Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)

Hvað er Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)?

Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) er fjárfestingarsjóður í eigu og stjórnað af Wyoming-ríki. Stofnað árið 1975, það er elsti og stærsti ríkissjóðurinn í ríkinu, með eignir upp á tæpa 8 milljarða dala frá og með 30. júní 2020.

Skilningur á Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)

Permanent Wyoming Mineral Trust Fund er tegund varanlegs sjóðs sem kallast fullveldissjóður (SWF). SWF eru dæmigerð ríkisfjármögnunartæki. Þau samanstanda af fjárfestingum og eignum sem stjórnvöldum er ekki heimilt að greiða út eða tæma. Hins vegar, þó að það geti ekki snert höfuðstólinn, hefur ríkisstjórnin venjulega rétt á að verja öllum tekjum sem þessar fjárfestingar skapa í viðeigandi aðgerðir og útgjöld.

Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) er einn af níu sjóðum sem ekki eru lífeyrissjóðir sem stjórnað er af skrifstofu ríkisfjármála. Það stendur undir hluta af kostnaði við rekstur Wyoming og virkar sem styrkur fyrir ríkið. Það dregur úr áhrifum hagsveiflna ríkisins. Þar sem Wyoming er ríkulega búið náttúruauðlindum er hagkerfi þess háð hrávöruverði og er þess vegna viðkvæmt fyrir uppsveiflu og uppgangi. Með því að varðveita auð sinn tryggir PWMTF komandi kynslóðir hlutdeild í ávinningi sem myndast af þessum endanlegu auðlindum.

PWMTF er fjármagnað með hluta af starfslokasköttum á jarðefnatekjur og einstaka beinum fjárveitingum til laga, en tekjur úr sjóðnum renna í ríkissjóð. Stærstu greiðsluaðlögunarskattar til PWMTF frá upphafi hafa verið jarðgas, kol og hráolía.

Upphaflega fjárfesti PWMTF aðeins í skuldabréfum; raunar var skilyrðið um fastatekjur sett í stjórnarskrá ríkisins. Hins vegar, árið 1996, samþykktu kjósendur í Wyoming breytingu til að leyfa sjóðnum að fjárfesta í hlutabréfum líka. Allt að 70% af PWMTF má fjárfesta í hlutabréfum.

35%

Hlutfall af heildarmarkaðsvirði fjárfestingasafns Wyoming sem PWMTF stendur fyrir. Með öðrum orðum, meira en þriðjungur auðs ríkisins er myndaður af Permanent Wyoming Mineral Trust Fund.

PMTF hefur 5% útgjaldastefnu, sem þýðir að hámarksupphæð sem ríkið hefur til ráðstöfunar til að eyða er 5% af fimm ára meðaltali af markaðsvirði sjóðsins. Hins vegar er aðeins hægt að eyða tekjum, arði og söluhagnaði.

Frammistaða PWMTF

Verðmæti PWMTF jókst jafnt og þétt frá upphafi og skilaði sér í tveggja stafa árlegri ávöxtun fyrstu 11 reikningsárin til 1986. Sjóðurinn eyddi 1 milljarði dollara eignum árið 1989 og hefur aflað jákvæðrar ávöxtunar á hverju reikningsári tilveru hans. Í gegnum reikningsárið 2015 hafði PWMTF búið til 4,5 milljarða dollara í vaxtatekjur fyrir almenna sjóð ríkisins.

Frá og með reikningsárinu 2020 (sem lýkur í júní) var PWMTF með markaðsvirði $7.961.095.743 á kostnaðargrunni $7.561.927.587. Það þénaði 243 milljónir dala í tekjur, arð og söluhagnað.

Á áratugnum 2010-2020 skilaði PMTF 7,15%.

Saga PWMTF

Uppruni Permanent Wyoming Mineral Trust Fund nær aftur til ársins 1968 þegar ríkisstjóri Wyoming, Stan Hathaway, lagði fram frumvarp á löggjafarþingi ríkisins um að setja upp starfslokaskatt á jarðefni í ríkinu. Hathaway greip til þessarar aðgerða eftir að staðan á bankareikningi ríkisins hafði lækkað í um 80 dollara. Frumvarpið var samþykkt á löggjafarþingi 1969 um að setja 1% starfslokaskatt.

Löggjafarþingmenn í Wyoming reyndu að hækka skattinn árið 1974 en Hathaway hét því að beita neitunarvaldi gegn hækkuninni nema hluta skattteknanna væri lagður til hliðar í varanlegum jarðefnasjóði, sem greiddi brautina fyrir yfirferð PWMTF. Það var formlega stofnað með breytingu á stjórnarskrá ríkisins í nóvember 1974.

Fyrstu 13 árin voru 2% af tekjum starfslokaskatts nýtt til að stækka reikninginn. Síðar var krafan lækkuð í 1,5% og 0,5% færð inn á sparnaðarreikning ríkisins. Árið 2005 var lögbundnu 1% til viðbótar bætt við stjórnarskrárkröfuna, sem færði heildarupphæðina í 2,5% af starfslokasköttum sem lagðir voru inn í PWMTF.

Dæmi um PWMTF

Árið 2016 leiddi mikill samdráttur í kolaframleiðslu ásamt lágu olíu- og jarðgasverði til tekjuskorts fyrir ríkið. Löggjafinn í Wyoming fylki, á fjárlagaþingi 2016, gerði ráð fyrir að 1% lögbundinn starfslokaskattur yrði færður frá PWMTF til almenna sjóðsins til að bregðast við skortinum.

Hápunktar

• PWMTF fjárfestir bæði í skuldabréfum og hlutabréfum, en aðeins er hægt að eyða tekjum þess, af söluhagnaði, vaxtatekjum og arði.

• PWMTF, sem er fjármagnað að mestu með starfslokasköttum á jarðefni og aðrar náttúrulegar tekjur, virkar sem styrkur fyrir Wyoming og stendur undir kostnaði við rekstur ríkisins.

• PWMTF er stærsti auðvaldssjóður ríkisins, með markaðsvirði um 8 milljarða dollara.

• Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) er fjárfestingarsjóður í eigu og stjórnað af Wyoming-ríki.