Qualità del credito

Che cos'è la qualità del credito?

La qualità del credito è una misura dell'affidabilità creditizia di un individuo o di un'azienda o della capacità di ripagare il proprio debito. La qualità del credito è un indicatore del rischio di credito. La qualità del credito è anche uno dei principali criteri utilizzati per giudicare la qualità dell'investimento di un'obbligazione o di un fondo comune di investimento obbligazionario.

La qualità creditizia di una società che emette obbligazioni è valutata attraverso i rating delle obbligazioni. La qualità creditizia delle altre imprese (comprese le assicurazioni) e dei titoli è valutata attraverso i rating creditizi. I rating di credito valutano la rischiosità di queste aziende. Per gli individui, un punteggio FICO è la misura più comune della qualità creditizia di un individuo.

Capire la qualità del credito

Un punteggio FICO è la misura più comune della qualità creditizia di un individuo. Un punteggio FICO è un tipo di punteggio di credito creato da FICO (ex Fair Isaac Corporation), un'importante azienda di software di analisi che fornisce prodotti e servizi sia alle aziende che ai consumatori.

I prestatori possono utilizzare il punteggio FICO di un individuo (insieme ad altri dettagli sui rapporti di credito di un individuo ) come un modo per valutare il proprio rischio di credito e, in definitiva, prendere una decisione sull'opportunità o meno di concedere credito a tale individuo. Il punteggio è un riepilogo matematico delle informazioni sul rapporto di credito di una persona e il punteggio assegnato a un individuo può variare da 300 a 850. In generale, più alto è il punteggio FICO di una persona, più è considerata credibile quella persona e più probabilmente devono essere prestati denaro o emesso credito. Inoltre, avere un punteggio FICO elevato tende ad aiutare i mutuatari a ottenere il miglior tasso di interesse. In generale, punteggi superiori a 650 indicano un'ottima storia creditizia; i migliori tassi di interesse tendono ad andare ai mutuatari con punteggi FICO superiori a 740.

Un rating obbligazionario è una misura della qualità creditizia di un emittente obbligazionario. Un rating obbligazionario può essere assegnato a un singolo emittente obbligazionario oa un portafoglio di obbligazioni. I rating obbligazionari sono determinati da agenzie di rating obbligazionarie private indipendenti,. come Standard & Poor's, Moody's e Fitch, tra le altre. Ogni agenzia di rating ha le proprie designazioni. La maggior parte delle designazioni varia da alta (o da AAA ad AA), media (o da A a BBB) e bassa (o da BB, B, CCC, da CC a C).

Nel mercato del credito, i rating di credito elevati sono indicati anche come rating investment grade. Le obbligazioni investment grade hanno in genere rating di AAA, AA, A o BBB. Le obbligazioni non investment grade, denominate anche obbligazioni ad alto rendimento o spazzatura, hanno una qualità creditizia inferiore e, pertanto, di solito presentano un rischio maggiore per gli investitori. Le obbligazioni non investment grade hanno in genere rating di BB, B, CCC, CC e C. Questi rating indicano che ci sono buone probabilità che l'emittente dell'obbligazione rinunci ai propri obblighi o vada in default. Infatti, D, il voto più basso, è riservato alle obbligazioni già in default.

Mentre le obbligazioni investment grade hanno spesso rendimenti inferiori, le obbligazioni non investment grade in genere offrono agli investitori rendimenti più elevati (al fine di compensare il rischio maggiore). Gli investitori interessati alla sicurezza dei propri investimenti obbligazionari dovrebbero attenersi a obbligazioni investment grade con rating AAA, AA, A o BBB. Ad esempio, un investitore che detiene un'obbligazione con rating AAA ha una maggiore probabilità di incassare tutte le cedole e il capitale.

Per gli investitori disposti ad accettare un livello di rischio più elevato, possono prendere in considerazione obbligazioni con qualità creditizia inferiore con rendimenti più elevati. Per le obbligazioni con rating BB, B, CCC, CC e C, ci sono buone probabilità che l'emittente dell'obbligazione rinunci ai suoi obblighi o vada in default. Un rating di D è il rating obbligazionario più basso possibile ed è riservato alle obbligazioni che sono già in default.

Anche le agenzie di rating del credito, come Moody's e Standard & Poor's, emettono rating sulla qualità del credito per tutti i tipi di società nel mercato del credito. I rating del credito aziendale si basano sui rendiconti finanziari di un'azienda, inclusa la struttura del capitale, la cronologia dei pagamenti del credito, le entrate e gli utili della società specifica. I rating del credito aziendale hanno lo scopo di aiutare a valutare la capacità dell'azienda di pagare i propri debiti. Quando le società di rating del credito assegnano un voto lettera al debito di una società, AAA indica in genere la qualità creditizia più alta e D indica la più bassa.

Mette in risalto

• Le agenzie di rating del credito, come Moody's e Standard & Poor's, emettono anche rating sulla qualità del credito per tutti i tipi di società nel mercato del credito.

• Un punteggio FICO è la misura più comune della qualità creditizia di un individuo.

• La qualità del credito è una misura dell'affidabilità creditizia di un individuo o di un'azienda o della capacità di ripagare il proprio debito.

• Un rating obbligazionario è la misura della qualità creditizia di una società che emette obbligazioni.