Постоянный трастовый фонд полезных ископаемых штата Вайоминг (PWMTF)

Что такое Постоянный трастовый фонд полезных ископаемых штата Вайоминг (PWMTF)?

Постоянный доверительный фонд полезных ископаемых штата Вайоминг (PWMTF) — это инвестиционный фонд, которым владеет и управляет штат Вайоминг. Основанный в 1975 году, это старейший и крупнейший государственный фонд в штате с активами почти 8 миллиардов долларов по состоянию на 30 июня 2020 года.

Понимание Постоянного трастового фонда полезных ископаемых штата Вайоминг (PWMTF)

Постоянный трастовый фонд полезных ископаемых Вайоминга — это тип постоянного фонда, который называется суверенным фондом благосостояния (SWF). SWF являются типичными инструментами государственного финансирования. Они состоят из инвестиций и активов, которые правительству не разрешено обналичивать или истощать. Однако, хотя это и не может касаться основной суммы, правительство обычно имеет право тратить любой доход, полученный от этих инвестиций, на соответствующие функции и расходы.

Постоянный трастовый фонд полезных ископаемых штата Вайоминг (PWMTF) является одним из девяти непенсионных фондов, находящихся в ведении государственного казначейства. Он покрывает часть расходов на содержание Вайоминга и действует как пожертвование для штата. Он смягчает воздействие экономических циклов государства. Поскольку Вайоминг богат природными ресурсами, его экономика зависит от цен на сырьевые товары и, следовательно, подвержена циклам подъемов и спадов. Сохраняя свое богатство, PWMTF гарантирует, что будущие поколения получат долю в доходах, генерируемых этими ограниченными ресурсами.

PWMTF финансируется за счет части налога на добычу полезных ископаемых и периодических прямых законодательных ассигнований, в то время как доход из фонда поступает в общий фонд штата. Крупнейшими налогами на добычу полезных ископаемых в PWMTF с момента его создания были природный газ, уголь и сырая нефть.

Первоначально PWMTF инвестировал только в облигации; фактически требование фиксированного дохода было закреплено в конституции штата. Однако в 1996 году избиратели Вайоминга одобрили поправку, позволяющую фонду также инвестировать в акции. До 70% PWMTF может быть инвестировано в акции.

35%

Процент от общей рыночной стоимости инвестиционного портфеля Вайоминга, который представляет PWMTF. Другими словами, более одной трети богатства штата генерируется Постоянным трастовым фондом полезных ископаемых штата Вайоминг.

PMTF придерживается политики расходования средств в размере 5%, что означает, что максимальная сумма, доступная законодательному органу штата для расходов, составляет 5% от средней пятилетней рыночной стоимости фонда. Однако тратить можно только доход, дивиденды и прирост капитала.

Производительность PWMTF

Стоимость PWMTF неуклонно росла с момента его создания, принося двузначную годовую прибыль за первые 11 финансовых лет до 1986 года. В 1989 году активы фонда превысили 1 миллиард долларов, и каждый финансовый год своего существования он получал положительную прибыль. За 2015 финансовый год PWMTF принес 4,5 миллиарда долларов процентного дохода в общий фонд штата.

По состоянию на 2020 финансовый год (заканчивающийся в июне) рыночная стоимость PWMTF составляла 7 961 095 743 доллара США при себестоимости 7 561 927 587 долларов США. Он заработал 243 миллиона долларов дохода, дивидендов и прироста капитала.

За десятилетие 2010–2020 гг. доходность PMTF составила 7,15%.

История PWMTF

Происхождение Постоянного трастового фонда полезных ископаемых штата Вайоминг восходит к 1968 году, когда губернатор штата Вайоминг Стэн Хэтэуэй представил в законодательное собрание штата законопроект о введении налога на добычу полезных ископаемых в штате. Хэтэуэй предпринял это действие после того, как остаток на банковском счете штата упал примерно до 80 долларов. Законопроект был принят на законодательной сессии 1969 года, устанавливая налог на добычу полезных ископаемых в размере 1%.

Законодатели Вайоминга стремились повысить налог в 1974 году, но Хэтэуэй пообещал наложить вето на это повышение, если только часть налоговых поступлений не будет выделена в постоянный трастовый фонд полезных ископаемых, что проложило путь для принятия PWMTF. Он был официально создан поправкой к конституции штата в ноябре 1974 года.

В течение первых 13 лет 2% доходов от налога на добычу полезных ископаемых использовались для увеличения счета. Позже требование было снижено до 1,5%, а 0,5% было направлено на сберегательный счет государства. В 2005 году к конституционному требованию был добавлен дополнительный установленный законом 1%, в результате чего общая сумма налога на добычу полезных ископаемых, депонированного в PWMTF, составила 2,5%.

Пример PWMTF

В 2016 году резкое снижение добычи угля в сочетании с низкими ценами на нефть и природный газ привели к недополучению доходов государства. Законодательное собрание штата Вайоминг во время бюджетной сессии 2016 года предусмотрело перенаправление установленного законом налога на добычу полезных ископаемых в размере 1% из PWMTF в общий фонд для устранения дефицита.

Особенности

• PWMTF инвестирует как в облигации, так и в акции, но фактически может быть потрачена только его прибыль от прироста капитала, процентного дохода и дивидендов.

• Финансируемый в основном за счет налогов на добычу полезных ископаемых и других природных доходов, PWMTF выступает в качестве пожертвования для Вайоминга, покрывая расходы на управление государством.

• PWMTF является крупнейшим суверенным фондом штата с рыночной стоимостью около 8 миллиардов долларов.

• Постоянный трастовый фонд полезных ископаемых штата Вайоминг (PWMTF) является инвестиционным фондом, которым владеет и управляет штат Вайоминг.