Einkunn
Hvað er einkunn?
Einkunn er matstæki sem sérfræðingur eða matsfyrirtæki úthlutar hlutabréfum eða skuldabréfi. Einkunnin sem er úthlutað gefur til kynna hversu mikið fjárfestingartækifæri hlutabréfa eða skuldabréfa hafa. Stóru matsfyrirtækin þrjú eru Standard & Poor's,. Moody's Investors Service og Fitch Ratings.
Hvernig einkunn virkar
Sérfræðingar sem vinna bæði á kauphlið og söluhlið iðnaðarins rannsaka hlutabréf og skrifa skoðanir á þeim hlutabréfum, sem mun oft innihalda einkunn eins og "kaupa", "halda" eða "selja". Á sama tíma eru skuldabréf metin af þremur stærstu skuldabréfamatsfyrirtækjum.
Fyrirtæki getur bætt einkunn sína með því að halda sem minnstum skuldum og halda vöku sinni þegar skyndilegar breytingar verða innan fyrirtækisins.
Tegundir einkunna
Einkunnir greiningaraðila
Sérfræðingar á kauphliðinni munu skrifa álit fyrir teymi sín í þeim tilgangi að upplýsa ákvarðanir um eignastýringu. Sérfræðingar á söluhliðinni munu skrifa skoðanir til að fræða aðra um rannsóknir sínar og til að reyna að selja tiltekin hlutabréf fyrir hönd viðskiptavina. Fyrir hlutabréf getur sérfræðingur úthlutað "kaupa", "halda" eða "selja" einkunn og útskýringu á því hvers vegna þeir mæla með þessari aðgerð fyrir hlutabréfið.
Þegar kemur að helstu Wall Street banka og stofnunum nota þeir allir mismunandi hugtök og flokkanir. Morgan Stanley, til dæmis, notar hugtökin „ofþyngd“, „jafnþyngd“ og „undirvigt“. Tímalínan fyrir einkunnir þess er 12 til 18 mánuðir. Credit Suisse notar hugtökin „yfirframkoma“, „hlutlaus“ og „afkastalítil“, sem miðast við 12 mánaða tímabil. Allir þessir skilmálar eru afbrigði af einkunnunum „kaupa“, „halda“ og „selja“.
Einkunnir matsfyrirtækis
Fyrir skuldabréf mun matsfyrirtæki meta hlutfallslegt öryggi skuldabréfsins á grundvelli fjárhagslegrar grundvallarmyndar útgáfuaðilans, sem kannar getu útgefanda til að endurgreiða höfuðstólinn og greiða vaxtagreiðslur.
Einkunnir Moody's og S&P frá hæstu til lægstu í flokki fjárfestingarflokks eru Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB og Baa3/BBB-.
Standard & Poor's er veitandi S&P 500 vísitölunnar,. auk leiðandi gagnagjafa og vísitöluveitu óháðra lánshæfismats. S&P 500 vísitalan er mikið notaður mælikvarði til að ákvarða heildarástand bandaríska hlutabréfamarkaðarins.
Moody's veitir alþjóðlegar fjármálarannsóknir á ríkis- og viðskiptaskuldabréfum. Moody's notar matskerfi til að meta lánshæfi lántaka. Þessi einkunnakvarði fer byrjar á Aaa (að vera í hæsta gæðaflokki) og fer í C (að vera af minnstu gæðum).
Fitch Ratings er einnig lánshæfismatsfyrirtæki sem er alþjóðlegt. Þessi stofnun byggir einkunnir sínar á þáttum eins og hversu viðkvæmt fyrirtæki er fyrir innri breytingum og hvers konar skuldum fyrirtækið á. Fitch er notað af fjárfestum sem leiðarvísir um hvaða fjárfestingar munu ekki fara í vanskil og munu aftur leiða til traustrar ávöxtunar.
Einkunnirnar sem hin ýmsu matsfyrirtæki gefa miðast fyrst og fremst við lánstraust vátryggjanda eða útgefanda. Þessa einkunn má því túlka sem beinan mælikvarða á vanskilalíkur. Hins vegar er lánsfjárstöðugleiki og forgangur greiðslu einnig tekinn inn í einkunnina.
##Hápunktar
Fyrir hlutabréf munu sérfræðingar á kauphlið og söluhlið gera rannsóknir og skrifa síðan álit um hlutabréfin sem þeir ná yfir, sem mun innihalda einkunn eins og "kaupa", "halda" eða "selja".
Stóru skuldabréfamatsfyrirtækin þrjú eru Standard & Poor's, Moody's Investors Service og Fitch Ratings.
Einkunn er matstæki sem sérfræðingur eða matsfyrirtæki úthlutar hlutabréfum eða skuldabréfi.
Einkunnir skuldabréfa leggja mat á lánstraust útgefanda eða vátryggjanda, sem má túlka sem beinan mælikvarða á líkur á vanskilum.
