Commutazione
Che cos'è la commutazione?
La commutazione si riferisce al diritto che un beneficiario ha di scambiare un tipo di reddito con un altro. La commutazione è offerta agli annuitants e ai beneficiari di polizze assicurative sulla vita in modo che possano ricevere un pagamento forfettario anziché una serie di pagamenti futuri. Quando ciò accade, il valore attuale netto (NPV) di tutti i pagamenti rimanenti viene calcolato in un unico pagamento che viene erogato al beneficiario o alla rendita.
Capire la commutazione
La commutazione può fornire una somma di denaro maggiore a un annuitant oa un beneficiario che ne ha bisogno ora. Questo può essere un enorme aiuto per coloro che hanno bisogno di contanti per pagare spese mediche o di altro tipo che non possono aspettare. Tuttavia, questo diritto deve essere riconosciuto al beneficiario nella polizza.
La rendita beneficerà di un livello di certezza più elevato nella propria vita finanziaria, stabilendo un determinato importo immediato piuttosto che un importo futuro incerto. L'assicuratore risparmierà sui costi amministrativi associati alle attività di monitoraggio e riscossione da parte dell'assicuratore.
Per l'assicuratore, una commutazione può aiutare a portare a una rottura netta nel rapporto tra la compagnia di assicurazione e l'assicurato, che può aiutarli a dimostrare miglioramenti nella performance finanziaria nel tempo eliminando le incognite che possono essere coinvolte con un lungo periodo- termine di liquidazione, che potrebbe incontrare rischi imprevisti.
Consentire ai destinatari di un pagamento obbligato di scegliere come desiderano ricevere i propri fondi può anche ridurre l'onere dell'assicuratore poiché alcune persone sceglieranno una forma rispetto all'altra in base alle proprie circostanze personali. Di conseguenza, possono risparmiare sulle spese di adeguamento delle perdite allocate e non allocate e persino segnare un guadagno marginale nello spread di sottoscrizione.
Commutazione in pratica
Spesso, un individuo disabile converte la richiesta di pagamento periodico a vita dell'indennizzo dei propri lavoratori in un unico pagamento forfettario. Una richiesta di risarcimento può essere risolta con un regolamento strutturato, in cui il portatore del rischio fornisce una serie fissa di pagamenti di valore futuro al ricorrente tramite un fornitore di regolamento strutturato a un costo corrente scontato pagato a quel fornitore di regolamento strutturato.
L'assicuratore e il beneficiario sperano entrambi di migliorare in qualche modo la propria posizione finanziaria a seguito di una commutazione. Entrambe le parti considerano le differenze tra loro, per quanto riguarda il credito finale e l'onere passivo, il riconoscimento temporale, la posizione fiscale e il trattamento contabile, e tali differenze diventano fattori presi in considerazione nel corso di una negoziazione di commutazione.
Mette in risalto
I beneficiari possono scegliere di scambiare un corrispettivo forfettario con una serie di flussi di cassa in corso, o viceversa.
Un accordo di commutazione può effettivamente aiutare un assicuratore a risparmiare sull'adeguamento delle perdite e sulle spese amministrative e creare guadagni di sottoscrizione.
La commutazione consente al destinatario di un'obbligazione, come una rendita o una polizza assicurativa, di cambiare il modo in cui preferirebbe ricevere il pagamento.
