Luokitus

Mikä on luokitus?

Luokitus on analyytikon tai luokituslaitoksen osakkeelle tai joukkovelkakirjalainalle osoittama arviointityökalu. Annettu luokitus osoittaa osakkeen tai joukkovelkakirjalainan sijoitusmahdollisuuden tason. Kolme suurinta luokituslaitosta ovat Standard & Poor's,. Moody's Investors Service ja Fitch Ratings.

Kuinka luokitus toimii

Analyytikot, jotka työskentelevät sekä teollisuuden osto- että myyntipuolella,. tutkivat osakkeita ja kirjoittavat mielipiteitä näistä osakkeista, jotka usein sisältävät luokituksen, kuten "osta", "pidä" tai "myydä". Samaan aikaan joukkovelkakirjalainat luokittelevat kolme suurta joukkovelkakirjalainaluokituslaitosta.

Yritys voi parantaa arvosanaansa pitämällä mahdollisimman vähän velkaa ja olemalla valppaana, kun yrityksessä tapahtuu äkillisiä muutoksia.

Arviointityypit

Analyytikkoarviot

Ostopuolen analyytikot kirjoittavat mielipiteitä tiimeilleen tiedottaakseen salkunhoitopäätöksistä. Myyntipuolen analyytikot kirjoittavat mielipiteitä kouluttaakseen muita heidän tutkimuksessaan ja yrittäessään myydä tiettyjä osakkeita asiakkaiden puolesta. Osakkeelle analyytikko voi antaa "osta", "pidä" tai "myydä" luokituksen ja selittää, miksi he suosittelevat tätä toimintoa osakkeelle.

Mitä tulee suuriin Wall Streetin pankkeihin ja instituutioihin, ne kaikki käyttävät eri terminologiaa ja luokituksia. Esimerkiksi Morgan Stanley käyttää termejä "ylipainoinen", "samapainoinen" ja "alipainoinen". Sen luokitusten aikajana on 12–18 kuukautta. Credit Suisse käyttää termejä "tehokkaampi", "neutraali" ja "alitehokas", mikä perustuu 12 kuukauden ajanjaksoon. Kaikki nämä termit ovat muunnelmia "osta", "pidä" ja "myy" -arvioista.

Luokituslaitosten luokitukset

Joukkovelkakirjalainan osalta luottoluokituslaitos arvioi joukkovelkakirjalainan suhteellisen turvallisuuden liikkeeseenlaskijan perustavanlaatuisen taloudellisen kuvan perusteella, joka tarkastelee liikkeeseenlaskijan kykyä maksaa pääoma ja korkomaksut.

Moody'sin ja S&P:n luokitukset sijoitusluokan luokassa korkeimmasta alimpaan ovat Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB ja Baa3/BBB-.

Standard & Poor's on S&P 500 -indeksin tarjoaja sekä johtava tietolähde ja riippumattomien luottoluokitusten indeksitoimittaja. S&P 500 -indeksi on laajalti käytetty mittari Yhdysvaltain osakemarkkinoiden yleisen tilan määrittämiseen.

Moody's tarjoaa kansainvälistä rahoitustutkimusta valtion ja kaupallisesti liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjoista. Moody's käyttää luottoluokitusjärjestelmää arvioidakseen lainanottajan luottokelpoisuutta. Tämä luokitusasteikko alkaa Aaa:sta (korkein laatu) ja menee C:hen (heikoin laatu).

Fitch Ratings on myös kansainvälinen luottoluokituslaitos. Tämä virasto perustaa luokituksensa tekijöihin, kuten siihen, kuinka herkkä yritys on sisäisille muutoksille ja millaista velkaa sillä on. Sijoittajat käyttävät Fitchiä oppaana siitä, mitkä sijoitukset eivät ole maksukyvyttömiä ja jotka puolestaan johtavat vakaaseen tuottoon.

Eri luokituslaitosten antamat luokitukset perustuvat ensisijaisesti vakuutuksenantajan tai liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen. Tämä luokitus voidaan siksi tulkita maksukyvyttömyyden todennäköisyyden suoraksi mittariksi. Luokituksessa huomioidaan kuitenkin myös luottovakaus ja maksujen prioriteetti.

Kohokohdat

• Osakkeiden osalta osto- ja myyntipuolen analyytikot tekevät tutkimusta ja kirjoittavat sitten mielipiteensä kattamistaan osakkeista, jotka sisältävät luokituksen, kuten "osta", "pidä" tai "myydä".

• Kolme suurinta joukkolainaluokituslaitosta ovat Standard & Poor's, Moody's Investors Service ja Fitch Ratings.

• Luokitus on analyytikon tai luokituslaitoksen osakkeelle tai joukkovelkakirjalainalle osoittama arviointityökalu.

• Joukkovelkakirjalainojen luokitukset arvioivat liikkeeseenlaskijan tai vakuutuksenantajan luottokelpoisuutta, mikä voidaan tulkita suoraksi mittariksi maksukyvyttömyyden mahdollisuudesta.