الصندوق الاستئماني الدائم للمعادن في وايومنغ (PWMTF)
ما هو الصندوق الاستئماني الدائم للمعادن في وايومنغ (PWMTF)؟
صندوق Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) هو صندوق استثمار تملكه وتديره ولاية وايومنغ. تأسس في عام 1975 ، وهو أقدم وأكبر صندوق حكومي في الدولة ، بأصول تقارب 8 مليارات دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2020.
فهم الصندوق الاستئماني الدائم للمعادن في وايومنغ (PWMTF)
صندوق Wyoming Mineral Trust Fund هو نوع من الصناديق الدائمة يسمى صندوق الثروة السيادي (SWF). صناديق الثروة السيادية هي أدوات تمويل حكومية نموذجية. وهي تتكون من استثمارات وأصول لا يسمح للحكومة باستخراجها أو استنفادها. ومع ذلك ، في حين أنه لا يمكن أن يمس المدير ، فإن للحكومة عادة الحق في إنفاق أي إيرادات تولدها هذه الاستثمارات على الوظائف والنفقات المناسبة.
صندوق Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) هو واحد من تسعة صناديق غير معاشات تقاعدية يديرها مكتب أمين خزانة الولاية. وهو يغطي جزءًا من تكاليف تشغيل وايومنغ ويعمل كوقف للدولة. يخفف من تأثير الدورات الاقتصادية للدولة. نظرًا لأن ولاية وايومنغ غنية بالموارد الطبيعية ، فإن اقتصادها يعتمد على أسعار السلع الأساسية ، وبالتالي فهي عرضة لدورات الازدهار والركود. من خلال الحفاظ على ثروتها ، يضمن PWMTF مشاركة الأجيال القادمة في المكاسب الناتجة عن هذه الموارد المحدودة.
يتم تمويل PWMTF من خلال جزء من ضرائب إنهاء الخدمة على عائدات المعادن والاعتمادات التشريعية المباشرة العرضية ، بينما يذهب الدخل من الصندوق إلى الصندوق العام للدولة. أكبر المساهمين في ضريبة الاستغناء عن المعادن في PWMTF منذ إنشائه هم الغاز الطبيعي والفحم والنفط الخام.
في الأصل ، استثمر PWMTF فقط في السندات ؛ في الواقع ، تم تكريس متطلبات الدخل الثابت في دستور الولاية. ومع ذلك ، في عام 1996 ، وافق الناخبون في وايومنغ على تعديل للسماح للصندوق بالاستثمار في الأسهم أيضًا. يمكن استثمار ما يصل إلى 70٪ من PWMTF في الأسهم.
35٪
النسبة المئوية من إجمالي القيمة السوقية لمحفظة استثمارات Wyoming التي يمثلها PWMTF. بعبارة أخرى ، يتم توليد أكثر من ثلث ثروة الولاية من خلال صندوق وايومنغ مينيرال الاستئماني الدائم.
لدى PMTF سياسة إنفاق بنسبة 5٪ ، مما يعني أن الحد الأقصى للمبلغ المتاح للهيئة التشريعية للولاية لإنفاقه هو 5٪ من متوسط خمس سنوات من القيمة السوقية للصندوق. ومع ذلك ، يمكن فقط إنفاق الدخل وأرباح الأسهم ومكاسب رأس المال.
أداء PWMTF
زادت قيمة PWMTF بشكل مطرد منذ إنشائها ، وحققت عوائد سنوية من رقمين لأول 11 سنة مالية حتى عام 1986. تجاوز الصندوق 1 مليار دولار من الأصول في عام 1989 وحقق عائدًا إيجابيًا في كل سنة مالية من وجوده. خلال السنة المالية 2015 ، حقق PWMTF 4.5 مليار دولار من دخل الفوائد للصندوق العام للدولة.
اعتبارًا من السنة المالية 2020 (المنتهية في يونيو) ، بلغت القيمة السوقية لـ PWMTF 7،961،095،743 دولارًا أمريكيًا على أساس التكلفة 7،561،927،587 دولارًا. لقد حقق 243 مليون دولار من الدخل والأرباح والمكاسب الرأسمالية.
بالنسبة للعقد 2010-2020 ، عاد فريق PMTF بنسبة 7.15٪.
تاريخ PWMTF
يعود أصل صندوق Wyoming Mineral Trust Fund إلى عام 1968 عندما قدم حاكم ولاية وايومنغ ستان هاثاواي مشروع قانون في المجلس التشريعي للولاية لفرض ضريبة إنهاء الخدمة على المعادن في الولاية. اتخذت هاثاواي هذا الإجراء بعد أن انخفض الرصيد في الحساب المصرفي للولاية إلى حوالي 80 دولارًا. تمت الموافقة على مشروع القانون في الدورة التشريعية لعام 1969 ، لإنشاء ضريبة إنهاء العمل بنسبة 1 ٪.
سعى المشرعون في ولاية وايومنغ إلى رفع الضريبة في عام 1974 ، لكن هاثاواي تعهدت بالاعتراض على الزيادة ما لم يتم تخصيص جزء من عائدات الضرائب في صندوق استئماني دائم للمعادن ، مما يمهد الطريق لمرور PWMTF. تم إنشاؤه رسميًا عن طريق تعديل دستور الولاية في نوفمبر 1974.
في أول 13 عامًا ، تم استخدام 2٪ من عائدات ضريبة نهاية الخدمة لتنمية الحساب. في وقت لاحق ، تم تخفيض المطلب إلى 1.5٪ ، وتم تحويل 0.5٪ إلى حساب التوفير للدولة. في عام 2005 ، تمت إضافة 1٪ قانوني إضافي إلى المتطلبات الدستورية ، وبذلك يصل المجموع إلى 2.5٪ من ضرائب إنهاء الخدمة التي تم إيداعها في PWMTF.
مثال على PWMTF
في عام 2016 ، أدى الانخفاض الحاد في إنتاج الفحم إلى جانب انخفاض أسعار النفط والغاز الطبيعي إلى نقص الإيرادات للدولة. نصت الهيئة التشريعية لولاية وايومنغ ، خلال جلسة ميزانية 2016 ، على تحويل ضريبة إنهاء الخدمة القانونية بنسبة 1٪ من PWMTF إلى الصندوق العام لمعالجة النقص.
يسلط الضوء
تستثمر PWMTF في كل من السندات والأسهم ، ولكن فقط أرباحها ، من أرباح رأس المال وإيرادات الفوائد وأرباح الأسهم ، يمكن أن تُنفق بالفعل.
يتم تمويله إلى حد كبير من خلال ضرائب إنهاء الخدمة على المعادن والإيرادات الطبيعية الأخرى ، يعمل PWMTF كوقف لولاية وايومنغ ، ويغطي تكاليف إدارة الولاية.
PWMTF هو أكبر صندوق للثروة السيادية في الولاية ، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 8 مليارات دولار.
صندوق Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) هو صندوق استثماري تملكه وتديره ولاية وايومنغ.
