Investor's wiki

Rusl Bond

Rusl Bond

Hvað eru ruslbréf?

Ruslbréf, eða hávaxtaskuldabréf,. eru áhættusamar fjárfestingar sem eru með hærri vanskil en bjóða upp á verulega hærri ávöxtun. Ólíkt skuldabréfum með minni áhættu, fjárfestingarflokki, eru ruslbréf yfirleitt ekki tilvalin fyrir langtímafjárfestingar og geta auðveldlega valdið því að fjárfestir tapi peningum ef hann er ekki varkár.

Dýpri skilgreining

Skuldabréf er leið til að lána fyrirtæki peninga. Félagið tekur við peningunum fyrir skuldabréfið með því samkomulagi að það endurgreiði stofnlánið með vöxtum þegar skuldabréfið er á gjalddaga. Þeir hafa venjulega lánshæfismat frá fjármálaþjónustufyrirtæki eins og Standard & Poor's sem endurspeglar getu fyrirtækisins til að standa við greiðsluskuldbindingar sínar þegar skuldabréfið er á gjalddaga. Heilbrigt einkunn þýðir að líklegt er að skuldabréf skili miklum tekjum sem renna til greiðslna útgefanda skuldabréfa af höfuðstól þess og vöxtum. Þessi skuldabréf eru kölluð fjárfestingarstig.

Ruslskuldabréf eru með lágt lánshæfismat, sem þýðir að mikil hætta er á vanskilum eða möguleiki á öðrum skaðlegum útlánaatburðum. Hins vegar, þar sem langtímafjárfestar eru hlynntir áreiðanlegum, tekjuskapandi skuldabréfum, gætu spákaupmenn kosið að axla áhættuna af skuldabréfi með háa ávöxtun sem ekki er í fjárfestingarflokki.

Fjárfestar gætu búist við því að tekjur skuldabréfaútgefanda taki við sér, ef það er til dæmis í atvinnugrein sem gengur í gegnum tímabundna lægð. Í því tilviki er möguleiki á umtalsverðum óviðráðanlegum fjárfestingum. En, án upplýsinga um fjárhagslegar horfur fyrirtækisins, er allt eins líklegt að það missi af greiðslu og kaupandinn gæti tapað peningum.

Ruslbréf bjóða einnig upp á sterka fjárfestingartækifæri á tímabilum þegar vextir eru lágir og áreiðanlegri fjárfestingarkostir bjóða upp á lélega ávöxtun. Þetta er vegna þess að há ávöxtunarkrafa og stuttur gjalddagi ruslbréfa er minna fyrir áhrifum af vöxtum, aukning á tekjum útgáfufyrirtækisins getur bætt heilsu ruslbréfa jafnvel þótt vextir haldist lágir.

Dæmi um ruslbréf

Fyrir fimm árum þurfti Business Corporation, LLC, smá sjóðstreymi, en það vildi ekki gefa út hlutabréf. Þess í stað seldi það skuldabréf með ákveðnum 2,5% vöxtum sem buðu kaupendum áreiðanlegar, langtímatekjur. Á þessu ári er Business Corporation hins vegar ekki svo heitt: iðnaður þess er að flagga og tekjur þess lækka. Til að safna peningum vill það selja skuldabréf aftur, en Moody's hefur metið þau undir fjárfestingarflokki og eru þau talin í mikilli áhættu þar sem ekki er ljóst að Business Corporation muni geta staðið við allar skuldbindingar sínar. Til þess að tæla fjárfesta eru skuldabréfin með 10% vexti.

Hápunktar

  • Ruslbréf eru skuldir sem hafa fengið lágt lánshæfismat hjá matsfyrirtæki, undir fjárfestingarflokki.

  • Fyrir vikið eru þessi skuldabréf áhættusamari þar sem líkurnar á því að útgefandinn lendi í vanskilum eða lendi í lánsfjáratburði eru meiri.

  • Vegna meiri áhættu fá fjárfestar bætur með hærri vöxtum og þess vegna eru ruslbréf einnig kölluð hávaxtaskuldabréf.