Legame spazzatura
Cosa sono le obbligazioni spazzatura?
obbligazioni ad alto rendimento , sono investimenti rischiosi che hanno tassi di insolvenza più elevati ma offrono rendimenti significativamente più elevati. A differenza delle obbligazioni investment grade a basso rischio, le obbligazioni spazzatura di solito non sono l'ideale per investimenti a lungo termine e possono facilmente far perdere denaro all'investitore se non sta attento.
Definizione più profonda
Un'obbligazione è un modo per prestare denaro a un'azienda. L'azienda accetta i soldi per l'obbligazione con l'accordo che rimborsa il prestito iniziale con gli interessi alla scadenza dell'obbligazione. Di solito hanno un rating creditizio di una società di servizi finanziari come Standard & Poor's che riflette la capacità dell'azienda di adempiere ai propri obblighi di pagamento alla scadenza dell'obbligazione. Un rating sano significa che è probabile che un'obbligazione generi molte entrate, che vanno verso i pagamenti dell'emittente dell'obbligazione sul suo capitale e interessi. Queste obbligazioni sono chiamate investment grade.
Le obbligazioni spazzatura hanno rating creditizi bassi, il che significa che c'è un alto rischio di insolvenza o il potenziale per altri eventi creditizi avversi. Tuttavia, laddove gli investitori a lungo termine prediligono obbligazioni affidabili e generatrici di reddito, gli speculatori potrebbero preferire assumersi i rischi di un'obbligazione non investment grade ad alto rendimento.
Gli investitori possono aspettarsi che le entrate dell'emittente obbligazionaria aumentino, se, ad esempio, si trova in un settore che sta attraversando una crisi temporanea. In tal caso, c'è il potenziale per un guadagno inaspettato significativo su un investimento ad alto rendimento. Ma, in assenza di informazioni sulle prospettive finanziarie dell'azienda, è altrettanto probabile che manchi un pagamento e l'acquirente potrebbe perdere denaro.
Le obbligazioni spazzatura offrono anche forti opportunità di investimento durante i periodi in cui i tassi di interesse sono bassi e le opzioni di investimento più affidabili offrono scarsi rendimenti. Questo perché gli alti rendimenti e le scadenze brevi delle obbligazioni spazzatura sono meno influenzati dai tassi di interesse, un aumento delle entrate della società emittente può migliorare la salute di un'obbligazione spazzatura anche quando i tassi di interesse rimangono bassi.
Esempio di obbligazioni spazzatura
Cinque anni fa, Business Corporation, LLC, aveva bisogno di un po' di flusso di cassa, ma non voleva emettere azioni. Invece, ha venduto obbligazioni con un tasso di interesse fisso del 2,5% che offriva agli acquirenti un reddito affidabile a lungo termine. Quest'anno, tuttavia, Business Corporation non sta andando così bene: il suo settore è in calo e le sue entrate sono in calo. Per raccogliere fondi, vuole vendere di nuovo le obbligazioni, ma Moody's le ha valutate al di sotto del grado di investimento e sono considerate ad alto rischio poiché non è chiaro che Business Corporation sarà in grado di adempiere a tutti i suoi obblighi. Al fine di invogliare gli investitori, le obbligazioni hanno un tasso di interesse del 10%.
Mette in risalto
Un'obbligazione spazzatura è un debito a cui è stato assegnato un rating di credito basso da un'agenzia di rating, inferiore a investment grade.
Di conseguenza, queste obbligazioni sono più rischiose poiché le possibilità che l'emittente sia inadempiente o subisca un evento di credito sono maggiori.
A causa del rischio più elevato, gli investitori sono compensati con tassi di interesse più elevati, motivo per cui le obbligazioni spazzatura sono anche chiamate obbligazioni ad alto rendimento.
