Bull Bond
Cos'è un Bull Bond?
Un bull bond è uno strumento di debito con un prezzo che dovrebbe aumentare di valore se il mercato azionario si comporta bene.
Molti credono che esista una correlazione negativa generalmente tra i prezzi delle azioni e delle obbligazioni, così che quando le azioni salgono le obbligazioni tendono a scendere e viceversa. Con un bond bull, tuttavia, questa correlazione è positiva. Alcuni titoli a reddito fisso sono strutturati in modo tale da renderli obbligazioni rialziste.
Capire i Bull Bond
Un'obbligazione rialzista è un tipo specifico di obbligazione che sovraperforma altre obbligazioni che si comportano bene in un mercato rialzista. Il tipo più comune di obbligazione rialzista è il titolo garantito da ipoteca POS (main -only strips ). Mentre la maggior parte delle obbligazioni aumenta di valore in un mercato dei tassi in calo, i titoli garantiti da ipoteca si comportano eccezionalmente bene. Le obbligazioni rialziste possono diversificare il portafoglio di un investitore in un mercato rialzista.
Un titolo garantito da ipoteca con strip di solo capitale (POS) è un titolo a reddito fisso, in cui il detentore riceve la parte senza interessi dei pagamenti mensili sul pool di prestiti sottostante di titoli ipotecari. I titoli ipotecari POS vanno bene in un mercato in calo perché i titolari di mutui rifinanziano i loro prestiti a tassi di interesse più bassi. Gli investitori vengono quindi rimborsati più rapidamente dell'investimento originale, aumentando il tasso di rendimento del titolo garantito da ipoteca.
Sebbene molte obbligazioni rialziste tendano ad essere obbligazioni garantite da ipoteca, ci sono altri tipi di obbligazioni che si comportano bene durante un mercato rialzista e potrebbero anche essere considerate obbligazioni rialziste. Il mercato obbligazionario generale può essere classificato in obbligazioni societarie, obbligazioni governative e di agenzia, obbligazioni municipali, obbligazioni garantite da attività e obbligazioni di debito garantite (CDO), oltre alle obbligazioni ipotecarie.
Considerazioni speciali
Esiste una relazione inversa fondamentale tra i prezzi delle obbligazioni e il loro rendimento,. che è legata ai tassi di interesse di mercato. Di conseguenza, la maggior parte dei prezzi delle obbligazioni tende ad aumentare quando i tassi di interesse diminuiscono. In un mercato rialzista, vi sono maggiori afflussi di capitali in azioni che si verificano a spese degli strumenti a reddito fisso.
Questo perché gli investitori vedono una maggiore probabilità di generare rendimenti superiori nei mercati azionari. La mancanza di domanda di obbligazioni, di solito, ne deprime i prezzi.
Che cos'è un mercato rialzista?
Un mercato rialzista è un mercato finanziario caratterizzato dall'ottimismo e dalla fiducia degli investitori. Il termine mercato rialzista, associato alla negoziazione nel mercato azionario, può essere applicato anche a qualsiasi cosa negoziata, come obbligazioni, valute e materie prime.
Poiché gli effetti psicologici e la speculazione a volte svolgono un ruolo significativo nei mercati, le tendenze del mercato sono difficili da prevedere e i mercati rialzisti vengono generalmente riconosciuti solo una volta che si sono verificati. Una definizione comunemente accettata di mercato rialzista è quando i prezzi delle azioni aumentano del 20% dopo un calo del 20% e prima di un calo del 20%. Il mercato rialzista medio dura nove anni. È il contrario, un mercato ribassista,. che dura in media 1,4 anni.
Un'economia forte o in rafforzamento, una bassa disoccupazione e un aumento dei profitti aziendali sono caratteristiche di un mercato rialzista. In un mercato rialzista, gli investitori sono più disposti a prendere parte al mercato azionario per ottenere profitti. Gli investitori che vogliono trarre vantaggio da un mercato rialzista dovrebbero acquistare titoli in anticipo per trarre vantaggio dall'aumento dei prezzi e venderli una volta che hanno raggiunto il loro picco.
Mette in risalto
Il tipo più comune di obbligazione rialzista è il titolo garantito da ipoteca principalmente strips (PO).
Le obbligazioni rialziste possono diversificare il portafoglio di un investitore in un mercato rialzista.
Un'obbligazione rialzista è quella che si comporta bene quando anche le azioni si comportano bene.
