Vurdering
Hva er en vurdering?
En rating er et vurderingsverktøy tildelt av en analytiker eller et ratingbyrå til en aksje eller obligasjon. Rangeringen som er tildelt indikerer aksjen eller obligasjonens investeringsmulighet. De tre store ratingbyråene er Standard & Poor's,. Moody's Investors Service og Fitch Ratings.
Hvordan en vurdering fungerer
Analytikere som jobber på både kjøps- og salgssiden av bransjen, undersøker aksjer og skriver meninger om disse aksjene, som ofte inkluderer en vurdering som "kjøp", "hold" eller "selg". I mellomtiden blir obligasjoner vurdert av de tre store obligasjonsvurderingsbyråene.
Et selskap kan forbedre sin ratingscore ved å opprettholde så lite gjeld som mulig og være på vakt når plutselige endringer skjer i selskapet.
Typer vurderinger
Analytikervurderinger
Analytikere på kjøpssiden vil skrive meninger til teamene sine med det formål å informere porteføljestyringsbeslutninger. Analytikere på salgssiden vil skrive meninger for å utdanne andre om deres forskning og i et forsøk på å selge bestemte aksjer på vegne av kunder. For en aksje kan en analytiker tildele en "kjøp", "hold" eller "selg" vurdering og en forklaring på hvorfor de anbefaler denne handlingen for aksjen.
Når det gjelder store Wall Street-banker og institusjoner, bruker de alle forskjellige terminologier og klassifiseringer. Morgan Stanley bruker for eksempel begrepene "overvekt", "likevekt" og "undervekt". Tidslinjen for vurderingene er 12 til 18 måneder. Credit Suisse bruker begrepene "outperform", "nøytral" og "underperform", som er basert på en 12-måneders periode. Alle disse vilkårene er varianter av "kjøp", "hold" og "selg".
Rating Agency Ratings
For en obligasjon vil et ratingbyrå vurdere obligasjonens relative sikkerhet basert på den utstedende enhetens grunnleggende økonomiske bilde, som gransker utsteders evne til å tilbakebetale hovedstolen og foreta rentebetalinger.
Karakterene for Moody's og S&P fra høyeste til laveste i investeringsgradskategorien er Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB og Baa3/BBB-.
Standard & Poor's er leverandøren av S&P 500-indeksen,. samt en ledende datakilde og indeksleverandør av uavhengige kredittvurderinger. S&P 500 Index er en mye brukt måler for å bestemme den generelle tilstanden til det amerikanske aksjemarkedet.
Moody's er en leverandør av internasjonal finansiell forskning på stats- og kommersielle obligasjoner. Moody's bruker et ratingsystem for å bedømme en låntakers kredittverdighet. Denne vurderingsskalaen starter ved Aaa (av høyeste kvalitet) og går til C (av laveste kvalitet).
Fitch Ratings er også et kredittvurderingsbyrå som er internasjonalt. Dette byrået baserer sine vurderinger på faktorer som hvor følsomt et selskap er for interne endringer og hva slags gjeld selskapet har. Fitch brukes av investorer som en guide til hvilke investeringer som ikke vil misligholde og vil i sin tur føre til en solid avkastning.
Vurderingene tildelt av de ulike ratingbyråene er primært basert på forsikringsgivers eller utsteders kredittverdighet. Denne vurderingen kan derfor tolkes som et direkte mål på sannsynligheten for mislighold. Kredittstabilitet og betalingsprioritet er imidlertid også tatt med i vurderingen.
Høydepunkter
For aksjer vil analytikere på kjøps- og salgssiden gjøre undersøkelser og deretter skrive en mening om aksjene de dekker, som vil inkludere en vurdering som "kjøp", "hold" eller "selg".
De tre store obligasjonsvurderingsbyråene er Standard & Poor's, Moody's Investors Service og Fitch Ratings.
En rating er et vurderingsverktøy tildelt av en analytiker eller et ratingbyrå til en aksje eller obligasjon.
Obligasjonsvurderinger vurderer kredittverdigheten til utstederen eller forsikringsgiveren, noe som kan tolkes som et direkte mål på sjansene for mislighold.
