Ocena
Co to jest ocena?
Rating to narzędzie oceny przypisane przez analityka lub agencję ratingową do akcji lub obligacji. Przypisana ocena wskazuje poziom możliwości inwestycyjnych akcji lub obligacji. Trzy główne agencje ratingowe to Standard & Poor's,. Moody's Investors Service oraz Fitch Ratings.
Jak działa ocena
Analitycy, którzy pracują zarówno po stronie kupującej, jak i sprzedającej, badają akcje i piszą opinie o tych akcjach, które często zawierają oceny takie jak „kup”, „zatrzymaj” lub „sprzedaj”. Tymczasem obligacje są oceniane przez trzy główne agencje ratingowe.
Firma może poprawić swój wynik ratingowy, utrzymując jak najmniejsze zadłużenie i zachowując czujność, gdy w firmie zachodzą nagłe zmiany.
Rodzaje ocen
Oceny analityków
Analitycy po stronie kupującej będą pisać opinie dla swoich zespołów w celu informowania o decyzjach dotyczących zarządzania portfelem. Analitycy po stronie sprzedającej będą pisać opinie, aby edukować innych na temat ich badań i próbując sprzedać określone akcje w imieniu klientów. W przypadku akcji analityk może przypisać ocenę „kup”, „wstrzymaj” lub „sprzedaj” oraz wyjaśnienie, dlaczego zaleca to działanie dla akcji.
Jeśli chodzi o główne banki i instytucje z Wall Street, wszystkie używają innej terminologii i klasyfikacji. Na przykład Morgan Stanley używa terminów „nadwaga”, „równej wagi” i „niedowaga”. Harmonogram jego ocen wynosi od 12 do 18 miesięcy. Credit Suisse używa terminów „lepsze wyniki”, „neutralne” i „gorsze”, które dotyczą 12-miesięcznego okresu. Wszystkie te terminy są odmianami ocen „kup”, „zatrzymaj” i „sprzedaj”.
Oceny agencji ratingowych
W przypadku obligacji agencja ratingowa oceni względne bezpieczeństwo obligacji w oparciu o fundamentalny obraz finansowy emitenta, który analizuje zdolność emitenta do spłaty kapitału i płatności odsetek.
Oceny Moody's i S&P od najwyższego do najniższego w kategorii ratingu inwestycyjnego to Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB i Baa3/BBB-.
Standard & Poor's jest dostawcą indeksu S&P 500,. a także wiodącym źródłem danych i dostawcą indeksów niezależnych ratingów kredytowych. Indeks S&P 500 jest szeroko stosowanym wskaźnikiem do określania ogólnej kondycji amerykańskiego rynku akcji.
Moody's jest dostawcą międzynarodowych badań finansowych dotyczących obligacji rządowych i komercyjnych. Moody's wykorzystuje system ratingowy do oceny zdolności kredytowej pożyczkobiorcy. Ta skala ocen zaczyna się od Aaa (bycie najwyższej jakości) i przechodzi do C (bycie najniższej jakości).
Fitch Ratings jest również międzynarodową agencją ratingową. Agencja ta opiera swoje oceny na takich czynnikach, jak wrażliwość firmy na zmiany wewnętrzne i rodzaj zadłużenia, jakie posiada. Fitch jest używany przez inwestorów jako wskazówka dotycząca tego, które inwestycje nie zostaną niewykonane, a które z kolei przyniosą solidny zwrot.
Ratingi nadawane przez różne agencje ratingowe opierają się przede wszystkim na wiarygodności kredytowej ubezpieczyciela lub emitenta. Rating ten można zatem interpretować jako bezpośrednią miarę prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania. Jednak stabilność kredytowa i priorytet płatności są również uwzględniane w ratingu.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W przypadku akcji analitycy po stronie kupującej i sprzedającej przeprowadzą badania, a następnie napiszą opinię o akcjach, które obejmują, obejmującą ocenę, taką jak „kupuj”, „zatrzymaj” lub „sprzedaj”.
Trzy główne agencje ratingowe obligacji to Standard & Poor's, Moody's Investors Service i Fitch Ratings.
Rating to narzędzie oceny przypisane przez analityka lub agencję ratingową do akcji lub obligacji.
Ratingi obligacji oceniają wiarygodność kredytową emitenta lub ubezpieczyciela, co można interpretować jako bezpośrednią miarę szans na niewykonanie zobowiązania.
