怀俄明州永久矿产信托基金 (PWMTF)

什么是怀俄明州永久矿产信托基金 (PWMTF)？

怀俄明州永久矿产信托基金 (PWMTF) 是由怀俄明州拥有和管理的投资基金。它成立于 1975 年，是该州历史最悠久、规模最大的政府基金，截至 2020 年 6 月 30 日，其资产接近 80 亿美元。

了解怀俄明州永久矿产信托基金 (PWMTF)

怀俄明州永久矿产信托基金是一种称为主权财富基金(SWF) 的永久基金。主权财富基金是典型的政府融资工具。它们包括政府不允许兑现或耗尽的投资和资产。然而，虽然它不能触及本金，但政府通常有权将这些投资产生的任何收入用于适当的功能和支出。

怀俄明州永久矿产信托基金 (PWMTF) 是州财长办公室管理的九个非养老基金之一。它涵盖了怀俄明州的部分运营成本，并作为该州的捐赠基金。它缓冲了该州经济周期的影响。由于怀俄明州拥有丰富的自然资源，其经济依赖于商品价格，因此容易出现繁荣和萧条周期。通过保护其财富，PWMTF 确保后代分享这些有限资源产生的收益。

PWMTF 的资金来自矿产收入的部分遣散税和偶尔的直接立法拨款，而该基金的收入则进入州普通基金。自 PWMTF 成立以来，最大的矿产开采税贡献者是天然气、煤炭和原油。

原本，PWMTF只投资债券；事实上，固定收入要求已载入国家宪法。然而，在 1996 年，怀俄明州选民批准了一项修正案，允许该基金也投资于股票。高达 70% 的 PWMTF 可投资于股票。

35%

PWMTF 占怀俄明州投资组合总市值的百分比。换句话说，该州三分之一以上的财富是由怀俄明州永久矿产信托基金产生的。

PMTF 有 5% 的支出政策，这意味着州立法机构可用于支出的最大金额是该基金五年平均市值的 5%。但是，只能使用收入、股息和资本收益。

PWMTF 的性能

年的前 11 个财政年度获得了两位数的年回报率。该基金在 1989 年的资产超过了 10 亿美元，并且在其存在的每个财政年度都获得了正回报。在 2015 财年，PWMTF 为该州的普通基金创造了 45 亿美元的利息收入。

截至 2020 财年（截至 6 月），PWMTF 的市值为 7,961,095,743 美元，成本为 7,561,927,587 美元。它获得了 2.43 亿美元的收入、股息和资本收益。

在 2010-2020 十年间，PMTF 的回报率为 7.15%。

PWMTF 的历史

怀俄明州永久矿产信托基金的起源可以追溯到 1968 年，当时怀俄明州州长斯坦·海瑟薇（Stan Hathaway）在州立法机构提出了一项法案，对该州的矿产征收遣散税。在该州银行账户余额降至 80 美元左右后，海瑟薇采取了这一行动。该法案在 1969 年的立法会议上通过，确立了 1% 的遣散税。

怀俄明州的立法者试图在 1974 年提高税收，但海瑟薇发誓要否决这一增加，除非部分税收收入被拨入永久性矿产信托基金，为 PWMTF 的通过铺平道路。它是由 1974 年 11 月的州宪法修正案正式创建的。

在最初的 13 年中，2% 的遣散税收入用于增加账户。后来，要求降低到 1.5%，0.5% 转入国家储蓄账户。 2005 年，在宪法要求中增加了额外的法定 1%，使存入 PWMTF 的遣散税总额达到 2.5%。

PWMTF 示例

2016 年，煤炭产量急剧下降，加上石油和天然气价格低迷，导致该州的收入短缺。怀俄明州立法机关在 2016 年预算会议期间，规定将 1% 的法定遣散税从 PWMTF 转移到普通基金，以解决短缺问题。

＃＃强调

PWMTF 投资于债券和股票，但实际上只有来自资本收益、利息收入和股息的收益可以使用。
PWMTF 主要由矿产和其他自然收入的遣散税提供资金，作为怀俄明州的一项捐赠基金，涵盖了该州的运营成本。
PWMTF 是该州最大的主权财富基金，市值约为 80 亿美元。
怀俄明州永久矿产信托基金 (PWMTF) 是由怀俄明州拥有和管理的投资基金。