelen utilizar una combinación de análisis de series temporales y análisis transversal antes de tomar una decisión. Por ejemplo, mirar el tiempo extra de EPS y luego también verificar el EPS de referencia de la industria.
Ejemplos de análisis transversal
El análisis transversal no se utiliza únicamente para analizar una empresa; se puede utilizar para analizar muchos aspectos diferentes del negocio. Por ejemplo, un estudio publicado el 18 de julio de 2016 por el Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) midió la capacidad de sincronización de los factores de los administradores de fondos de cobertura. La sincronización de factores es la capacidad que tienen los gestores de fondos de cobertura para sincronizar el mercado correctamente al invertir y aprovechar los movimientos del mercado, como recesiones o expansiones.
El estudio utilizó un análisis transversal y encontró que las habilidades de sincronización de factores son mejores entre los administradores de fondos que usan el apalancamiento para su beneficio y que administran fondos que son más nuevos, más pequeños y más ágiles, con tarifas de incentivo más altas y un perÃodo de restricción más pequeño. El análisis puede ayudar a los inversores a seleccionar los mejores fondos de cobertura y administradores de fondos de cobertura.
El modelo de tres factores de Fama y French, acreditado con la identificación del valor y las primas de pequeña capitalización, es el resultado de un análisis transversal. En este caso, los economistas financieros Eugene Fama y Kenneth French realizaron un análisis de regresión transversal del universo de acciones ordinarias en la base de datos CRSP.
Reflejos
El análisis transversal generalmente busca encontrar métricas fuera de las proporciones tÃpicas para producir información única para esa industria.
Aunque el análisis transversal se considera lo opuesto al análisis de series temporales, en la práctica se utilizan juntos.
El análisis transversal se centra en muchas empresas durante un perÃodo de tiempo especÃfico.
