Fjárfestingarsjóður

Hvað er fjárfestingarsjóður

Fjárfestingarsjóður er framboð af fjármagni sem tilheyrir fjölmörgum fjárfestum sem notað er til að kaupa sameiginlega verðbréf á meðan hver fjárfestir heldur eignarhaldi og yfirráðum yfir eigin hlutabréfum. Fjárfestingarsjóður veitir víðtækara úrval af fjárfestingartækifærum, meiri sérfræðiþekkingu á stjórnun og lægri fjárfestingargjöld en fjárfestar gætu fengið á eigin spýtur. Tegundir fjárfestingarsjóða eru verðbréfasjóðir, kauphallarsjóðir , peningamarkaðssjóðir og vogunarsjóðir.

BRÚTA NIÐUR Fjárfestingarsjóður

Með fjárfestingarsjóðum taka einstakir fjárfestar ekki ákvarðanir um hvernig eigi að ávaxta eignir sjóðs. Þeir velja einfaldlega sjóð út frá markmiðum hans, áhættu, þóknun og öðrum þáttum. Sjóðstjóri hefur yfirumsjón með sjóðnum og ákveður hvaða verðbréf hann eigi að eiga, í hvaða magni og hvenær eigi að kaupa og selja verðbréfin. Fjárfestingarsjóður getur verið víðtækur, svo sem vísitölusjóður sem fylgist með S&P 500, eða hann getur verið þéttur, eins og ETF sem fjárfestir aðeins í litlum tæknihlutabréfum.

Þó að fjárfestingarsjóðir í ýmsum myndum hafi verið til í mörg ár, er Massachusetts Investors Trust Fund almennt talinn fyrsti opni verðbréfasjóðurinn í greininni. Sjóðurinn, sem fjárfestir í blöndu af stórum hlutabréfum, kom á markað árið 1924.

Open-end vs. Closed-end

Meirihluti eigna fjárfestingarsjóða tilheyrir opnum verðbréfasjóðum. Þessir sjóðir gefa út ný hlutabréf þar sem fjárfestar bæta peningum við sjóðinn og hætta hlutabréfum þegar fjárfestar innleysa. Þessir sjóðir eru venjulega verðlagðir aðeins einu sinni í lok viðskiptadags.

Lokaðir sjóðir eiga líkara við með hlutabréf en opnir sjóðir. Lokaðir sjóðir eru stýrðir fjárfestingarsjóðir sem gefa út fastan fjölda hlutabréfa og eiga viðskipti í kauphöll. Þó að nettóeignarvirði ( NAV ) fyrir sjóðinn sé reiknað út, á sjóðurinn viðskipti út frá framboði og eftirspurn fjárfesta. Þess vegna getur lokaður sjóður átt viðskipti með yfirverði eða afslætti miðað við NAV.

Tilkoma ETFs

Kauphallarsjóðir ( ETFs ) komu fram sem valkostur við verðbréfasjóði fyrir kaupmenn sem vildu meiri sveigjanleika með fjárfestingarsjóðum sínum. Svipað og lokaðir sjóðir, eiga ETFs viðskipti í kauphöllum og eru verðlögð og fáanleg fyrir viðskipti allan viðskiptadaginn. Margir verðbréfasjóðir, eins og Vanguard 500 vísitölusjóðurinn, hafa ETF hliðstæða. Vanguard S&P 500 ETF er í meginatriðum sami sjóðurinn, en var keyptur og seldur á degi hverjum. ETFs hafa oft þann viðbótarkost að hafa örlítið lægri kostnaðarhlutföll en verðbréfasjóðir þeirra eru jafnir.

Fyrsta ETF, SPDR S&P 500 ETF, var frumraun í Bandaríkjunum árið 1993. Í lok árs 2018 höfðu ETFs um það bil 3,4 billjónir dollara í stjórnun.

Fjárfestingarsjóðir: Vogunarsjóðir

Vogunarsjóður er fjárfestingartegund sem er aðgreind frá verðbréfasjóðum eða ETFs. Þessi sjóður er virkt stýrður sjóður sem er aðgengilegur viðurkenndum fjárfestum. Vogunarsjóður stendur frammi fyrir minni alríkisreglugerð og er því fær um að fjárfesta í ýmsum eignaflokkum með því að nota fjölbreytt úrval af aðferðum. Til dæmis gæti áhættuvarnaruppgötvun parað hlutabréf sem það vill skort (veðja mun lækka) við hlutabréf sem það býst við að hækka til að minnka möguleika á tapi.

Vogunarsjóðir hafa einnig tilhneigingu til að fjárfesta í áhættusamari eignum til viðbótar við hlutabréf, skuldabréf, ETFs, hrávörur og aðrar eignir. Þetta felur í sér afleiður eins og framtíðarsamninga og valkosti sem einnig er hægt að kaupa með skuldsetningu,. eða lánaða peninga.