Betyg

Vad är ett betyg?

En rating är ett bedömningsverktyg som tilldelas av en analytiker eller ett kreditvärderingsinstitut till en aktie eller obligation. Det tilldelade betyget indikerar aktiens eller obligationens investeringsmöjlighet. De tre stora kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor's,. Moody's Investors Service och Fitch Ratings.

Hur ett betyg fungerar

Analytiker som arbetar på både köp- och säljsidan av branschen undersöker aktier och skriver åsikter om dessa aktier, vilket ofta inkluderar ett betyg som "köp", "håll" eller "sälj". Samtidigt värderas obligationer av de tre stora kreditvärderingsinstituten.

Ett företag kan förbättra sitt betyg genom att ha så lite skuld som möjligt och vara vaksam när plötsliga förändringar sker inom företaget.

Typer av betyg

Analytikerbetyg

Analytiker på köpsidan kommer att skriva åsikter för sina team i syfte att informera portföljförvaltningsbeslut. Analytiker på säljsidan kommer att skriva åsikter för att utbilda andra om deras forskning och i ett försök att sälja vissa aktier på uppdrag av kunder. För en aktie kan en analytiker tilldela ett "köp", "håll" eller "sälj" betyg och en förklaring till varför de rekommenderar denna åtgärd för aktien.

När det kommer till stora banker och institutioner på Wall Street använder de alla olika terminologi och klassificeringar. Morgan Stanley, till exempel, använder termerna "övervikt", "lika vikt" och "underviktig". Tidslinjen för dess betyg är 12 till 18 månader. Credit Suisse använder termerna "överprestera", "neutral" och "underprestera", som baseras på en 12-månadersperiod. Alla dessa termer är varianter av betygen "köp", "håll" och "sälj".

Rating Agency Ratings

För en obligation kommer ett kreditvärderingsinstitut att bedöma obligationens relativa säkerhet baserat på den emitterande enhetens grundläggande finansiella bild, som granskar emittentens förmåga att betala tillbaka kapitalbeloppet och göra räntebetalningar.

Betygen för Moody's och S&P från högsta till lägsta i kategorin investment grade är Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB och Baa3/BBB-.

Standard & Poor's är leverantören av S&P 500 Index,. samt en ledande datakälla och indexleverantör av oberoende kreditbetyg. S&P 500-indexet är en allmänt använd mätare för att bestämma det övergripande tillståndet på den amerikanska aktiemarknaden.

Moody's är en leverantör av internationell finansiell forskning om stats- och kommersiella obligationer. Moody's använder ett ratingsystem för att bedöma en låntagares kreditvärdighet. Denna betygsskala går börjar vid Aaa (att vara av högsta kvalitet) och går till C (att vara av lägsta kvalitet).

Fitch Ratings är också ett kreditvärderingsinstitut som är internationellt. Denna byrå baserar sina betyg på faktorer som hur känsligt ett företag är för interna förändringar och vilken typ av skuld företaget har. Fitch används av investerare som en guide till vilka investeringar som inte kommer att gå i konkurs och kommer i sin tur att leda till en solid avkastning.

De betyg som de olika kreditvärderingsinstituten ger baseras i första hand på försäkringsgivarens eller emittentens kreditvärdighet. Detta betyg kan därför tolkas som ett direkt mått på sannolikheten för fallissemang. Kreditstabilitet och betalningsprioritet är dock också inkluderat i ratingen.

##Höjdpunkter

• För aktier kommer analytiker på köpsidan och säljsidan att göra research och sedan skriva en åsikt om aktierna de täcker, vilket kommer att innehålla ett betyg som "köp", "håll" eller "sälj".

• De tre stora kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor's, Moody's Investors Service och Fitch Ratings.

• En rating är ett bedömningsverktyg som tilldelas av en analytiker eller ett kreditvärderingsinstitut till en aktie eller obligation.

• Obligationsbetyg utvärderar emittentens eller försäkringsgivarens kreditvärdighet, vilket kan tolkas som ett direkt mått på risken för fallissemang.