Valutazione
Che cos'è una valutazione?
Un rating è uno strumento di valutazione assegnato da un analista o da un'agenzia di rating a un'azione o un'obbligazione. Il rating assegnato indica il livello di opportunità di investimento del titolo o dell'obbligazione. Le tre principali agenzie di rating sono Standard & Poor's,. Moody's Investors Service e Fitch Ratings.
Come funziona una valutazione
Gli analisti che lavorano sia sul lato acquisto che sul lato vendita del settore ricercano i titoli e scrivono opinioni su tali titoli, che spesso includeranno un rating come "compra", "tieni" o "vendi". Nel frattempo, le obbligazioni sono valutate dalle tre principali agenzie di rating obbligazionario.
Un'azienda può migliorare il proprio punteggio di rating mantenendo il minor debito possibile e rimanendo vigile quando si verificano cambiamenti improvvisi all'interno dell'azienda.
Tipi di valutazioni
Valutazioni degli analisti
Gli analisti sul lato acquisto scriveranno opinioni per i loro team allo scopo di informare le decisioni di gestione del portafoglio. Gli analisti del lato vendita scriveranno opinioni per istruire gli altri sulle loro ricerche e nel tentativo di vendere azioni particolari per conto dei clienti. Per un titolo, un analista può assegnare un rating "buy", "hold" o "sell" e una spiegazione del motivo per cui raccomandano questa azione per il titolo.
Quando si tratta delle principali banche e istituzioni di Wall Street, tutte usano terminologia e classificazioni diverse. Morgan Stanley, ad esempio, usa i termini "sovrappeso", "peso uguale" e "sottopeso". La sequenza temporale per le sue valutazioni è compresa tra 12 e 18 mesi. Credit Suisse utilizza i termini "sovraperformare", "neutrale" e "sottoperformare", che si basano su un periodo di 12 mesi. Tutti questi termini sono variazioni delle valutazioni "compra", "tieni" e "vendi".
Valutazioni dell'agenzia di rating
Per un'obbligazione, un'agenzia di rating valuterà la relativa sicurezza dell'obbligazione sulla base del quadro finanziario fondamentale dell'entità emittente, che esamina la capacità dell'emittente di rimborsare il capitale ed effettuare pagamenti di interessi.
I rating di Moody's e S&P dal più alto al più basso nella categoria investment grade sono Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB e Baa3/BBB-.
Standard & Poor's è il fornitore dell'indice S&P 500,. nonché un'importante fonte di dati e fornitore di indici di rating del credito indipendenti. L'indice S&P 500 è un indicatore ampiamente utilizzato per determinare le condizioni generali del mercato azionario statunitense.
Moody's è un fornitore di ricerca finanziaria internazionale su obbligazioni governative e commerciali emesse. Moody's utilizza un sistema di rating per giudicare l'affidabilità creditizia di un mutuatario. Questa scala di valutazione parte da Aaa (essendo di qualità più alta) e va a C (essendo di qualità più bassa).
Fitch Ratings è anche un'agenzia di rating del credito internazionale. Questa agenzia basa le sue valutazioni su fattori come la sensibilità di un'azienda ai cambiamenti interni e il tipo di debito che l'azienda detiene. Fitch è utilizzato dagli investitori come guida su quali investimenti non andranno in default e, a loro volta, porteranno a un solido ritorno.
I rating assegnati dalle varie agenzie di rating si basano principalmente sull'affidabilità creditizia dell'assicuratore o dell'emittente. Tale rating può, quindi, essere interpretato come una misura diretta della probabilità di default. Tuttavia, nel rating sono presi in considerazione anche la stabilità del credito e la priorità di pagamento.
Mette in risalto
Per le azioni, gli analisti buy-side e sell-side faranno ricerche e poi scriveranno un'opinione sui titoli che coprono, che includerà un rating come "buy", "hold" o "sell".
Le tre principali agenzie di rating obbligazionario sono Standard & Poor's, Moody's Investors Service e Fitch Ratings.
Un rating è uno strumento di valutazione assegnato da un analista o da un'agenzia di rating a un'azione o un'obbligazione.
I rating obbligazionari valutano il merito creditizio dell'emittente o dell'assicuratore, che può essere interpretato come una misura diretta delle possibilità di insolvenza.
