Esaurimento
Cos'è l'esaurimento?
L'esaurimento è una situazione in cui la maggior parte dei partecipanti che negoziano nella stessa attività sono long o short, il che lascia pochi investitori a prendere l'altra parte della transazione quando i partecipanti desiderano chiudere le proprie posizioni. Ad esempio, se tutti hanno già acquistato, quando quelle persone vorranno vendere, non ci saranno più acquirenti da vendere. Ciò farà scendere il prezzo.
L'esaurimento spesso segnala l' inversione della tendenza attuale perché illustra livelli eccessivi di offerta o domanda, indicando che un mercato è ipercomprato o ipervenduto.
Capire l'esaurimento
L'esaurimento implica uno stato o una condizione difficile da combattere: la resa all'inevitabile è imminente. Lo stesso vale per l'esaurimento nei mercati finanziari,. che si basa sulle aste.
In un'asta ci sono offerenti e venditori. I primi fanno offerte su un bene o un titolo da acquistare e il secondo offre un prezzo per gli acquirenti. Quando ci sono acquirenti più aggressivi che venditori, il prezzo sale. Allo stesso modo, quando ci sono venditori più aggressivi, il prezzo scende.
Una tendenza si esaurisce quando il prezzo dell'attività o del titolo si è spostato troppo in una direzione. Ciò può verificarsi quando il numero di acquirenti nell'asta diminuisce e i venditori iniziano a subentrare. L'esaurimento si raggiunge quando l'attività o il titolo non ha il supporto di acquirenti o venditori per continuare a salire o scendere.
Quando si verifica l'esaurimento, i trader possono aspettarsi un'inversione di tendenza.
Identificazione dell'esaurimento
Gli operatori possono identificare i periodi di esaurimento guardando il Rapporto sugli impegni degli operatori. Questo rapporto viene pubblicato ogni settimana e mostra i livelli di posizione nei mercati dei futures.
Un numero troppo elevato di contratti lunghi potrebbe indicare che tutti coloro che desiderano essere lunghi hanno già preso posizione, lasciando pochi investitori a continuare ad acquistare l'attività a prezzi correnti (per non parlare di prezzi più elevati). Se probabilmente non c'è più nessuno da comprare, i venditori inizieranno a diventare più aggressivi per uscire da posizioni lunghe o andare short.
Le cime a sbuffo sono un esempio estremo di esaurimento. Il prezzo è aumentato in modo aggressivo all'aumentare del volume. Ma, alla fine, i venditori sopraffanno gli acquirenti, gli acquirenti si trasformano in venditori e il prezzo scende drasticamente.
L'esaurimento su piccola scala si verifica su ogni ondata di prezzo. Il prezzo sale o scende e poi ha un pullback. Si verifica su grafici a un minuto con piccole inversioni di tendenza e pullback e si verifica su grafici settimanali e mensili a lungo termine rispetto a grandi tendenze.
I trader tecnici vedono i trend rialzisti come una serie di minimi e massimi di oscillazione in aumento. Minimi di oscillazione inferiori e massimi di oscillazione inferiori indicano che il trend rialzista potrebbe essere in difficoltà e potrebbe essere in corso un'inversione. Una tendenza al ribasso è una serie di minimi di oscillazione inferiori e massimi di oscillazione inferiori. Minimi di oscillazione più elevati e massimi di oscillazione più elevati potrebbero indicare un'inversione al rialzo.
L'esaurimento non può essere identificato semplicemente guardando un grafico dei prezzi. I trader guardano ad altre metriche, come il volume e il Relative Strength Index,. per confermare se un mercato è venduto in eccesso o in difetto.
Esempio di esaurimento in una borsa in aumento
Il grafico seguente mostra che Nvidia Corp. (NVDA) era in un trend rialzista prolungato prima che il titolo fosse esaurito e invertito in misura significativa.
Durante il rialzo, il prezzo stava facendo complessivamente massimi e minimi sempre più alti e, in questo caso, rispettava una trendline in rialzo.
