تقييم
ما هو التصنيف؟
التصنيف هو أداة تقييم يحددها محلل أو وكالة تصنيف لسهم أو سند. يشير التصنيف المعين إلى مستوى فرص الاستثمار للسهم أو السند. وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث هي Standard & Poor's و Moody's Investors Service و Fitch Ratings.
كيف يعمل التصنيف
المحللون الذين يعملون في جانب الشراء وجانب البيع في الصناعة يبحثون عن الأسهم ويكتبون آراء حول تلك الأسهم ، والتي غالبًا ما تتضمن تصنيفًا مثل "شراء" أو "عقد" أو "بيع". وفي الوقت نفسه ، يتم تصنيف السندات من قبل وكالات تصنيف السندات الرئيسية الثلاث .
يمكن للشركة تحسين درجة تصنيفها من خلال الحفاظ على أقل قدر ممكن من الديون والبقاء يقظًا عند حدوث تغييرات مفاجئة داخل الشركة.
أنواع التقييمات
تقييمات المحللين
سيقوم المحللون على جانب الشراء بكتابة آراء لفرقهم لأغراض إبلاغ قرارات إدارة المحفظة. سيقوم المحللون على جانب البيع بكتابة آراء لتثقيف الآخرين حول أبحاثهم وفي محاولة لبيع أسهم معينة نيابة عن العملاء. بالنسبة للسهم ، قد يقوم المحلل بتعيين تصنيف "شراء" أو "حجز" أو "بيع" وشرح لماذا يوصون بهذا الإجراء للسهم.
عندما يتعلق الأمر بالبنوك والمؤسسات الكبرى في وول ستريت ، فإنهم جميعًا يستخدمون مصطلحات وتصنيفات مختلفة. مورجان ستانلي ، على سبيل المثال ، يستخدم مصطلحات "زيادة الوزن" و "الوزن المتساوي" و "نقص الوزن". تتراوح المدة الزمنية لتصنيفاتها من 12 إلى 18 شهرًا. يستخدم Credit Suisse مصطلحات "متفوق" و "محايد" و "أداء ضعيف" ، والتي تستند إلى فترة زمنية مدتها 12 شهرًا. كل هذه المصطلحات عبارة عن أشكال مختلفة من تقييمات "الشراء" و "الحجز" و "البيع".
تصنيف تصنيفات الوكالة
بالنسبة للسندات ، ستقوم وكالة التصنيف بتقييم الأمان النسبي للسند بناءً على الصورة المالية الأساسية للجهة المصدرة ، والتي تدقق في قدرة المُصدر على سداد أصل الدين ودفع مدفوعات الفائدة .
تصنيفات موديز وستاندرد آند بورز من الأعلى إلى الأدنى في فئة الدرجة الاستثمارية هي Aaa / AAA ، Aa1 / AA + ، Aa2 / AA ، Aa3 / AA- ، A1 / A + ، A2 / A ، A3 / A- ، Baa1 / BBB + ، Baa2 / BBB و Baa3 / BBB-.
ستاندرد آند بورز هي المزود لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، بالإضافة إلى مصدر بيانات رائد ومزود مؤشر للتصنيفات الائتمانية المستقلة. مؤشر S&P 500 هو مقياس يستخدم على نطاق واسع لتحديد الحالة العامة لسوق الأسهم الأمريكية.
Moody's هي مزود للبحوث المالية الدولية حول السندات الحكومية والتجارية المصدرة. تستخدم Moody's نظام تصنيف للحكم على الجدارة الائتمانية للمقترض. يبدأ مقياس التصنيف هذا من Aaa (وهو من أعلى مستويات الجودة) وينتقل إلى C (حيث أنه من أدنى مستويات الجودة).
وكالة فيتش للتصنيف الائتماني هي أيضًا وكالة تصنيف ائتماني دولية. تستند هذه الوكالة في تصنيفاتها على عوامل مثل مدى حساسية الشركة للتغيرات الداخلية ونوع الديون التي تحملها الشركة. يستخدم المستثمرون فيتش كدليل للاستثمارات التي لن تتخلف عن السداد وستؤدي بدورها إلى عائد قوي.
تستند التصنيفات المحددة من قبل وكالات التصنيف المختلفة في المقام الأول على الجدارة الائتمانية لشركة التأمين أو المُصدر. وبالتالي ، يمكن تفسير هذا التصنيف على أنه مقياس مباشر لاحتمال التخلف عن السداد. ومع ذلك ، يتم أيضًا أخذ استقرار الائتمان وأولوية الدفع في الاعتبار في التصنيف.
يسلط الضوء
بالنسبة للأسهم ، يقوم محللو جانب الشراء وجانب البيع بإجراء بحث ثم كتابة رأي حول الأسهم التي يغطونها ، والتي ستتضمن تصنيفًا مثل "شراء" أو "عقد" أو "بيع".
وكالات تصنيف السندات الرئيسية الثلاث هي Standard & Poor's و Moody's Investors Service و Fitch Ratings.
التصنيف هو أداة تقييم يعينها محلل أو وكالة تصنيف لسهم أو سند.
تقيم تصنيفات السندات الجدارة الائتمانية للمُصدر أو شركة التأمين ، والتي يمكن تفسيرها على أنها مقياس مباشر لفرص التخلف عن السداد.
