Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)

Was ist der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)?

Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) ist ein Investmentfonds, der dem Staat Wyoming gehört und von ihm verwaltet wird. Es wurde 1975 gegründet und ist der älteste und größte staatliche Fonds des Bundesstaates mit einem Vermögen von fast 8 Milliarden US-Dollar (Stand: 30. Juni 2020).

Den Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) verstehen

Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund ist eine Art permanenter Fonds, der als Staatsfonds (SWF) bezeichnet wird. Staatsfonds sind typische Finanzierungsinstrumente der Regierung. Sie bestehen aus Investitionen und Vermögenswerten, die der Staat nicht auszahlen oder abbauen darf. Obwohl sie den Auftraggeber nicht berühren kann, hat die Regierung normalerweise das Recht, alle Einnahmen, die diese Investitionen generieren, für angemessene Funktionen und Ausgaben auszugeben.

Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) ist einer von neun Nicht-Pensionsfonds, die vom State Treasurer's Office verwaltet werden. Es deckt einen Teil der Kosten für den Betrieb von Wyoming und fungiert als Stiftung für den Staat. Es federt die Auswirkungen der Konjunkturzyklen des Landes ab. Da Wyoming reich an natürlichen Ressourcen ist, hängt seine Wirtschaft von Rohstoffpreisen ab und ist daher anfällig für Boom- und Bust-Zyklen. Durch die Erhaltung seines Reichtums stellt der PWMTF sicher, dass zukünftige Generationen an den Gewinnen dieser endlichen Ressourcen teilhaben.

Der PWMTF wird durch einen Teil der Abfindungssteuern auf Mineraleinnahmen und gelegentliche direkte gesetzliche Mittel finanziert, während die Einnahmen aus dem Fonds in den staatlichen allgemeinen Fonds fließen. Die größten Beitragszahler der Mineralabfertigungssteuer zum PWMTF seit seiner Gründung waren Erdgas, Kohle und Rohöl.

Ursprünglich investierte der PWMTF nur in Anleihen; Tatsächlich wurde das Erfordernis des festen Einkommens in der Landesverfassung verankert. 1996 stimmten die Wähler in Wyoming jedoch einer Änderung zu, die es dem Fonds erlaubte, auch in Aktien zu investieren. Bis zu 70 % des PWMTF können in Aktien investiert werden.

35 %

Der Prozentsatz des Gesamtmarktwerts des Anlageportfolios von Wyoming, den der PWMTF darstellt. Mit anderen Worten, mehr als ein Drittel des Vermögens des Staates wird vom Permanent Wyoming Mineral Trust Fund erwirtschaftet.

Der PMTF hat eine Ausgabenpolitik von 5 %, was bedeutet, dass der Höchstbetrag, der dem Gesetzgeber zur Verfügung steht, 5 % eines Fünfjahresdurchschnitts des Marktwerts des Fonds beträgt. Allerdings können nur Einkommen, Dividenden und Kapitalgewinne ausgegeben werden.

Leistung des PWMTF

Der Wert des PWMTF ist seit seiner Gründung stetig gestiegen und erzielte in den ersten 11 Geschäftsjahren bis 1986 zweistellige Jahresrenditen. Der Fonds überstieg 1989 ein Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar und hat in jedem Geschäftsjahr seines Bestehens eine positive Rendite erzielt. Bis zum Geschäftsjahr 2015 hatte der PWMTF Zinseinnahmen in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar für den allgemeinen Fonds des Staates erwirtschaftet.

Im Geschäftsjahr 2020 (das im Juni endete) hatte der PWMTF einen Marktwert von 7.961.095.743 $ auf einer Kostenbasis von 7.561.927.587 $. Es verdiente 243 Millionen US-Dollar an Einnahmen, Dividenden und Kapitalgewinnen.

Für das Jahrzehnt 2010-2020 erzielte der PMTF eine Rendite von 7,15 %.

Geschichte der PWMTF

Der Ursprung des Permanent Wyoming Mineral Trust Fund geht auf das Jahr 1968 zurück, als der Gouverneur von Wyoming, Stan Hathaway, einen Gesetzentwurf in die staatliche Legislative einführte, um eine Abfindungssteuer auf Mineralien im Staat einzuführen. Hathaway ergriff diese Maßnahme, nachdem das Guthaben auf dem Bankkonto des Staates auf etwa 80 US-Dollar gefallen war. Der Gesetzentwurf wurde in der Legislaturperiode 1969 verabschiedet und führte eine Abfindungssteuer von 1 % ein.

Die Gesetzgeber von Wyoming versuchten 1974, die Steuer zu erhöhen, aber Hathaway versprach, ein Veto gegen die Erhöhung einzulegen, es sei denn, ein Teil der Steuereinnahmen würde in einem permanenten Treuhandfonds für Mineralien zurückgelegt, was den Weg für die Verabschiedung des PWMTF ebnete. Es wurde offiziell durch eine Änderung der Landesverfassung im November 1974 geschaffen.

In den ersten 13 Jahren wurden 2 % der Abfertigungssteuereinnahmen zum Wachstum des Kontos verwendet. Später wurde die Anforderung auf 1,5 % gesenkt, und 0,5 % wurden auf das staatliche Sparkonto umgeleitet. Im Jahr 2005 wurde der verfassungsmäßigen Anforderung ein zusätzliches gesetzliches 1 % hinzugefügt, wodurch sich die Gesamtsumme auf 2,5 % der Abfertigungssteuern erhöhte, die beim PWMTF hinterlegt wurden.

Beispiel für PWMTF

Im Jahr 2016 führte ein starker Rückgang der Kohleförderung in Verbindung mit niedrigen Öl- und Erdgaspreisen zu Einnahmeausfällen für den Staat. Der Gesetzgeber des Bundesstaates Wyoming sah während der Haushaltssitzung 2016 eine Umleitung der gesetzlichen Abfindungssteuer von 1 % vom PWMTF auf den allgemeinen Fonds vor, um den Mangel zu beheben.

Höhepunkte

• Der PWMTF investiert sowohl in Anleihen als auch in Aktien, aber nur seine Erträge aus Kapitalgewinnen, Zinserträgen und Dividenden können tatsächlich ausgegeben werden.

• Der PWMTF wird weitgehend durch Abfindungssteuern auf Mineralien und andere natürliche Einnahmen finanziert und fungiert als Stiftung für Wyoming, die die Kosten für die Führung des Staates deckt.

• Der PWMTF ist mit einem Marktwert von rund 8 Milliarden US-Dollar der größte Staatsfonds des Staates.

• Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) ist ein Investmentfonds, der dem Staat Wyoming gehört und von ihm verwaltet wird.