Il prezzo quindi scende al di sotto della linea di tendenza e ha anche registrato uno swing minimo, seguito da uno swing più basso. L'inversione è iniziata e il prezzo continua a scendere poiché i venditori travolgono tutti gli acquirenti rimasti.
volume è sceso per gran parte dell'aumento, dimostrando che c'era sempre meno interesse per i prezzi sempre più alti. Questo era un segnale di avvertimento dell'imminente esaurimento; in genere, il volume aiuta a confermare i movimenti di prezzo: l'aumento dei prezzi è accompagnato da un aumento del volume in aumento.
Un volume eccessivo può anche indicare un'imminente inversione di tendenza perché l'enorme picco di volume in genere significa che tutti coloro che volevano acquistare potevano acquistare. Questo scenario è più comune nelle cime a sbalzo. Il caso Nvidia non è stato un colpo di fulmine, piuttosto è stato un trend rialzista costante che ha progressivamente avuto meno interesse. Quando i venditori hanno iniziato a diventare più aggressivi, non c'erano abbastanza acquirenti per sostenere il prezzo, anche se il prezzo è diventato sempre più conveniente.
Mette in risalto
Questo può verificarsi regolarmente, sia su piccola che su larga scala.
L'esaurimento può essere potenzialmente identificato osservando il numero di partecipanti che sono lunghi o corti, osservando i picchi di scarico o cercando inversioni basate su alti e bassi oscillanti.
L'esaurimento si verifica quando la maggior parte di tutti coloro che vogliono essere long o short lo sono già, lasciando pochissime persone a supportare o continuare a spingere il prezzo nella direzione attuale.
Negli esempi più estremi, una cima di scarico può trasformare forti guadagni di prezzo in perdite significative.
Un gap di esaurimento si verifica quando si verifica una brusca rottura al ribasso dopo un aumento prolungato dei prezzi, o una rottura al rialzo dopo le perdite di prezzo.
FAQ
Cos'è l'esaurimento del commercio?
Nei mercati finanziari, l'esaurimento è una situazione in cui la maggior parte dei trader negozia nella stessa parte della transazione (corta o lunga) e lo stesso asset. Di conseguenza, ci sono solo pochi trader dall'altra parte della transazione.
Come si scambiano le lacune di esaurimento?
Un gap di esaurimento è una rottura al ribasso dopo un lungo periodo di guadagni di prezzo, o una rottura al rialzo dopo una lunga svendita. Questo è solitamente considerato un segno di un'inversione di tendenza, anche se a volte questo segnale è facile da identificare con il senno di poi. Poiché i gap di esaurimento indicano l'inizio di un'inversione di tendenza, un trader fiducioso acquisterebbe l'attività se ritenesse che il mercato fosse ipervenduto e venderebbe o shorterebbe l'attività se fosse ipercomprata.
Qual è il contrario dell'esaurimento?
Se l'esaurimento è un mercato fortemente inclinato verso acquirenti o venditori, la circostanza opposta potrebbe essere descritta come deriva laterale. Questo è quando il prezzo di un titolo o di un altro asset continua a essere scambiato tra i livelli di supporto e resistenza, senza forti movimenti di breakout in entrambe le direzioni. Nella maggior parte dei casi, il mercato è approssimativamente equilibrato tra i giocatori long e short, con pressioni di vendita e acquisto approssimativamente uguali.
Qual è lo svantaggio del day trading?
day trading è la pratica di tentare di trarre profitto dalle oscillazioni a breve termine piuttosto che dalle tendenze a lungo termine. Tende a non essere redditizio nel lungo periodo, a causa sia della difficoltà di prevedere i movimenti del mercato che dei costi di negoziazione accumulati. In media, anche i migliori selezionatori di azioni tendono a sottoperformare il mercato e anche un day trader marginalmente redditizio perderebbe gran parte dei loro profitti in commissioni e commissioni di intermediazione. Per questo motivo, la maggior parte degli esperti consiglia le acquisizioni a lungo termine rispetto al day trading a breve termine.
